Bitcoin (BTC) subió marginalmente un 0,2% hasta alrededor de USD 76.150 desde la medianoche UTC, rebotando tras una caída a unos USD 75.200 cerca de las 23:00 UTC del jueves. Ether (ETH), cotizado por última vez cerca de USD 2.239, ganó un 0,3%, el CoinDesk 80 Index subió un 0,2% y el CoinDesk Memecoin Index lideró los principales índices de referencia con una ganancia del 4%.

El rebote siguió a una fuerte venta el jueves, cuando el Nasdaq Composite cayó un 5,5% ante el temor de los inversores de que el control demócrata del Congreso frene la construcción de centros de datos de IA. La caída se extendió a las criptomonedas, donde más de USD 1.000 millones en posiciones apalancadas fueron liquidadas en 24 horas, según CoinGlass. Las liquidaciones cierran forzosamente operaciones apalancadas cuando los movimientos de precios agotan el margen de los traders, y las posiciones largas soportaron el mayor impacto de la purga. El contagio puso de relieve la sensibilidad de las criptomonedas a las oscilaciones del mercado tecnológico impulsado por la IA. En ese período, bitcoin cayó un 5,3% y ether un 7,3%.

Los flujos de los ETF de bitcoin al contado siguieron bajo presión. El FBTC de Fidelity perdió alrededor de USD 200 millones el jueves, mientras que el IBIT de BlackRock registró salidas por USD 105 millones, extendiendo su racha de salidas a cinco sesiones, según Farside Investors. Estos flujos se siguen de cerca como un termómetro de la demanda institucional a través de vehículos de bitcoin al contado cotizados en EE. UU.

Los traders ahora miran al informe de empleo de EE. UU., previsto para las 8:30 a.m. EST (13:30 UTC), con economistas encuestados por FactSet que anticipan un aumento de 65.000 puestos de trabajo en octubre. El dato de nóminas alimenta las expectativas sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal, un contexto macroeconómico que ayuda a moldear el apetito por el riesgo en activos que incluyen las criptomonedas.

Posicionamiento en derivados

El interés abierto de bitcoin subió a USD 22.100 millones desde USD 21.800 millones, pero las liquidaciones en 24 horas alcanzaron USD 1.270 millones, de los cuales alrededor de USD 1.100 millones correspondieron a posiciones largas. La acumulación neta encubre la rotación subyacente: el apalancamiento se purgó y se reconstruyó, no se agregó. Las tasas de funding se volvieron volátiles, cayendo brevemente a terreno negativo en Bybit a un -5% anualizado antes de estabilizarse entre el 0% y el 5% en otros lugares. La base a 3 meses —la prima anualizada del carry de futuros sobre el precio al contado— se mantuvo en 5,7%.

El flujo de opciones se volvió defensivo. La relación de volumen put/call de 24 horas se sitúa en aproximadamente 51/48 a favor de las puts, y el skew de 25 delta a una semana —una medida de cuánto más pagan los traders por protección a la baja que por exposición al alza— se amplió a cerca del 15% desde alrededor del 11% hace una semana, a medida que la protección contra caídas atrajo demanda. La estructura de plazos at-the-money sigue en contango, con el frente corto elevado cerca del 50% por tensión a corto plazo y estabilizándose en el tramo medio y largo alrededor del 38-40% hasta finales de 2027.

En el mapa térmico de Binance, con el precio cerca de USD 75.100, el grupo clave a vigilar se ubica justo por debajo del precio en la banda de USD 74.000-75.000, un bolsillo significativo de liquidez de posiciones largas que entraría en juego ante una caída adicional. Al alza, una banda más brillante alrededor de USD 76.800-77.000 marca el nivel a observar en un rebote.

Panorama de tokens

El token WLFI de World Liberty Financial, cotizado en USD 0,04676, subió alrededor del 3,5% desde la medianoche UTC, coincidiendo con el anuncio del proyecto respaldado por Trump de que planea más recompras de tokens —compras que retiran tokens de la oferta en circulación— financiadas en parte con comisiones de las reservas que respaldan su stablecoin USD1. El token sigue cayendo alrededor de un 10% desde las elecciones de medio mandato del martes y más del 66% en el año, mientras que el token oficial TRUMP marcó un mínimo histórico esta semana.

Las monedas de privacidad resistieron mejor la venta, con monero (XMR) cayendo un 3,2% en 24 horas frente al retroceso del 5,3% de bitcoin. Zcash (ZEC) activó su actualización NU7 en la madrugada del viernes, reduciendo el tiempo objetivo entre bloques de 75 segundos a 25, y subió un 1% desde la medianoche UTC.

Hyperliquid (HYPE) cae alrededor de un 19% desde su máximo de USD 96 de la semana pasada, cuando un acuerdo entre ICE y Trade[XYZ] para llevar futuros perpetuos basados en Hyperliquid a los minoristas estadounidenses hizo dispararse el token, aunque el optimismo se ha desvanecido desde entonces.

Injective (INJ), cotizado cerca de USD 8,2333, sube un 14% en la semana, en la que Nasdaq aprobó el listado del ETF de INJ en staking de Canary Capital, según una presentación ante la SEC.

El índice de temporada de altcoins de CoinMarketCap está en 44/100, lo que significa que menos de la mitad de las principales altcoins monitoreadas han superado a bitcoin en la ventana de medición del índice. Es su nivel más bajo desde septiembre, a medida que el sentimiento especulativo continúa deteriorándose.

Este artículo se basa en la cobertura de mercados de CoinDesk.