RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC y National Bank anunciaron el martes un plan conjunto para construir una infraestructura compartida de depósitos tokenizados en dólares canadienses, comenzando con transferencias entre los propios bancos.

El proyecto es independiente de la archivada consulta sobre el dólar digital del Banco de Canadá, en la que el 85% de casi 90,000 encuestados dijo que no usaría un hipotético dólar canadiense digital.

Scotiabank y TD también figuran entre los 21 bancos que construyen una stablecoin conjunta en dólares estadounidenses, mientras que BMO ya opera una plataforma de efectivo tokenizado con CME Group y Google Cloud.

Infraestructura compartida para el dinero digital

Los seis mayores bancos de Canadá acordaron construir una infraestructura compartida para el dinero digital. Según el anuncio conjunto, explorarán conjuntamente un sistema de depósitos tokenizados en dólares canadienses, con una primera fase centrada en mover depósitos entre los propios bancos en lugar de hacia billeteras de consumo. Dado que los participantes son los seis mayores bancos del país, el esfuerzo equivale a una infraestructura de mercado compartida y no al experimento propietario de una sola institución.

Un depósito tokenizado es un depósito bancario común representado como un token digital en un libro mayor compartido: el mismo dinero, el mismo banco, las mismas reglas, solo que operando en una red distinta. No es una nueva criptomoneda, y tampoco es una moneda digital de banco central (CBDC): los tokens permanecen dentro del sistema de depósitos regulado en el que los bancos ya operan.

En su declaración conjunta, los bancos dijeron que quieren que el sistema sea "competitivo y seguro", manteniendo las salvaguardas que ya rigen el dinero bancario comercial. También quieren dejar abierta la puerta para que instituciones canadienses de captación de depósitos se sumen eventualmente.

Liquidación más rápida y continua

Mover dinero entre bancos en Canadá hoy puede ser lento para compensarse fuera de una transferencia electrónica básica. Un sistema de tokens compartido permitiría, en teoría, que los bancos liquiden esas transferencias de forma instantánea y las 24 horas, con pagos que pueden programarse para activarse automáticamente, por ejemplo, liberando fondos en el momento en que un envío pasa la aduana.

Para los bancos, el atractivo está en los tiempos: los fondos en tránsito entre instituciones quedan en el limbo hasta que llegan al otro lado, y un libro mayor compartido por los seis busca reducir esa ventana intermedia a casi nada.

Los clientes probablemente no verían nada de esto directamente. Funcionaría en segundo plano, de manera similar al cableado detrás de una transferencia ACH hoy en día.

Independiente del debate sobre el dólar canadiense digital

La iniciativa difiere del debate real sobre el dólar digital en Canadá. El Banco de Canadá realizó una consulta pública sobre un posible dólar canadiense digital en 2023 que recibió casi 90,000 respuestas. El 85% de los encuestados dijo que no usaría un hipotético dólar canadiense digital, y muchos otorgaron un alto valor a la privacidad y al acceso continuo al efectivo.

Ese escepticismo apuntaba al dinero emitido por el banco central. Los depósitos tokenizados quedan al otro lado de la línea: siguen siendo depósitos de los bancos comerciales en forma digital, un instrumento distinto de cualquier cosa que el Banco de Canadá pudiera emitir.

Canadá ya intentó el efectivo digital y lo archivó. La Casa de la Moneda Real Canadiense vendió su piloto de efectivo digital MintChip en 2016, y la aplicación construida sobre él cerró definitivamente en 2018.

Esfuerzos paralelos en Estados Unidos

En Estados Unidos, JPMorgan, Citi, Bank of America y Wells Fargo están construyendo una red rival de depósitos tokenizados a través de The Clearing House—el operador de pagos en tiempo real propiedad de los bancos—con miras a un lanzamiento en el primer semestre de 2027, en gran parte para evitar que las stablecoins drenen depósitos. Treinta y nueve asociaciones bancarias estatales de EE. UU. tienen su propia versión, la BankChain Alliance, dirigida a prestamistas comunitarios y regionales.

Scotiabank y TD de Canadá figuran entre los 21 bancos que respaldan una stablecoin conjunta separada en dólares estadounidenses, también con miras al primer semestre de2027, lo que significa que las mismas instituciones apuestan a la vez por depósitos tokenizados y stablecoins.

Mientras tanto, BMO se convirtió este año en el primer banco en la plataforma de efectivo tokenizado de CME Group en Google Cloud, permitiendo a clientes institucionales mover dólares estadounidenses las 24 horas para margen y colateral.

Qué sigue

Los seis bancos canadienses no han fijado una fecha de lanzamiento. La primera fase se limita a transferencias entre las instituciones participantes, y abrir el sistema a otros actores de captación de depósitos sigue siendo un objetivo declarado más que un compromiso. Qué observar de aquí en adelante: si la fase interbancaria funciona como está previsto, si más entidades canadienses de depósito se suman formalmente y si los bancos finalmente fijan una fecha—frente a sus contrapartes estadounidenses que ya apuntan al primer semestre de 2027.