Las acciones de Cerebras Systems (CBRS) registraron un fuerte crecimiento en el segundo trimestre a medida que la demanda de la nube impulsó los ingresos y fortaleció sus perspectivas para 2026. Sin embargo, las acciones de CBRS cayeron un 13.93% en operaciones extendidas a $225.55 tras cerrar la sesión regular en $262.06, lo que representó una ganancia del 11.63%. La reversa se produjo tras la publicación de los resultados y ocurrió a pesar de los ingresos centrales más fuertes y el aumento de la guía anual, un patrón no poco común para los valores de semiconductores de alto crecimiento que se han apreciado antes de las ganancias a medida que los inversores aseguran sus utilidades.

Cerebras, que construye procesadores de IA a escala de oblea diseñados para competir con los sistemas basados en GPU de NVIDIA para cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia, está posicionando su negocio en la nube como un diferenciador clave. La arquitectura de la empresa consolida una red neuronal completa en un solo chip en lugar de distribuirla a través de clústeres de GPU, lo que reduce la sobrecarga de interconexión.

Los ingresos del segundo trimestre de Cerebras se duplican a medida que se expande el negocio en la nube

Cerebras reportó ingresos GAAP del segundo trimestre de $180.1 millones, lo que representa un aumento del 74% respecto al año anterior. Mientras tanto, los ingresos centrales alcanzaron los $209.9 millones, un aumento del 103% respecto al mismo período del año pasado. La nube y otros servicios proporcionaron el mayor crecimiento a medida que la demanda de inferencia de IA rápida continuó expandiéndose rápidamente, un segmento que es cada vez más central para el mercado de infraestructura de IA a medida que las empresas pasan del entrenamiento de modelos a la implementación a gran escala.

Los ingresos de la nube y servicios GAAP alcanzaron un récord de $126 millones, lo que representa un crecimiento del 281% interanual. Los ingresos centrales de la nube y servicios aumentaron un 287% a $127.7 millones durante el trimestre. En consecuencia, las operaciones en la nube representaron una parte significativa del crecimiento trimestral de Cerebras y respaldaron su estrategia de expansión de infraestructura más amplia.

El margen bruto central mejoró al 41%, un aumento de aproximadamente 940 puntos básicos en comparación con el segundo trimestre de 2025. Además, el margen operativo central mejoró en aproximadamente 2,600 puntos básicos, pero se mantuvo negativo en un 16%. El margen bruto GAAP se situó en el 14%, mientras que el margen operativo GAAP de la empresa se mantuvo profundamente negativo en el 265%.

Cerebras expande la capacidad de IA y fortalece las principales alianzas

Cerebras finalizó junio con $25.4 mil millones en obligaciones de rendimiento restantes, proporcionando un negocio contratado sustancial para períodos futuros. La empresa también informó que posee $8.6 mil millones en efectivo, efectivo restringido, equivalentes e inversiones a corto plazo. Además, Cerebras aseguró una línea de crédito revolvente de $850 millones para apoyar el desarrollo de capacidad adicional de centros de datos.

La empresa aumentó su capacidad contratada de centros de datos a más de 600 megavatios, programada para su entrega hasta finales de 2027. Su cartera más amplia ahora incluye varios gigavatios de oportunidades potenciales de centros de datos. Cerebras también espera que su capacidad de fabricación aumente más de diez veces durante 2026 mediante la adición de nuevas líneas de fabricación por contrato.

Cerebras expandió sus asociaciones de fabricación con Flex, Sanmina y Rocket EMS, al tiempo que aseguró el suministro de obleas de TSMC. Su arquitectura a escala de oblea también reduce la dependencia de la memoria HBM, el empaquetado CoWoS y la tecnología de fabricación de tres nanómetros, componentes que han sido cuellos de botella persistentes en la cadena de suministro de chips de IA en general. Como resultado, la empresa espera enfrentar menos restricciones de suministro a medida que las implementaciones de infraestructura se aceleren durante 2027 y más allá.

Cerebras aumenta las perspectivas para 2026 a medida que se acumula la demanda de la nube

Cerebras ha fortalecido sus relaciones tecnológicas con los principales actores de la industria, incluidos OpenAI, AMD, AWS, CrowdStrike y varias empresas de software de IA emergentes. Su infraestructura actualmente es compatible con OpenAI GPT-5.6 Sol a velocidades que alcanzan los 750 tokens por segundo. Además, Cerebras y AMD desarrollaron sistemas de inferencia desagregados diseñados para aumentar el rendimiento hasta cinco veces.

La oferta de inferencia con apoyo de AMD sigue programada para su producción durante el cuarto trimestre de 2026. Cerebras también espera ofrecer mejoras de rendimiento similares a través de Amazon Bedrock durante el primer trimestre de 2027. Mientras tanto, Cognition y Lovable firmaron nuevos acuerdos de capacidad en la nube a medida que Cerebras continuó expandiendo su base de clientes.

Para el tercer trimestre, Cerebras espera ingresos centrales de entre $214 millones y $216 millones. La gerencia también prevé márgenes brutos centrales de entre el 38% y el 40%, con márgenes operativos que se mantienen negativos. Para el año completo 2026, Cerebras elevó su guía de ingresos centrales a un rango de $880 millones a $890 millones, junto con mayores expectativas de márgenes. La capacidad de la empresa para convertir su sustancial cartera de pedidos en ingresos reconocidos, junto con la ejecución de su aumento de fabricación y los hitos de producción de los socios, serán monitoreados de cerca a medida que se intensifique el panorama competitivo en la inferencia de IA.