Bitcoin cotizó en 79.910 dólares a las 11:59 UTC del 27 de octubre, con una caída del 0,30% en el día, según el gráfico diario de BTC/USDT de Binance. La sesión osciló entre 79.506 y 80.388 dólares, extendiendo la prueba de Bitcoin sobre la marca de los 80.000 dólares antes de la decisión de la Reserva Federal de esta semana.

Los tenedores de corto plazo venden con pérdidas del nivel de julio

Los tenedores de corto plazo —billeteras que compraron en los últimos cinco meses aproximadamente— han estado transfiriendo monedas a Binance con posiciones bajo el agua. En un informe en CryptoQuant, el analista Amr Taha dijo que su medida de esas transferencias con pérdidas alcanzó los −9.990 BTC el 26 de octubre. El signo negativo indica monedas movidas con pérdida; no significa que las monedas hayan salido del exchange. Dado que estas monedas pertenecen a los compradores más recientes del mercado, las entradas ofrecen una lectura directa de cómo ese grupo está manejando la corrección.

La cifra casi iguala los −10.232 BTC registrados el 13 de julio, cuando Bitcoin cotizaba cerca de los 62.000 dólares. El grupo está moviendo ahora casi la misma cantidad con pérdidas con el precio 17.900 dólares más alto —la segunda lectura más alta desde el 30 de junio en los datos de Taha. Las monedas que llegan a un exchange están disponibles para venderse, aunque no todas lo harán.

El giro de ganancias a pérdidas llegó rápido. El 22 de octubre, los tenedores de corto plazo registraron 3.130 millones de dólares en ganancias netas realizadas, dijo Taha, la mayor en más de 15 meses. Cuatro días después, el flujo se había convertido en pérdidas. Las monedas vendidas con pérdida se compraron por encima del precio actual, y Bitcoin pasó la mayor parte de octubre cotizando entre 80000 y 87.000 dólares.

Un mercado tranquilo, con un movimiento de la Fed ya precificado

Poco de ese estrés se refleja en las oscilaciones diarias de precio. Un informe de CryptoQuant por separado, de The Daily Digits, situó la volatilidad realizada de 30 días —una medida de cuánto se movió realmente el precio— en 24,23%, más baja que el 97% de los días desde marzo de 2021, mientras Bitcoin caía en pequeños pasos.

Las opciones, sin embargo, están cobrando más. La volatilidad implícita, el movimiento contra el que los traders pagan para cubrirse, se situó en 36,69% para la expiración del 27 de noviembre de Deribit. Para la ventana de la Fed del 28 al 29 de octubre, el informe precificó un movimiento de 2,27%, unos 1.819 dólares, con volatilidad implícita anticipada de 43,4% para esos dos días frente al 34,8% posterior. Es un rango en ambas direcciones, no un objetivo. La brecha entre ambas medidas refleja que los traders pagan una prima por protección ante el evento incluso cuando el movimiento real del precio se sitúa cerca del mínimo de su rango plurianual.

La calma no tiene que terminar en un repunte. Entre abril de 2022 y septiembre de 2026, la volatilidad implícita superó lo que los 30 días siguientes entregaron realmente en el 73,8% de 1.613 observaciones. El apalancamiento tampoco muestra acumulación: el ratio de apalancamiento estimado de todos los exchanges —un indicador del interés abierto de futuros en relación con las monedas custodiadas en exchanges— se ha mantenido entre aproximadamente 0,22 y 0,26 durante un mes, con una última lectura de 0,246.

Lo que podría romper la calma esta semana

La Fed anuncia su decisión a las 18:00 UTC del 28 de octubre, con la conferencia de prensa a las 18:30, según el calendario de la Fed. Al lunes, CME FedWatch —que deriva sus probabilidades de los futuros de fondos federales— precificaba una probabilidad de mantener la tasa de alrededor del 90%, por lo que la reacción probablemente dependa de lo que el presidente Kevin Warsh diga sobre diciembre, donde los mercados todavía se inclinan por otra alza.

Dos eventos más siguen. Cerca de 11.000 millones de dólares en opciones de Bitcoin expiran el viernes 30 de octubre, lo que puede añadir volatilidad a medida que los traders cierran o renuevan posiciones cerca de strikes clave. Las elecciones legislativas de EE. UU. del 3 de noviembre devuelven luego la política cripto al foco. En conjunto, la de tasas, la expiración de opciones y la votación someten este mercado inusualmente tranquilo a tres pruebas programadas dentro de una sola semana.

Por debajo de la media de 50 días, con 76.000 dólares como siguiente nivel

En el gráfico, Bitcoin se sitúa alrededor del 8,5% por debajo de su máximo cercano a los 87.400 dólares y bajo dos obstáculos: la retrocesión de Fibonacci del 23,6% en 80.370 dólares y la SMA de 50 días en 81.866 dólares. El máximo de sesión del martes de 80.388 dólares superó brevemente el primero antes de que el precio retrocediera.

El primer soporte sólido inferior es una estrecha banda entre la SMA de 100 días ascendente en 75.798 dólares y la retrocesión del 38,2% en 76.038 dólares. Debajo, los niveles se dispersan: la SMA de 200 días en 73.064 dólares, la retrocesión del 50% cerca de 72.540 dólares y la retrocesión del 61,8% cerca de 69.050 dólares.

Movimientos potenciales (no es una previsión)

Bitcoin se sitúa justo por debajo de los 80.000 dólares, entre la Fib del 23,6% por encima y la SMA de 100 días por debajo.

• Al alza: Cierres diarios de nuevo por encima de 80.000 dólares, seguidos del pivote de 80.500 dólares y la SMA de 50 días en 81.866 dólares, podrían reabrir la parte superior del rango en 84.000 dólares, con el máximo cercano a 87.367 dólares más allá.
• Rechazo: Si los repuntes se estancan entre 80.368 y 81,8 dólares y los cierres diarios se mantienen por debajo de 80.000 dólares, la banda de 75.800 a 76.000 dólares se convierte en la siguiente prueba.
• Panorama general: Mantener esa banda mantiene esto como una corrección dentro del avance del verano. Perderla, y luego la SMA de 200 días cerca de 73.064 dólares, pondría en duda la propia tendencia.

Este artículo se proporciona con fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los niveles técnicos y los indicadores de mercado no garantizan movimientos futuros del precio.

Publicado originalmente en Coindoo.