El escenario macroeconómico de Bitcoin comenzó a definirse esta semana tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos. Los precios al consumidor se moderaron en julio, con el IPC general cayendo a 3,4% desde el 3,5% de junio, mientras que la inflación subyacente se situó en 2,5%. A nivel mensual, el IPC general subió 0,1% y los precios subyacentes aumentaron 0,2%. Si bien la lectura más suave de la inflación al consumidor proporcionó cierto alivio a los mercados, el próximo informe de precios al productor podría reforzar o complicar el panorama emergente.

Publicación del PPI programada para las 8:30 a.m. ET

La Oficina de Estadísticas Laborales tiene programado publicar los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de julio a las 8:30 a.m. ET. Las expectativas de consenso apuntan a un aumento mensual del 0,2% en los precios al productor generales, tras una caída del 0,3% en junio. Se proyecta que el PPI subyacente aumente 0,3%.

Una lectura por debajo de esas estimaciones brindaría un respaldo adicional a la narrativa establecida por los datos del IPC del miércoles. Con la inflación al consumidor ya en tendencia a la baja, una presión más débil en los precios al productor dificultaría la argumentación de que se está gestando una nueva ola inflacionaria aguas arriba en la cadena de suministro.

Por el contrario, un dato más fuerte complicaría ese mensaje, especialmente si el PPI subyacente se ubica muy por encima de las expectativas. Algunos componentes del informe de precios al productor también se utilizan en el cálculo del índice de precios del Gasto Personal de Consumo (PCE) —la medida de inflación que la Reserva Federal monitorea más de cerca—, por lo que una sorpresa al alza podría modificar las expectativas en torno al indicador preferido de la Fed.

Esto es relevante para Bitcoin porque la criptomoneda ha venido operando cada vez más en sintonía con los activos de riesgo tradicionales, como las acciones, durante las publicaciones de datos económicos importantes, y los participantes del mercado buscan en los datos de inflación pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed y las condiciones de liquidez. Esta prueba macroeconómica llega con Bitcoin presionando ya un nivel técnico importante, lo que deja poco margen para que el mercado absorba una sorpresa sin poner a prueba uno de los lados de su rango de cotización actual.

Bitcoin se sitúa en su último soporte diario importante

Al momento de escribir este artículo, BTC se negociaba cerca de los $63,800. El área de soporte principal justo por debajo del precio actual está formada por la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en aproximadamente $63,400 y el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236 en $63,600.

Esta confluencia representa el último conjunto significativo de soporte en el gráfico diario antes del mínimo oscilatorio de julio en el rango de $57,500–$57,700. Aunque pueden surgir niveles de reacción menores intermedios, el gráfico no muestra una superposición comparable de soporte de Fibonacci y media móvil antes de esa zona.

Al alza, la resistencia se concentra alrededor de $67,200–$67,300, donde la SMA de 100 días cerca de $67,200 casi se alinea con el retroceso de Fibonacci de 0,382 cercano a $67,300. Por lo tanto, Bitcoin llega a la publicación del PPI con ambos límites de su rango inmediato claramente definidos.

Cómo el PPI podría moldear el próximo movimiento

Un dato más suave del PPI se alinearía con la dirección marcada por los datos del IPC del miércoles y podría dar a los compradores motivos adicionales para defender los niveles de soporte actuales. Si el mercado interpreta ambos informes como evidencia de que las presiones inflacionarias se están moderando, BTC podría volver a moverse hacia el área de resistencia de $67,200.

Un informe más alto de lo esperado, sin embargo, llegaría en un momento técnicamente desfavorable. Una inflación al productor más fuerte —particularmente en la lectura subyacente— podría reavivar la preocupación de que las presiones de precios sigan siendo persistentes incluso cuando el IPC general se enfría. Si ese resultado empuja al alza los rendimientos del Tesoro o al dólar estadounidense, Bitcoin enfrentaría presión macroeconómica mientras ya descansa sobre su soporte cercano principal. Una ruptura decisiva por debajo de ese soporte podría cambiar rápidamente el gráfico a una configuración más defensiva, con considerablemente menos estructura técnica por debajo del precio actual.

Un dato en línea con las expectativas podría dejar la configuración general prácticamente sin cambios. Aunque los datos del IPC del miércoles seguirían mostrando una tendencia más suave, la ausencia de una segunda sorpresa inflacionaria podría dar a los traders pocos motivos para empujar al BTC decisivamente hacia cualquiera de los dos lados del rango de manera inmediata.

Por ahora, el gráfico presenta un panorama inusualmente claro: soporte cerca de $63,500, resistencia cerca de $67,200 y la publicación del PPI llegando directamente entre ambos.

Aviso legal: Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los mercados de criptomonedas son altamente volátiles y los lectores deben realizar sus propias investigaciones antes de tomar decisiones de inversión.