Bitcoin superó brevemente los $87,000 el viernes antes de ceder gran parte de su avance, después de que un informe de empleo de septiembre en EE. UU., mucho más débil de lo esperado, trastocara las expectativas sobre la Reserva Federal y ayudara a llevar al Nasdaq 100 a un máximo histórico. El informe, un latigazo en el mercado de bonos y una reversión del petróleo ligada a una liberación de reservas del G7 se desarrollaron en una volátil sesión documentada en la cobertura en vivo de CoinDesk.

Los mercados se posicionan antes del informe de empleo

Antes de la publicación, bitcoin cotizaba por encima de $86,000, con un alza de casi 2% en las últimas 24 horas, mientras los mercados esperaban el mayor evento macroeconómico de la semana. Se esperaba que la tasa de desempleo se mantuviera estable en 4.1%, con un pronóstico de aumento de 90,000 en las nóminas no agrícolas.

Los metales preciosos también avanzaban, con el oro cotizando justo por debajo de $4,200 la onza y la plata por encima de $61. El petróleo WTI había caído 4% en las últimas 24 horas a menos de $90 el barril, mientras el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cedía levemente a 5.22%. Los futuros tecnológicos subían alrededor de 0.60%, y el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) se mantenía fuerte por encima de 102.

Los datos de empleo de EE. UU. decepcionan

El mercado laboral de EE. UU. mostró debilidad en septiembre, lo que potencialmente da a la Reserva Federal margen para mantener las tasas de interés estables aunque la inflación siga elevada.

EE. UU. agregó 29,000 empleos en septiembre, según el Informe de Nóminas No Agrícolas del gobierno publicado el viernes por la mañana. Eso quedó muy por debajo del pronóstico de consenso de 90,000 y se comparó con el aumento de agosto de 133,000, revisado a la baja desde los 162,000 reportados originalmente. La cifra de julio fue revisada de una ganancia de 21,000 a una pérdida de 10,000.

tasa de desempleo subió a 4.2%, frente a las expectativas de 4.1% y la lectura de agosto de 4.1%.

Las ganancias horarias promedio subieron solo 0.1% en el mes, muy por debajo de los pronósticos de 0.3% y del 0.3% de agosto. En términos interanuales, las ganancias horarias promedio aumentaron 3%, frente a pronósticos de 3.2% y al 3.1% de agosto.

Las revisiones de esa magnitud atraen escrutinio porque pueden modificar la tendencia subyacente de la contratación — el impulso del mercado laboral que la Reserva Federal sopesa, junto con la inflación, bajo su doble mandato de máximo empleo y estabilidad de precios.

Reacción inmediata de los mercados

Ya en terreno positivo en la sesión, bitcoin cotizó justo por debajo de $87,000 en los minutos posteriores a la publicación. Los futuros de índices bursátiles de EE. UU. ampliaron ganancias, con el Nasdaq subiendo 1.2%. El rendimiento del Tesoro a 10 años se desplomó 7 puntos base a 5.17%, y el rendimiento a 2 años cayó por un margen similar a 4.71%. El oro ganó más de 1%, y el dólar cayó frente a las principales monedas.

El Nasdaq 100 marca un máximo histórico

Diez minutos después del inicio de la sesión bursátil de EE. UU., y tras el débil informe de empleo, el Nasdaq 100 subía más de 1% el viernes, marcando un máximo histórico y cotizando justo por debajo de 31,000. El S&P 500 había ganado 1%, colocándolo a menos de 1% de su máximo histórico. Bitcoin cotizaba por encima de $87,000, con un alza de más de 2.5%.

El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY), los rendimientos del Tesoro y los precios del petróleo extendían sus caídas, apoyando las ganancias de los activos de riesgo.

Una subida de tasas en octubre queda casi descartada

Los operadores durante toda la semana habían ido descartando apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal a finales de este mes. Según CME FedWatch, que compila sus cifras a partir de los movimientos de los operadores en futuros de tasas de interés a corto plazo, las probabilidades de un movimiento de la Fed el 28 de octubre se situaban en 70% hace apenas días. Habían caído a alrededor de 25% el viernes por la mañana tras comentarios moderados del funcionario de la Fed John Williams el miércoles y de Philip Jefferson el jueves.

Tras los decepcionantes datos de empleo de septiembre — que incluyeron sustanciales revisiones a la baja para julio y agosto — las probabilidades de una subida este mes se desplomaron a solo 13%.

De cara a la próxima reunión en diciembre, ahora hay un 25% de probabilidad de que la Fed no suba las tasas en lo que resta de 2026. Esas probabilidades eran menores a 10% a inicios de la semana.

Aún está por llegar en los próximos días el dato de inflación de septiembre. El informe de CPI, previsto para el 14 de octubre, es la próxima lectura programada sobre la mitad inflacionaria de ese mandato.

Las ganancias de cripto y bonos resultan efímeras

Si bien los precios de las criptomonedas se mantenían en verde el viernes, se produjo una considerable reversión en los siguientes 90 minutos. Tras saltar por encima de $87,000 con los débiles datos de empleo de EE. UU. — que sugerían que la política monetaria podría ser mucho más flexible de lo previsto — bitcoin rápidamente cedió alrededor de $2,000 para cotizar a $85,300, con un alza de 1.7% en las últimas 24 horas.

