El veterano inversor Michael Burry, conocido principalmente por prever el colapso del mercado inmobiliario de 2008 retratado en la película The Big Short, ha afirmado que Berkshire Hathaway ha perdido su atractivo como inversión tras la sucesión de Warren Buffett. Burry, quien dirige Scion Asset Management, sostuvo que Greg Abel, el sucesor designado por Buffett, podría carecer de la paciencia legendaria del inversor para aprovechar grandes oportunidades.

Burry también planteó inquietudes sobre el considerable volumen de efectivo de Berkshire Hathaway, sugiriendo que los movimientos recientes de la empresa parecen más estratégicos que enfocados en la inversión. Sus comentarios se producen en medio de una creciente atención sobre cómo se gestionará el conglomerado —una de las empresas que cotiza en bolsa más grandes del mundo— en la era post-Buffett.

Warren Buffett, ampliamente considerado uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos, convirtió a Berkshire Hathaway en un conglomerado gigantesco a lo largo de seis décadas, con participaciones que abarcan seguros, ferrocarriles, energía, marcas de consumo y tecnología. Su filosofía de inversión en valor y su enfoque oportunista de desplegar capital durante las recesiones del mercado se convirtieron en características definitorias de la estrategia de la empresa. Charlie Munger, su socio comercial de larga data, quien falleció en 2023, fue fundamental en la consolidación de esa filosofía a lo largo de décadas de colaboración.

Greg Abel fue designado como sucesor de Buffett para liderar Berkshire Hathaway. Abel, quien convirtió a Berkshire Hathaway Energy en un importante negocio de servicios públicos y se desempeñó previamente como vicepresidente supervisando todas las operaciones que no son de seguros, fue formalmente designado como heredero aparente en la reunión anual de Berkshire de 2021. La transición ha generado un escrutinio significativo por parte de inversores y analistas, quienes vigilan de cerca si Abel puede sostener el enfoque de la empresa en la asignación de capital a largo plazo y mantener la confianza de los accionistas que durante mucho tiempo han dependido del criterio de Buffett.

Las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway han sido un tema recurrente de discusión en los mercados financieros. La empresa había estado acumulando efectivo durante un período prolongado bajo el liderazgo de Buffett, alcanzando niveles récord hacia finales de 2024, lo que algunos observadores interpretaron como una señal sobre las valoraciones del mercado. Más recientemente, informes indicaron que Berkshire ha estado reduciendo su volumen de efectivo bajo la dirección del CEO Greg Abel, un cambio que Burry calificó como potencialmente estratégico en lugar de impulsado por una convicción de inversión pura.

Buffett reveló previamente que él inició la posición de Berkshire en Alphabet, aunque señaló que no se encontraba entre sus participaciones preferidas.

Fuente: Economic Times Markets