BlackRock ha diseñado tres carteras modelo que Ondo Finance ha convertido en tokens únicos de blockchain, extendiendo la tokenización de activos individuales a estrategias completas de inversión. Las carteras apuntan a altos ingresos, crecimiento diversificado y alto crecimiento.

Cada estrategia está representada por un solo token que los inversores elegibles pueden custodiar en una wallet. BlackRock construyó las carteras subyacentes, mientras que Ondo se encargó de su tokenización, según un informe de The Cryptonomist que cita a CoinDesk.

BlackRock crea tres estrategias de cartera

Las tres carteras son High Income (BLKHIon), Diversified Growth (BLKDIGon) y High Growth (BLKGRWon). El informe, citando a Crypto Briefing, indicó que los productos están disponibles para inversores no estadounidenses elegibles.

Los tokens pueden transferirse entre pares a través de wallets, exchanges y venues descentralizados, incluido 1inch. En lugar de gestionar y rebalancear varias posiciones separadas, los inversores custodian un único token que representa la estrategia seleccionada.

Bajo este acuerdo, BlackRock otorga la licencia de la construcción de sus carteras y recibe comisiones de los fondos subyacentes que patrocina. Según el relato del informe sobre la cobertura de Crypto Briefing, BlackRock no tiene obligaciones contractuales directas con los tenedores de tokens. Esa división de roles separa la metodología de la cartera del token en sí: los inversores compran una estructura construida por Ondo en torno a asignaciones diseñadas por BlackRock, no un producto de BlackRock con obligaciones directas hacia ellos.

El informe señaló que los tokens pueden moverse entre wallets y plataformas mientras permanecen visibles onchain. También indicó que podrían usarse potencialmente como garantía de préstamos o integrarse en otros productos financieros, aunque esos usos siguen siendo condicionales.

Representar una estrategia de inversión completa con un solo token se presenta como un avance que va más allá de la tokenización de fondos individuales del Tesoro, crédito privado, acciones o ETF.

Las carteras modelo representan unos 9,8 billones de dólares

Las carteras modelo mantenían unos 98 billones de dólares en activos en junio, según cifras de Broadridge citadas en el informe. Los gestores patrimoniales utilizan estas carteras como combinaciones de fondos listas para usar. Las estrategias tokenizadas entran en ese formato consolidado de distribución, aplicando la entrega en blockchain a un canal que ya opera a escala de billones de dólares en la gestión patrimonial tradicional.

Lisa O'Connor, directora global de soluciones de carteras modelo de BlackRock, describió el modelo de entrega en el anuncio citado por CoinDesk. "La tokenización crea nuevas formas de entregar estrategias de cartera a través de la infraestructura digital", dijo O'Connor.

La firma de inversión en cripto Pantera describió el desarrollo como un paso "de valores individuales a carteras onchain", según la cobertura de CoinDesk citada por The Cryptonomist. Pantera indicó que la estructura reduce la cantidad de posiciones y decisiones de rebalanceo que los inversores deben gestionar por sí mismos.

BlockTelegraph también ha reportado sobre la infraestructura blockchain para la distribución de activos, la adopción de blockchain por instituciones financieras y la infraestructura cripto institucional.

Otras firmas prueban estructuras de cartera diferentes

En agosto, Bitwise lanzó Automated Token Portfolios junto con Coinbase y Glider, respaldada por a16z. Los inversores no estadounidenses elegibles pueden seguir cestas de acciones tokenizadas curadas por Bitwise, mientras que el software de Glider rebalancea automáticamente las asignaciones.

El informe distingue esa estructura del enfoque de Ondo. Ondo coloca la exposición a la estrategia dentro de un único token transferible. Bitwise, en cambio, mantiene las acciones tokenizadas individuales en las wallets de los inversores y utiliza software para gestionar las asignaciones. Los lanzamientos paralelos dejan a la categoría emergente con dos plantillas estructurales —exposición integrada a la estrategia y cestas gestionadas por software—, ambas limitadas actualmente a inversores no estadounidenses elegibles.

Tom Staudt, presidente y director de operaciones de ARK Invest, dijo a CoinDesk que la tokenización podría ampliar el acceso a las inversiones. Identificó el capital privado, el crédito privado, las criptomonedas y los mercados internacionales como áreas que previamente presentaban desafíos de acceso.

Ondo identifica requisitos adicionales de infraestructura

John Hoffman, jefe de productos de cartera de Ondo, describió un objetivo más automatizado en una entrevista de junio con CoinDesk. "Nuestro estado final serán carteras gestionadas profesionalmente, en tiempo real y que se ajusten a las condiciones del mercado y a los cambios en los datos", dijo Hoffman.

Hoffman afirmó que alcanzar ese objetivo requeriría una gama más amplia de activos onchain e infraestructura de prime-brokerage. También requeriría estrategias de gestión de activos capaces de operar de forma nativa en redes blockchain. Esas construcciones delinean la distancia entre los tokens de estrategia actuales y las carteras de ajuste continuo que Hoffman describió.

Fuente: BlockTelegraph | BlackRock