El mercado de bonos vio una acción similar. El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó hasta 5.15% con los débiles datos, pero los vendedores de bonos intervinieron rápidamente, devolviéndolo a 5.26%, con un alza de 4 puntos base en el día. El rendimiento a 2 años subió a 4.81% tras retroceder a 4.71%.

La reversión podría reflejar toma de ganancias, o preocupaciones persistentes de que el informe de CPI de EE. UU., previsto para el 14 de octubre, aún podría llevar a la Fed a subir las tasas pese a la desaceleración del empleo. Las acciones siguieron cerca de los máximos de la sesión, con el Nasdaq subiendo 1.2%.

Un informe laboral débil presiona al dólar, dice estratega de LMAX

Un informe de empleo de EE. UU. más débil de lo esperado podría presionar al dólar y dar a los activos de riesgo, incluido bitcoin, más margen para subir.

Las nóminas de EE. UU. subieron 29,000 en septiembre, muy por debajo de las expectativas de alrededor de 90,000, mientras el desempleo se elevó a 4.2%. El crecimiento salarial también decepcionó frente a los pronósticos.

Joel Kruger, estratega de mercado de LMAX Group, dijo que los datos refuerzan el caso para una reversión de las apuestas congestionadas en un dólar más fuerte. Eso podría presionar a la baja los rendimientos del Tesoro y reducir la ventaja de tasas de EE. UU. — condiciones que pueden apoyar activos de riesgo como bitcoin. Kruger también dijo que precios más bajos del petróleo podrían reducir la presión sobre la Reserva Federal para endurecer la política.

Bitcoin subió brevemente por encima de $87,000 durante la mañana de EE. UU. antes de retroceder a $85,500.

El próximo nivel clave de bitcoin es $90,000, dice 21Shares

Bitcoin está probando los $87,000 tras romper la resistencia entre $85,000 y $86,000, poniendo los $90,000 en el punto de mira como su próximo potencial obstáculo.

Matt Mena, estratega senior de investigación cripto de 21Shares, dijo que el informe de empleo de EE. UU. más débil de lo esperado podría ayudar a bitcoin a superar los $87,000, un nivel que ha limitado a la criptomoneda durante gran parte del año. Si bitcoin rompe esa resistencia, Mena ve $90,000 como el próximo nivel clave, seguido de $97,000.

Dijo que datos económicos más flojos podrían apoyar a los activos de riesgo a medida que disminuyen las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal, mientras que los sólidos flujos hacia los de bitcoin al contado podrían brindar apoyo adicional. Los ETF de bitcoin al contado mantienen el activo directamente y han ampliado el acceso institucional al mercado desde su lanzamiento en EE. UU., convirtiendo los flujos diarios de fondos en un indicador de demanda ampliamente observado.

El crudo gira al alza tras la liberación de reservas del G7

El precio del Brent cayó hasta un mínimo de $98.44 el viernes por la mañana, tocando fondo casi en el momento exacto en que el presidente francés Emmanuel Macron dijo que el G7 había acordado liberar hasta 100 millones de barriles de diésel y petróleo de las reservas, como informó NBC News.

Desde entonces ha sido una escalada directa, con el Brent subiendo alrededor de $4 por barril hasta $102.35. El petróleo WTI sufrió una reversión similar, cotizando a $91.36 tras haber caído a $88.

Los costos energéticos alimentan directamente los índices de precios al consumidor, una razón por la que las oscilaciones del crudo tienden a atraer atención adicional cuando hay un informe de inflación en el calendario.

El diferencial de bonos franceses frente a Alemania sigue en aumento

Una fuerte caída en el rendimiento del Bund alemán a 10 años, combinada con ganancias continuas en el rendimiento del OAT francés a 10 años, ha ampliado el diferencial entre ambos a 152 puntos base, según cifras compartidas en X. El diferencial se observa de cerca como un barómetro del rendimiento adicional que los inversores exigen para mantener deuda francesa en lugar de Bunds alemanes, el bono gubernamental de referencia de la eurozona.

Ese diferencial típicamente se sitúa en el rango de 50 a 80 puntos base. Durante la crisis de deuda europea de 2011, se disparó a alrededor de 190 puntos base, por lo que las condiciones actuales se acercan a esos niveles.

La diferencia ahora: la inflación en 2011 era más o menos inexistente, lo que permitió al Banco Central Europeo proporcionar la flexibilización monetaria necesaria para desactivar la crisis. El BCE hoy, sin embargo, enfrenta problemas crecientes de inflación y ha estado en modo de endurecimiento de política.

Problema de precios en Amazon sugiere que la inflación podría ser peor de lo pensado

Adam Simecka, fundador de la billetera de bitcoin Manna, dijo que experimentó un "cambio de precio en vivo" al comprar baterías AA en Amazon, con el precio aumentando entre el momento en que agregó el artículo a su carrito y el momento en que pagó (publicación).

"Esta es la nueva normalidad", escribió en una publicación en X. "Ojalá tengas algo de bitcoin".

"Cuando agregas un artículo a tu carrito, el precio mostrado no queda fijado", escribió Amazon en respuesta. "El precio puede subir o bajar entre el momento que lo agregas al carrito y cuando realmente lo compras".