La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) ha resuelto sus acciones de ejecución civil contra Caroline Ellison y Gary Wang, dos exdirectivos vinculados al colapsado exchange FTX y su afiliada de trading Alameda Research. El 19 de agosto, un tribunal federal impuso prohibiciones plurianuales de trading y de registro a ambos. La CFTC decidió no solicitar restitución, devolución de ganancias ni multas civiles adicionales tras considerar su cooperación y sus obligaciones de decomiso penal existentes. La agencia anunció la resolución en una publicación en X.

La decisión cierra otro capítulo de un caso que comenzó cuando FTX cayó en quiebra en noviembre de 2022, después de que los retiros de clientes revelaran un déficit multimillonario en los fondos de los clientes, lo que desencadenó procedimientos paralelos de la CFTC, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y el Departamento de Justicia.

El tribunal impone prohibiciones plurianuales de trading y registro

El Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York emitió las órdenes de consentimiento suplementarias el 19 de agosto. Caroline Ellison, exdirectora ejecutiva de Alameda Research, recibió una prohibición de trading de cinco años, y el tribunal también le impuso una prohibición de registro ante la CFTC de 10 años. Gary Wang, cofundador de FTX y exdirectivo de Alameda, recibió igualmente una prohibición de trading de cinco años, mientras que su restricción de registro se extiende por ocho años.

En términos prácticos, las prohibiciones de trading impiden a Ellison y Wang operar en los mercados de derivados regulados por la CFTC, mientras que las prohibiciones de registro les impiden ocupar cargos con licencia de la agencia, como intermediario introductor o asesor de trading de materias primas.

Las restricciones tienen efectos retroactivos al 23 de diciembre de 2022, cuando el tribunal emitió las órdenes de consentimiento originales contra ambos acusados. Según esas órdenes anteriores, Ellison fue declarada responsable de dos cargos de fraude en la demanda de la CFTC, mientras que Wang fue declarado responsable de un cargo de fraude. La CFTC también prohibió de forma permanente a ambas personas infringir las disposiciones antifraude de la Ley de Intercambio de Materias Primas (Commodity Exchange Act) y las normas relacionadas de la CFTC. A diferencia de las prohibiciones temporales de trading y registro, esas medidas cautelares antifraude no tienen fecha de vencimiento.

La cooperación moldea los términos del acuerdo

La CFTC actualmente no exige que Ellison ni Wang paguen restitución, devolución de ganancias ni multas civiles. El regulador afirmó que el nivel de su cooperación influyó en esa decisión, y ambos acusados deben seguir asistiendo a la agencia en sus investigaciones y procedimientos relacionados.

Ellison y Wang también se declararon culpables de varios cargos penales federales en diciembre de 2022, incluida la conspiración para cometer fraude de materias primas, y su cooperación se extendió a los procedimientos penales relacionados con el caso FTX. Ambos testificaron como testigos cooperadores del gobierno en el juicio penal contra Bankman-Fried a finales de 2023, que terminó con su condena por cargos de fraude y conspiración y una pena de prisión de 25 años en marzo de 2024. La CFTC citó esa asistencia al explicar las sanciones incluidas en las últimas órdenes.

El regulador también citó una orden de decomiso de 11.020 millones de dólares emitida en los casos penales relacionados, bajo la cual Ellison y Wang enfrentan responsabilidad mancomunada y solidaria. La CFTC consideró esas obligaciones financieras junto con su asistencia antes de resolver sus reclamaciones civiles sin alivio monetario adicional.

FTX y Alameda enfrentaron una orden de 12.700 millones de dólares

La CFTC presentó su demanda original contra Sam Bankman-Fried, FTX Trading y Alameda Research en diciembre de 2022, y más tarde añadió a Ellison y Wang al caso. El regulador acusó a FTX y Alameda de dar un uso indebido a los activos de los clientes y de hacer declaraciones falsas a los clientes.

En agosto de 2024, un tribunal federal ordenó a FTX y Alameda pagar 12.700 millones de dólares en alivio monetario, un total que incluía 8.700 millones de dólares en restitución y 4.000 millones de dólares en devolución de ganancias. La CFTC afirmó que el dinero respaldaría la compensación a los clientes y a otras víctimas del fraude. El fallo constituye la mayor recuperación monetaria en la historia de la agencia y opera junto con la quiebra bajo el Capítulo 11 de FTX, a través de la cual el patrimonio del exchange ha estado reembolsando a clientes y acreedores.

El tribunal también impuso medidas cautelares contra nuevas infracciones de las leyes federales de materias primas y aplicó restricciones de trading y registro a las empresas. La CFTC afirmó que FTX mezcló los fondos de los clientes y transfirió activos para usos que los clientes no habían autorizado.

Los casos de Ellison y Wang quedan resueltos

Las órdenes suplementarias del 19 de agosto completan las reclamaciones civiles restantes de la CFTC contra Ellison y Wang. Las resoluciones difieren del acuerdo corporativo porque el regulador no impuso sanciones monetarias adicionales. En su lugar, el tribunal impuso restricciones temporales de trading y registro junto con medidas cautelares antifraude permanentes.

La prohibición de trading de Ellison dura cinco años a partir del 23 de diciembre de 2022, y su restricción de registro ante la CFTC dura 10 años desde esa fecha. La prohibición de trading de Wang también se extiende por cinco años, y su restricción de registro por ocho años.

La CFTC ya había usado un enfoque similar al resolver su caso contra el exjefe de ingeniería de FTX, Nishad Singh, en abril de 2026. Los registros de ejecución normativa del regulador muestran que una orden de consentimiento suplementaria resolvió esa acción.

Las últimas órdenes reducen el litigio restante de la CFTC relacionado con FTX tras casi cuatro años de procedimientos de ejecución. Con las entidades corporativas, Singh, Ellison y Wang ya resueltos, Bankman-Fried —mencionado en la demanda original de diciembre de 2022— es la figura de mayor perfil que aún enfrenta reclamaciones de la CFTC vinculadas a FTX. Para Ellison y Wang, los casos civiles ahora terminan sin multas monetarias adicionales de la CFTC, pero las restricciones de trading y las obligaciones de cooperación siguen vigentes, y esas obligaciones los mantienen vinculados a cualquier investigación futura de la agencia relacionada con el exchange.