Los mercados cripto se preparan para una semana cargada de bonos con las minutas de la Fed y los datos ISM en el horizonte
Puntos clave
- •Bitcoin comenzó la semana negociándose cerca de los USD 85,000 después de tocar aproximadamente USD 87,000 tras un informe de empleo de septiembre que mostró una ganancia de 29,000 empleos y una tasa de desempleo del 4.2%, ambos muy por debajo de las expectativas.
- •El Departamento del Tesoro programó una reapertura de bonos a 10 años por USD 39 mil millones para el miércoles, cuya demanda servirá como indicador del apetito de los inversores por la deuda gubernamental.
- •El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó recientemente el 5.34%, su nivel más alto en aproximadamente 24 años, y los rendimientos en ascenso han pesado en el desempeño a corto plazo de Bitcoin.
- •Las minutas de la reunión de la Fed del miércoles darán detalle sobre la decisión unánime de septiembre de subir las tasas en 25 puntos básicos, a un rango de 3.75%-4.00%.
- •El informe preliminar de octubre de la Universidad de Michigan del viernes sigue al sentimiento de septiembre de 48.1, expectativas de inflación a un año de 4.6% y a cinco años de 3.4%, cifras seguidas de cerca por los funcionarios de la Fed.
Los mercados de criptomonedas inician la nueva semana de negociación con el mercado de bonos nuevamente al mando, ya que los rendimientos del Tesoro definen el panorama para Bitcoin y otros activos sensibles al riesgo. Bitcoin comienza la semana cerca de los USD 85,000, y el calendario incluye datos del sector servicios, una importante subasta del Tesoro, las minutas de la reunión de la Reserva Federal y las expectativas de inflación del consumidor. El servicio de comentario financiero The Kobeissi Letter destacó seis eventos clave distribuidos entre lunes, miércoles y viernes, colocando la renta fija en el centro del foco de negociación de esta semana.
En la práctica, los rendimientos más altos del Tesoro aumentan los retornos disponibles en activos de menor riesgo y pueden estrechar las condiciones financieras más amplias, limitando la demanda de activos especulativos como las criptomonedas. Esa dinámica ha convertido a los datos económicos entrantes (y a la reacción del mercado de bonos ante ellos) en el principal motor del comportamiento de precios de las cripto, con los rendimientos en ascenso presionando los activos de riesgo en las últimas sesiones.
The Kobeissi Letter detalló el calendario en una publicación en X:
Eventos clave de la semana:
- Datos PMI No Manufacturero ISM de septiembre – lunes
- Datos de Precios No Manufacturero ISM de septiembre – lunes
- Subasta de Bonos a 10 Años de EE.UU. – miércoles
- Minutas de la Reunión de la Fed – miércoles
- Datos de Sentimiento del Consumidor MI de octubre – viernes
- Inflación MI de octubre…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 4 de octubre de 2026
Bitcoin comenzó la semana cerca de los USD 85,000 después de tocar aproximadamente USD 87,000 tras el débil informe de empleo del viernes. Las nóminas no agrícolas de septiembre aumentaron en 29,000, muy por debajo de los 90,000 que esperaban los economistas, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.2%. Las débiles cifras laborales cambiaron la atención hacia si los próximos datos de inflación y actividad respaldarán otra alza de tasas de la Reserva Federal, lo que hace que los movimientos del mercado de bonos de esta semana sean especialmente importantes para la fijación de precios de las cripto.
Una semana cargada de bonos pone a Bitcoin en el foco antes del ISM y las minutas de la Fed
El primer catalizador importante del lunes llega a las 10:00 a.m. ET con el PMI deicios ISM de septiembre, un indicador ampliamente seguido del sector servicios, que representa el mayor componente de la actividad económica de EE.UU. El índice general de agosto se situó en 55.4, un nivel que indica una expansión continua del sector servicios (las lecturas del ISM por encima de 50 denotan expansión), mientras que el Índice de Precios alcanzó 72.6. Los economistas esperan que la lectura general de septiembre se ubique cerca de 55.
La atención también se centrará en las presiones de precios después de que los precios manufactureros de septiembre saltaran a 77.9 desde 71.1, señal de presiones de costos persistentes en el sector fabril. Una lectura de servicios sólida junto con precios elevados mantendría las preocupaciones inflacionarias en el foco, una combinación que podría elevar los rendimientos del Tesoro y el dólar, sumando presión en todo el mercado cripto. Una actividad más débil y presiones de precios más suaves reforzarían, en cambio, las expectativas de que la Fed pueda pausar tras la alza de septiembre. El informe de empleo ya redujo las expectativas de otra subida inmediata de tasas.
La subasta de USD 39 mil millones del Tesoro y el rendimiento del 5.34% elevan las apuestas del miércoles
El miércoles concentra los eventos más grandes de la semana relacionados con bonos, comenzando con la reapertura programada de bonos a 10 años del Departamento del Tesoro. Los funcionarios habían delineado previamente un tamaño de subasta de USD 39 mil millones para octubre, manteniendo la demanda de deuda gubernamental firmemente en el foco. La demanda de las subastas se sigue de cerca como un indicador del apetito de los inversores por los bonos del Tesoro, ya que una adopción débil puede empujar los rendimientos al alza a medida que se absorbe la nueva oferta. El rendimiento del Tesoro a 10 años, un referente que sustenta los costos de endeudamiento en toda la economía, alcanzó recientemente el 5.34%, su nivel más alto en aproximadamente 24 años, y el aumento de los rendimientos ya ha pesado en el desempeño a corto plazo de Bitcoin. A inicios de la semana pasada, Bitcoin superó los USD 85,500 antes de ceder ganancias mientras el rendimiento a 10 años se mantenía cerca del 5.3%.
Más adelante el miércoles, las minutas de la Fed ofrecerán mayor detalle sobre cómo vieron los funcionarios la decisión de política de septiembre, en la que los responsables aumentaron las tasas por unanimidad en 25 puntos básicos, a un rango de 3.75%-4.00%.
Luego la atención pasará al viernes, cuando se publiquen los datos preliminares de octubre de sentimiento del consumidor y expectativas de inflación de la Universidad de Michigan. El sentimiento de septiembre cayó a 48.1, mientras que las expectativas de inflación a un año subieron a 4.6% y las expectativas a cinco años aumentaron a 3.4%. Las expectativas de inflación de los hogares son seguidas de cerca por los funcionarios de la Fed, ya que expectativas persistentemente elevadas pueden influir en el comportamiento de fijación de salarios y precios. En conjunto, esas cifras proporcionarán otra medida de si las presiones inflacionarias siguen arraigadas mientras los mercados evalúan el próximo movimiento de la Fed, cerrando una semana dominada por las tasas de interés y los rendimientos del Tesoro.
Para el mercado cripto, la cuestión clave sigue siendo si los rendimientos de los bonos retroceden desde los máximos recientes o se mantienen elevados, un factor que ayudará a definir la demanda de activos sensibles al riesgo como Bitcoin. Con un calendario dominado por datos macro, es probable que los datos macroeconómicos y las expectativas de tasas sigan más influyentes que los catalizadores específicos de cripto durante la próxima semana.
Fuente: Blockonomi
