La compresión de volatilidad de Bitcoin alcanza su nivel más estrecho desde enero; el historial sugiere un movimiento brusco inminente

La negociación de Bitcoin ha entrado en una de sus etapas más tranquilas desde principios de año, con precios confinados en gran medida a una banda estrecha entre $62,000 y $65,000. El ancho de banda de Bollinger en el gráfico diario de bitcoin se ha estrechado a su lectura más ajustada desde enero, lo que señala una importante compresión de volatilidad.

Las bandas de Bollinger son uno de los indicadores técnicos más utilizados tanto en los mercados de criptomonedas como en los financieros tradicionales, lo que convierte a estos patrones de compresión en una señal que los operadores de acciones, divisas y materias primas también vigilan de cerca. Cuando las bandas se estrechan de forma tan drástica en todas las clases de activos, normalmente reflejan un mercado que ha alcanzado un equilibrio temporal entre compradores y vendedores, a menudo antes de un catalizador que obliga a una revalorización.

Históricamente, períodos prolongados de rangos de negociación tan comprimidos han precedido a movimientos bruscos de precio en bitcoin, aunque la dirección del próximo movimiento decisivo sigue siendo incierta.

Operar con BTC, actualmente con un precio de $63,040.74, se siente igual que hace siete meses. La criptomoneda más grande está estancada en un rango, la volatilidad se sitúa en mínimos de seis meses y los operadores tienen dificultades para identificar una ruptura en la que posicionarse. El volumen de transacciones ha caído en consecuencia y se encamina hacia su nivel más bajo desde noviembre de 2023.

Los paralelismos con enero son notables. En aquel entonces, bitcoin había estado atrapado en un corredor de $86,000 a $90,000 desde la segunda quincena de diciembre. El volumen de negociación diario había caído a un promedio de $5.1 mil millones, según una investigación de K33. Este mes, esa cifra se ha reducido aún más a $2.2 mil millones.

Lo que ocurrió después en enero ilustra la naturaleza cíclica de la volatilidad. En las semanas siguientes, la volatilidad se reactivó, el precio de bitcoin escaló hasta casi $98,000 a mediados de enero y luego cayó a aproximadamente $60,000 a principios de febrero. El volumen de negociación aumentó en paralelo.

La volatilidad es inherentemente cíclica: períodos prolongados de movimientos de precio tranquilos preceden con frecuencia a un movimiento brusco en una u otra dirección. Esta dinámica se asemeja a un resorte comprimido: cuanto más se comprime el mercado, con más fuerza puede liberarse.

Las bandas de Bollinger de bitcoin, trazadas a dos desviaciones estándar por encima y por debajo del precio, miden la magnitud de las oscilaciones diarias. La distancia entre las bandas superior e inferior se encuentra ahora en su punto más estrecho desde enero.

Cuando las bandas de Bollinger se contraen de forma tan pronunciada, las operaciones de impulso tienden a desaparecer y los operadores de rango deben conformarse con movimientos de precio mínimos. El indicador de ancho de banda de Bollinger ha caído a 5.66 puntos.

Para los operadores de opciones, los entornos prolongados de baja volatilidad suelen derivar en una volatilidad implícita deprimida y primas de opciones más baratas, lo que puede amplificar el impacto de un movimiento repentino a medida que las posiciones se revalorizan rápidamente. Esta dinámica se ha observado repetidamente en los mercados de derivados de criptomonedas durante períodos de compresión anteriores.

La acción del precio de bitcoin ha reflejado en gran medida este patrón de volatilidad cíclica desde al menos 2018. Aunque no se puede garantizar el momento exacto, es probable que la compresión actual sea seguida por un movimiento decisivo. La dirección nunca está asegurada (la ruptura podría ir en cualquier dirección), pero la calma en sí tiende a ser temporal. Cuanto más persista la pausa, más contundente podría ser la ruptura eventual.

Fuente: CoinDesk