Cerebras Systems (CBRS) cayó 3.6% hasta $177.50 el martes, incluso después de que la compañía anunciara una nueva alianza de centro de datos en Finlandia. La acción acumula ahora una baja de más de 42% en los últimos 12 meses y cotiza más de 15% por debajo de su media móvil de 20 días.

El acuerdo en Finlandia es con Compute Nordic Finland y abarca un nuevo centro de datos de IA en Mikkeli. La instalación se desarrollará por fases y se espera que alcance 165 MW de capacidad de TI contratada. La construcción de la primera fase de 50 MW ya está en marcha.

Según el acuerdo, cada orden de servicio tiene un plazo de siete años, lo que le da a Cerebras infraestructura a largo plazo para respaldar su plataforma de cómputo de IA. También se espera que el proyecto genere empleos en la región de Mikkeli.

La caída se produjo a pesar del anuncio de desarrollos empresariales positivos. Las condiciones generales del mercado fueron débiles, con el Nasdaq (QQQ) bajando 1.5% y el S&P 500 perdiendo 0.76%. Las acciones de infraestructura de IA suelen moverse junto con los cambios en el sentimiento de crecimiento, por lo que los anuncios específicos de la empresa son solo una parte del panorama de negociación.

Desde una perspectiva técnica, CBRS cotiza por debajo de su media móvil simple de 20 días de $212.57 y de su media móvil simple de 50 días de $203.90. El MACD está por debajo de su línea de señal y muestra un histograma negativo, lo que indica un debilitamiento de la presión compradora. El soporte clave está en $173.50, apenas por encima del mínimo de 52 semanas de $160.81.

Cathie Wood entra

Mientras la acción caía, Ark Invest estaba comprando. El 25 de ago., Ark adquirió 93,290 acciones de CBRS a través de múltiples ETF, por un valor de unos $17.2 millones. Eso siguió a compras adicionales realizadas a principios de agosto.

La tesis de inversión de Wood se centra en la posición de Cerebras en la inferencia de IA. La compañía afirma que su sistema CS-4 ofrece una inferencia hasta 30 veces más rápida que las alternativas basadas en GPU. Cerebras también trabaja con AMD en una arquitectura de inferencia desagregada que ofrece hasta cinco veces mayor rendimiento por watt en ciertas configuraciones.

La compañía tiene alianzas con OpenAI, AWS y AMD, y está construyendo un negocio de nube de inferencia junto con sus ventas de hardware.

Cifras sólidas, valoración exigente

Cerebras reportó ingresos del segundo trimestre de $180.1 millones, un alza de 74% interanual. Los ingresos principales alcanzaron $209.9 millones, un aumento de 103% interanual. Los ingresos por nube y servicios subieron 287% interanual hasta $127.7 millones, mientras que el margen bruto principal mejoró a 41%.

La dirección elevó la guía de ingresos principales para todo el año fiscal 2026 a entre $880 millones y $890 millones. La guía de ingresos principales para el tercer trimestre se ubicó entre $214 millones y $216 millones.

La compañía cerró el segundo trimestre con $8.6 mil millones en efectivo, efectivo restringido e inversiones a corto plazo, además de $25.4 mil millones en obligaciones de desempeño restantes. También cuenta con más de 600 MW de capacidad de centro de datos en operación o bajo contrato, lo que subraya la escala de la infraestructura necesaria para respaldar su negocio de IA.

La valoración sigue siendo elevada. Con una capitalización de mercado de unos $42.5 mil millones y ventas anuales de aproximadamente $510 millones, la relación precio/ventas se sitúa en unas 60 veces. Cerebras sigue registrando pérdidas bajo principios GAAP.

Wall Street sigue siendo constructivo pese a esa prima. De 11 analistas, ocho califican la acción como “Strong Buy”, uno como “Moderate Buy” y dos como “Hold”. El precio objetivo promedio es de $283.91. UBS mantiene un objetivo de $330, Morgan Stanley elevó el suyo a $279 y Wedbush lo subió a $290.

Se estima que el próximo informe de resultados será el 19 de nov. de 2026. Los analistas proyectan ingresos de $214.90 millones y una pérdida por acción de 14 centavos.