BitMEX y varios de sus cofundadores enfrentan una nueva demanda colectiva propuesta que alega que el exchange de derivados criptográficos operaba en secreto contra sus propios clientes y provocaba liquidaciones forzadas durante períodos de volatilidad del mercado.

La demanda fue presentada por dos exclientes de BitMEX en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York. BKX Services Inc. y David Namdar interpusieron el caso contra HDR Global Trading Limited, entidades afiliadas y los cofundadores de BitMEX Arthur Hayes, Samuel Reed y Benjamin Delo. El exjefe de desarrollo comercial Gregory Dwyer también figura como demandado.

La presentación se realizó el mismo día que BitMEX anunció que planea cesar operaciones permanentemente el 23 de septiembre de 2026, tras 11 años de actividad. En su punto máximo en 2018, BitMEX era una de las plataformas de derivados criptográficos de mayor volumen a nivel mundial, y su contrato de swap perpetuo XBTUSD ayudó a popularizar los perpetuos inversos en toda la industria. El plan de cierre añade una capa de complejidad para los litigantes que buscan la recuperación de activos, ya que el resultado del caso puede depender de qué entidad o entidades permanezcan solventes y sujetas a la jurisdicción de los tribunales de EE. UU. después de que finalicen las operaciones.

Exclientes alegan operación de trading no divulgada

Los demandantes alegan que BitMEX operaba un “Escritorio de Trading Interno” no divulgado que utilizaba información privada de las cuentas de los clientes. Según la demanda, el escritorio operaba contra los usuarios mientras BitMEX se presentaba como un mercado neutral.

La demanda también alega que BitMEX utilizaba cuentas internas ocultas asociadas con direcciones de correo electrónico genéricas para ocultar su propia actividad de trading. Los demandantes afirman que los clientes creían que estaban operando únicamente contra otros participantes del mercado, no contra el propio exchange.

BKX Services y Namdar alegan que BitMEX tenía acceso a los datos de órdenes de los clientes, los puntos de liquidación y las llamadas “órdenes ocultas”. La demanda señala que el escritorio interno utilizaba esa información para identificar movimientos de precios que liquidarían a la mayor cantidad de clientes.

Según la demanda, Dwyer dirigía el presunto escritorio de trading desde la oficina de BitMEX en Manhattan durante 2018. Los demandantes afirman que el escritorio colocaba operaciones destinadas a mover los precios y provocar liquidaciones contra los usuarios de la plataforma.

La demanda se centra en las prácticas de liquidación

La demanda también cuestiona las prácticas de liquidación de BitMEX. Los demandantes alegan que el exchange liquidaba posiciones cuando las pérdidas no realizadas alcanzaban aproximadamente la mitad de la garantía publicada. Argumentan que la garantía restante aún superaba esas pérdidas y que BitMEX no necesitaba cerrar las posiciones en ese nivel.

La demanda señala que la garantía incautada a través de las liquidaciones fluía hacia el Fondo de Seguro de BitMEX. Los demandantes afirman que esta estructura permitía al exchange obtener ganancias de las liquidaciones mientras también cobraba comisiones de trading por la actividad de los clientes.

La presentación también cita el colapso del mercado del 13 de marzo de 2020. Los clientes supuestamente fueron bloqueados de BitMEX durante aproximadamente 25 minutos mientras se liquidaban alrededor de $800 millones en posiciones apalancadas.

BitMEX atribuyó anteriormente la interrupción a un problema de hardware y posteriormente a ataques de denegación de servicio distribuido. La demanda alega que las congelaciones fueron deliberadas y señala que los clientes afectados no fueron compensados.

Los demandantes solicitan la devolución del Bitcoin

BKX Services afirma haber perdido al menos 305.8 BTC a través de 13 liquidaciones entre julio y agosto de 2018. Namdar afirma pérdidas de aproximadamente 316.9 BTC en 14 liquidaciones identificadas y al menos 69 liquidaciones menores desde agosto de 2019 hasta mayo de 2020.

En conjunto, los demandantes alegan pérdidas totales de aproximadamente 622.66 BTC, valoradas cerca de $40.7 millones según la estimación indicada. Solicitan la devolución del Bitcoin en sí, en lugar de únicamente una indemnización en efectivo.

La demanda incluye reclamaciones por restitución de bienes (replevin) y fraude. La restitución de bienes es una reclamación que busca la devolución de una propiedad específica, lo que significa que los demandantes quieren que el Bitcoin sea devuelto en especie.

La clase propuesta abarca a los usuarios que compraron productos de swap de Bitcoin en BitMEX en transacciones dentro de EE. UU. desde el 23 de julio de 2018 en adelante. Los demandantes estiman que la clase podría incluir decenas de miles de miembros y que las reclamaciones agregadas superan los $5 millones.

La demanda señala que BitMEX generó más de $1,000 millones en comisiones de transacción entre noviembre de 2014 y octubre de 2024. También indica que el contrato perpetuo XBTUSD, buque insignia del exchange, procesó más de $2 billones en volumen de trading durante ese período.

BitMEX ha enfrentado anteriormente acciones legales relacionadas con violaciones de leyes contra el lavado de dinero y la Ley de Secreto Bancario (BSA). En 2022, Hayes, Reed, Delo y Dwyer se declararon culpables de cargos relacionados con la BSA y recibieron condenas que iban desde libertad condicional hasta arresto domiciliario. Un caso civil similar presentado en 2020 fue desestimado voluntariamente sin perjuicio en junio de 2025. Los nuevos demandantes argumentan que el plazo de prescripción fue suspendido durante ese litigio anterior.