Una propuesta de demanda colectiva en EE. UU. presentada contra BitMEX alega que el sistema de liquidación del exchange de criptomonedas hizo que dos traders perdieran en conjunto 622.66 Bitcoin (BTC), y los demandantes buscan la devolución de esos fondos junto con daños compensatorios y punitivos. El caso llega mientras BitMEX —que alguna vez fue el mayor exchange de derivados cripto del mundo y el pionero del contrato swap perpetuo que se convirtió en un estándar de la industria— se prepara para salir por completo del negocio de exchange.

BKX Services Inc. y el trader David Namdar presentaron la demanda el 23 de julio ante el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York. Los demandantes acusan a BitMEX y a sus fundadores de cerrar posiciones apalancadas antes de que los traders agotaran su garantía disponible y luego retener el Bitcoin excedente a través del fondo de seguro del exchange. Las acusaciones siguen sin probarse, y BitMEX no había respondido públicamente cuando surgieron los reportes.

Los demandantes detallan las pérdidas alegadas

BKX Services afirma que perdió al menos 305.81 BTC mediante liquidaciones forzosas en la plataforma. Namdar alega que BitMEX liquidó posiciones que contenían más de 316.85 BTC. En conjunto, los demandantes buscan la devolución de 622.66 BTC, además de daños compensatorios y punitivos.

La demanda sostiene que BitMEX cerró posiciones de clientes mientras la garantía restante aún superaba las pérdidas vinculadas a esas operaciones. Según la presentación, el exchange transfirió el Bitcoin excedente a su fondo de seguro en lugar de devolverlo a los clientes afectados. Los demandantes sostienen que este mecanismo permitió a BitMEX retener Bitcoin sobrante después de las liquidaciones forzosas.

Los fondos de seguro de este tipo son comunes en los exchanges de derivados cripto y suelen financiarse con excedentes de liquidación para cubrir pérdidas de contraparte. Sin embargo, la demanda contra BitMEX se centra en la cuestión específica de si la garantía excedente debería haberse devuelto a los traders liquidados en lugar de ser absorbida por el fondo.

BitMEX permitía a los traders abrir posiciones apalancadas por un valor de hasta 100 veces la garantía aportada, posiciones que implicaban un riesgo considerable de liquidación cuando los mercados se movían en contra. La demanda no cuestiona el trading con apalancamiento en sí, sino que se enfoca en cómo BitMEX gestionó la garantía después de cerrar posiciones de clientes.

La propuesta de demanda colectiva busca representar a clientes elegibles de EE. UU. que negociaron swaps perpetuos de Bitcoin desde el 23 de julio de 2018. La demanda también hace referencia a un caso anterior presentado en 2020 por Brett Messieh y otros traders, que planteó acusaciones similares pero fue desestimado sin perjuicio en junio de 2025, preservando la posibilidad de acciones relacionadas.

Acusaciones sobre la mesa interna de trading

Los demandantes también acusan a BitMEX de otorgar a su mesa interna de trading acceso a datos privados de clientes, lo que presuntamente permitía a esa mesa ver información no disponible para los usuarios comunes. La demanda afirma que la mesa aprovechó esa ventaja de datos al operar contra clientes durante condiciones de mercado volátiles.

Los documentos judiciales también alegan que la mesa interna de BitMEX continuó operando durante interrupciones del servidor, un período en el que, según los reportes, los clientes no podían cerrar posiciones, reducir exposición ni agregar garantía. Los demandantes argumentan que estas condiciones agravaron los riesgos de liquidación para los usuarios que no podían gestionar sus operaciones abiertas.

Además, la demanda caracteriza el sistema de BitMEX como uno diseñado para generar ingresos a partir de las liquidaciones de clientes, con el exchange beneficiándose financieramente cuando la garantía liquidada fluía hacia su fondo de seguro.

BitMEX anuncia cierre en septiembre

La presentación legal coincidió con el anuncio de BitMEX de que cerrará su negocio de exchange. HDR Global Trading, la compañía detrás de la plataforma, declaró que las operaciones del exchange cesarán a las 04:00 UTC del 23 de septiembre. El exchange ya detuvo los registros de nuevos clientes.

A partir del 26 de agosto, los traders ya no podrán abrir nuevas posiciones y solo podrán reducir o cerrar operaciones existentes. BitMEX planea reducir gradualmente las posiciones pendientes antes del plazo final y liquidará automáticamente cualquier posición que permanezca abierta cuando terminen los servicios.

Los clientes conservarán el acceso a sus cuentas después del cierre para retiros, registros de transacciones y saldos de billetera. Los usuarios verificados que dejen fondos en la plataforma incurrirán en un cargo mensual de $50 o una tasa anual de 1%, lo que sea mayor.

BitMEX confirmó los planes de cierre en redes sociales.

La reestructuración de liderazgo precede al cierre

El anuncio de cierre sigue a una serie de cambios de liderazgo en la compañía. BitMEX reemplazó al ex CEO Stephan Lutz a principios de julio. La directora financiera Ina Steiner y el director de crecimiento Raphael Polansky también dejaron la empresa durante la reestructuración. El ex director de operaciones y asesor jurídico global Peter Wilkinson asumió el cargo de director ejecutivo.

La reorganización de la dirección se produjo después de reportes de que BitMEX había explorado una posible venta.

BitMEX ha atravesado desafíos regulatorios y de liderazgo desde 2020, cuando los fundadores Arthur Hayes, Ben Delo y Samuel Reed dejaron sus cargos después de que autoridades estadounidenses acusaran al exchange de no mantener controles adecuados contra el lavado de dinero. Posteriormente, la compañía se declaró culpable de cargos relacionados y aceptó pagar $100 million para resolver investigaciones civiles paralelas de la CFTC y FinCEN. El presidente Trump indultó posteriormente a Hayes, Delo y Reed. La cuota de mercado de la plataforma entre los exchanges de derivados cripto había disminuido sustancialmente desde sus años de mayor actividad, mientras competidores como Binance y Bybit captaban la mayor parte del volumen de trading del sector.