Es posible que Tom Lee se esté llevando la última risa. Lee —el cofundador de Fundstrat y veterano estratega de Wall Street que hoy se desempeña como director de estrategia de BitMine— fue el principal impulsor de la apuesta total de la empresa por Ethereum, y la acción de BitMine saltó a $22.83, su nivel más alto desde mayo de este año y muy por encima del mínimo anual de $12.7, un rebote que refleja el fruto de su estrategia de promedio de costo en dólares.

El repunte ha coincidido con una fortaleza más amplia en el mercado de Ethereum, donde ya existe un ETF spot de Ethereum, los flujos hacia el staking se disparan y el precio ha formado un patrón de cruce dorado. Ese escenario ha elevado el valor del ETH que BitMine ha acumulado.

Ethereum se beneficia de los flujos hacia el staking y los ETF

El precio de Ethereum ha subido con fuerza en los últimos días, al pasar de su mínimo anual de $1,508 a $2,451, y la demanda sigue aumentando.

Los ETF spot de Ethereum añadieron más de 184 millones de dólares en activos el viernes, lo que elevó las entradas semanales a 697 millones de dólares. Hasta ahora este mes, los fondos han atraído cerca de mil millones de dólares en entradas, una señal de que los inversores están comprando en las caídas. Los fondos ofrecen una vía regulada para exponerse al ETH sin mantener el token directamente, mientras que las tesorerías corporativas han surgido como una segunda gran fuente de demanda para la moneda.

El mercado de staking cuenta una historia similar. Los datos muestran que la capitalización de mercado del staking de Ethereum ha saltado a más de 103 mil millones de dólares, mientras que su ratio de staking superó recientemente el importante hito del 35%, lo que significa que más de un tercio de la oferta de la moneda está ahora bloqueada en staking y no disponible para la venta inmediata. El número total de monedas en staking supera los 42.3 millones, una cifra que sigue aumentando.

Los flujos hacia el staking indican que los inversores buscan bloquear sus monedas por más tiempo y aprovechar las distribuciones mensuales. Este crecimiento probablemente explica por qué la cantidad de Ethereum en exchanges ha seguido cayendo este mes.

El panorama técnico también es alentador. Ethereum acaba de formar un patrón de cruce dorado, con el cruce de las medias móviles ponderadas (WMA) de 50 y 200 días, una formación que históricamente ha sido seguida de más ganancias con el tiempo.

La estrategia DCA de BitMine ha funcionado

Si el precio de Ethereum se recupera por completo, será una señal de que la estrategia de promedio de costo en dólares (DCA, por sus siglas en inglés) de Tom Lee ha funcionado a la perfección. El DCA es una estrategia en la que un inversor compra un activo en pequeñas porciones, incluso mientras el precio cae, con la esperanza de que todas las compras se vuelvan rentables cuando el precio se recupere. En lugar de intentar adelantarse al mercado, este enfoque distribuye las entradas en muchos niveles de precio.

El movimiento de BitMine hacia el ETH sigue el manual de las tesorerías corporativas de criptoactivos que impulsó la MicroStrategy de Michael Saylor con el bitcoin: una empresa que cotiza en bolsa acumula de forma constante un token en su balance como estrategia comercial central. BitMine, que comenzó como una operadora de minería de bitcoin con refrigeración por inmersión y servicios de hosting, se reposicionó el año pasado en torno a una tesorería de Ethereum y desde entonces se ha convertido en el mayor tenedor corporativo del token.

En el caso de BitMine, la empresa ha estado comprando pequeñas cantidades de tokens ETH cada semana desde julio del año pasado. Mantuvo esas compras incluso cuando la moneda se desplomó a $1,500.

BitMine ahora posee más de 5.8 millones de monedas y está a punto de alcanzar su objetivo de 6 millones. Las monedas que compró cuando el ETH cayó a $1,500 ya han visto aumentar su valor en más del 60%.

La empresa se acerca a un punto de inflexión a medida que su estrategia de compra de ETH se aproxima a la marca de 6 millones. Cuando eso ocurra, BitMine acelerará su generación de ingresos a través del staking. La recompensa actual de staking es del 2.66%, lo que significa que los 6 millones de monedas generarían 159,600 monedas al año. Al precio actual, esas monedas valdrían más de 391 millones de dólares. Si la empresa decide poner en staking las 180,000 monedas, todas las recompensas y los ingresos por staking sumarían 234,037 en la próxima década, una cantidad considerable si el ETH sigue subiendo.

BitMine espera utilizar los ingresos por staking para pagar dividendos y financiar recompras de acciones para los inversores. Superar la marca de 6 millones trasladaría la estrategia de su fase de acumulación a la generación de ingresos, lo que convierte el despliegue del staking, los dividendos y las recompras en los hitos a seguir a medida que el modelo entra en su próxima etapa.

Análisis técnico del precio de la acción BMNR

El gráfico diario muestra que BMNR —las acciones de BitMine que cotizan en NYSE Arca— se ha recuperado tras tocar fondo en $12.7 en julio de este año. Se ha mantenido por encima de la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde junio y ha superado las medias móviles ponderadas (WMA) de 50 y 200 días. Al mismo tiempo, el MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han seguido subiendo, una señal de que el momento se está fortaleciendo. El próximo nivel clave de resistencia para las acciones se ubica en $30.