Tres de las mayores instituciones financieras de Brasil operan ahora como corredores de criptomonedas para millones de clientes minoristas. Itaú, Nubank y Banco do Brasil han construido cada uno menús de tokens que rivalizan con los de algunas casas de cambio independientes, todo mientras mantienen una estricta política de no conservar ni un solo satoshi en sus propios libros contables.

La expansión coincide con el nuevo marco regulatorio del Banco Central de Brasil para proveedores de servicios de activos virtuales, que entró en vigor en febrero de 2026. El marco introdujo salvaguardas institucionales que brindan a los departamentos de cumplimiento un grado de certeza mucho mayor.

El movimiento se produce en uno de los mercados cripto más activos del mundo. Brasil se ha ubicado repetidamente entre las mayores economías cripto a nivel global, y el BCB ha reportado millones de personas que declaran tenencias de activos digitales en sus declaraciones fiscales anuales en los últimos años. Hasta ahora, gran parte de esa demanda fluía a través de casas de cambio independientes extranjeras y locales; la entrada de los bancos coloca a los incumbentes regulados en competencia directa con esas plataformas por la misma base minorista.

Qué están haciendo realmente los bancos

Itaú, el mayor banco privado del país, inició 2025 ofreciendo 15 tokens distintos a clientes minoristas, incluidos Bitcoin y ether. Banco do Brasil, el gigante de control estatal, siguió sus pasos con el lanzamiento de acceso directo de inversión a Bitcoin y ether en enero de 2026. Ambas instituciones tratan las criptomonedas simplemente como otra clase de activo disponible a través de sus plataformas de corretaje existentes.

Nubank ha sido el más agresivo de los tres. El banco digital amplió su plataforma cripto a 28 activos, sumando cuatro tokens nuevos solo en mayo de 2026. Más de 7 millones de usuarios operan criptomonedas a través de su app, una escala que ilustra cuán extendido se ha vuelto el comercio de activos digitales en las finanzas minoristas brasileñas.

El detalle crítico es cómo estos bancos han estructurado su exposición. Ninguno mantiene criptomonedas en su balance. Actúan únicamente como custodios e intermediarios, conectando a los clientes con activos digitales sin asumir ellos mismos el riesgo de volatilidad. Cada banco clasifica sus servicios cripto como inversiones de alto riesgo, con revelaciones de riesgo obligatorias que los clientes deben recibir antes de poder operar.

El marco regulatorio detrás del impulso

El Banco Central de Brasil (BCB) aprobó resoluciones a fines de 2025 que establecen un marco regulatorio formal para proveedores de servicios de activos virtuales. Esas reglas entraron en vigor en febrero de 2026.

El marco abarca requisitos de autorización, estándares de adecuación de capital, segregación obligatoria de activos y prueba de reservas. En términos prácticos, las empresas que deseen ofrecer servicios cripto en Brasil deben ahora demostrar que tienen capital suficiente para operar, mantener los fondos de los clientes separados de los propios y comprobar que realmente poseen los activos que dicen tener.

Para bancos ya acostumbrados a una fuerte regulación en las finanzas tradicionales, estos requisitos son territorio familiar. Precisamente por eso el marco ha facilitado la entrada de incumbentes como Itaú y Banco do Brasil al sector: ya cuentan con la infraestructura de cumplimiento necesaria. A la inversa, las mismas reglas elevan el listón para los actores más pequeños y no regulados, y el marco se suma a una iniciativa separada del BCB para desarrollar un real digital (Drex), el piloto de moneda tokenizada del banco central, una señal de que las autoridades brasileñas están construyendo un reglamento integral para los activos digitales en lugar de reaccionar a ellos de forma fragmentaria.