La Comisión de Negociación de Futuros de Comodidades de Estados Unidos (CFTC) ha resuelto sus casos de ejecución civil contra Caroline Ellison, exdirectora ejecutiva de Alameda Research, y Gary Wang, cofundador de FTX. Un tribunal impuso prohibiciones de negociación y de registro por varios años tras tener en cuenta la cooperación que ambas personas brindaron en las investigaciones vinculadas al colapso de FTX. Las órdenes cierran la parte del regulador en las consecuencias legales del colapso de FTX en noviembre de 2022, que llevó a la plataforma de intercambio y a unas 130 empresas afiliadas a la quiebra bajo el Capítulo 11 y generó acciones paralelas del Departamento de Justicia de Estados Unidos y de la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC).

El Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York emitió órdenes de consentimiento suplementarias el 19 de agosto. Conforme a las nuevas órdenes, Ellison recibió una prohibición de negociación de cinco años y una prohibición de registro de 10 años, mientras que Wang recibió una prohibición de negociación de cinco años y una prohibición de registro de ocho años. Este tipo de prohibiciones restringen operar en los mercados de derivados regulados por la CFTC e impiden que las personas actúen en funciones que requieren registro ante la agencia, como desempeñarse como principales de empresas registradas.

Fuente: CFTC

Por qué la CFTC no solicitó sanciones monetarias

Las prohibiciones rigen a partir del 23 de diciembre de 2022, fecha en la que el tribunal emitió las órdenes de consentimiento iniciales. Ambos acusados también deben seguir cooperando con la CFTC en su investigación y en los procedimientos relacionados.

Según las órdenes de 2022, Ellison fue declarada responsable de ambos cargos de fraude presentados en la denuncia regulatoria, mientras que Wang fue declarado responsable del único cargo de fraude presentado en su contra. A ambas partes se les ha prohibido de manera permanente violar las disposiciones antifraude de la ley federal de materias primas.

Las órdenes suplementarias ponen fin a las acciones de ejecución de la CFTC contra Ellison y Wang. Por el momento, la agencia no exige restitución, devolución de beneficios ni sanciones monetarias civiles a ninguna de las partes.

Según la CFTC, la decisión se basó, entre otros factores, en el grado de cooperación de los acusados. La agencia también tuvo en cuenta el impacto financiero de los procedimientos penales federales relacionados. El director de Ejecución de la CFTC, David I. Miller, señaló que las sanciones impuestas reflejaban la contribución significativa de ambos individuos, y lo calificó como una clara indicación de la importancia que la división otorga a la cooperación. El resultado es coherente con la guía de ejecución publicada por la agencia, que considera la cooperación sustancial como un factor que puede reducir las sanciones en acciones civiles.

Tanto Ellison como Wang se declararon culpables de cargos penales federales en diciembre de 2022. Admitieron los cargos relacionados con esquemas que implicaban defraudar a clientes e inversores de FTX, y ambos admitieron conspiración para cometer fraude de materias primas. Según la CFTC, los procedimientos penales incluyeron una orden de decomiso de 11.020 millones de dólares, y Ellison y Wang fueron declarados conjunta y solidariamente responsables de ese monto. Ambos actuaron posteriormente como testigos del gobierno en el juicio penal de 2023 contra el cofundador de FTX, Sam Bankman-Fried, quien fue condenado por cargos de fraude y conspiración y sentenciado en marzo de 2024 a 25 años de prisión.

El caso de fraude de FTX involucró miles de millones en fondos de clientes

Ellison y Wang fueron acusados inicialmente por la agencia mediante una denuncia enmendada presentada en diciembre de 2022, que los señalaba como partícipes del esquema más amplio. Según la denuncia, los fondos de los clientes de FTX eran almacenados regularmente por Alameda y mezclados con los fondos propios de la firma de trading. El regulador sostiene además que miles de millones de dólares de los fondos de los clientes fueron utilizados indebidamente por Alameda y sus ejecutivos.

Fuente: Reuters

La denuncia también acusaba a Wang de ayudar a desarrollar características de código en FTX que otorgaban un trato preferencial a Alameda. Entre esas características figuraban una línea de crédito prácticamente ilimitada y la posibilidad de realizar transacciones a pesar de no contar con fondos suficientes. Además, el regulador acusó a Ellison de ordenar a Alameda utilizar indebidamente miles de millones de dólares pertenecientes a FTX —incluidos fondos de clientes—, que se destinaron a trading e inversiones en activos digitales.

Acuerdo cierra los casos de la CFTC contra Ellison y Wang

Las órdenes suplementarias resuelven las demandas civiles que el regulador presentó contra los dos exejecutivos. Las condiciones de cooperación seguirán aplicándose, y las prohibiciones de negociación y de registro se mantendrán durante los períodos fijados por el tribunal.

La decisión no anula las acusaciones de fraude previas contra los dos exejecutivos. En cambio, establece las sanciones civiles definitivas en función de su asistencia y de los decomisos realizados en el caso penal. Según la CFTC, ambos ejecutivos cooperaron en su investigación relacionada con FTX, por lo que su caso concluye sin sanciones monetarias impuestas por el regulador de materias primas. La recuperación de los clientes, mientras tanto, se gestiona por separado a través del patrimonio de quiebra de FTX, que comenzó a distribuir fondos a los acreedores en 2025.