Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) llegó a un acuerdo con TSV LLC para poner sus acciones comunes a disposición como valores tokenizados en la Canton Network, con inicio de operaciones previsto ya para el lunes. El acuerdo permitiría a los inversores negociar representaciones basadas en blockchain de las acciones de la compañía cotizadas en Nasdaq dentro de un marco de negociación regulado.

La compañía indicó que ha contratado a Fairmint Inc., un agente de transferencia onchain registrado ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC), para facilitar el proceso de tokenización. Los agentes de transferencia cumplen una función de larga data en los mercados de valores de EE. UU., actuando como custodios de registros que mantienen las listas de accionistas de los emisores y procesan las transferencias de acciones. Se espera que las acciones tokenizadas tengan los mismos derechos que sus equivalentes cotizadas en Nasdaq, ofreciendo además negociación continua y liquidación atómica.

El lanzamiento planeado busca llevar acciones públicas estadounidense tokenizadas a la Canton Network, combinando la negociación basada en blockchain con los derechos asociados a las acciones convencionales.

Negociación ininterrumpida y liquidación atómica

Según el acuerdo, la subsidiaria de Fairmint registrada ante la SEC, Fairmint TA LLC, emitirá las acciones tokenizadas y mantendrá los registros oficiales de propiedad on-chain. La estructura busca conectar la propiedad accionaria tradicional con la infraestructura blockchain, preservando los derechos de los accionistas de los valores subyacentes.

A diferencia de los mercados bursátiles convencionales, que operan solo en horarios de negociación designados, los valores tokenizados propuestos podrían negociarse las 24 horas del día. Esto podría brindar a los inversores mayor flexibilidad para operar fuera de las sesiones estándar del mercado estadounidense, sujeto a los requisitos de acceso y disposiciones operativas de la plataforma.

También se espera que las acciones utilicen liquidación atómica, un proceso en el que la transferencia de un activo y el pago correspondiente se completan juntos como una sola transacción. Este mecanismo puede reducir los retrasos en la liquidación y la exposición a la contraparte al coordinar ambos lados de una operación, en lugar de seguir el ciclo estándar de renta variable de EE. UU., en el que las operaciones generalmente se liquidan el día hábil siguiente a su ejecución.

El anuncio no indicó que la tokenización modifique los derechos económicos asociados a las acciones subyacentes. En cambio, la iniciativa se centra en introducir una infraestructura adicional de negociación y propiedad para el capital existente de la compañía.

TSV integrará las acciones en la creación de mercados automatizada

TSV tiene previsto poner los valores tokenizados a disposición mediante un creador de mercado automatizado en su plataforma de negociación, que utiliza el protocolo Tradecraft para procesar transacciones a través de pools de creadores de mercado automatizados, permitiendo que participantes elegibles negocien acciones tokenizadas aprobadas.

Los creadores de mercado automatizados se basan en mecanismos predefinidos para facilitar operaciones mediante pools de liquidez, en lugar de depender exclusivamente de sistemas tradicionales de emparejamiento de órdenes. Su aplicación a valores tokenizados podría generar vías alternativas para que los participantes del mercado accedan a la liquidez, aunque las condiciones reales de negociación dependerán de la participación, la profundidad de los pools y la demanda del mercado.

El acuerdo se produce tras la notificación de TSV a la SEC en el marco de la Innovation Exemption, con fecha del 17 de septiembre. Según el anuncio, la iniciativa busca establecer un ejemplo temprano de acceso regulado a acciones estadounidenses tokenizadas bajo dicho marco.

TSV fue fundada por Ali Abrar y Ryan Trinkle y completó el proceso de Innovation Exemption de la SEC bajo la Release No. 34-106402. La plataforma de la firma está diseñada para permitir que participantes aprobados negocien acciones tokenizadas del sistema nacional de mercado mediante pools de creadores de mercado automatizados.

El papel de Canton Strategic en las finanzas tokenizadas

Canton Strategic Holdings participa en el ecosistema de Canton Network como Super Validator y miembro de la Canton Foundation. Su involucramiento en la iniciativa ubica a la compañía directamente dentro de los esfuerzos de la red por desarrollar infraestructura basada en blockchain para los mercados financieros.

Al utilizar un agente de transferencia registrado ante la SEC para emitir las acciones tokenizadas y mantener los registros de propiedad, la iniciativa busca conectar la negociación blockchain con el cumplimiento normativo de valores establecido y las protecciones al accionista.

El desarrollo refleja un esfuerzo más amplio por llevar activos financieros tradicionales a redes blockchain, donde la tokenización puede admitir transacciones programables, acceso continuo al mercado y potencialmente una liquidación más rápida. Sin embargo, los beneficios prácticos dependerán de los requisitos regulatorios, la participación en la plataforma y la disponibilidad de liquidez suficiente.

Para los inversores, la oferta propuesta podría proporcionar una forma adicional de acceder a las acciones de Canton Strategic Holdings más allá de la negociación convencional en Nasdaq. Para la industria financiera en general, representa otra prueba de si las acciones tokenizadas pueden operar dentro de los mercados regulados de EE. UU. utilizando infraestructura de liquidación y negociación basada en blockchain.

El inicio planeado de las operaciones será un hito importante para la iniciativa, y la adopción y la liquidez del mercado probablemente determinarán la eficacia del modelo para inversores y otros participantes aprobados.

Fuente: CoinTrust