Bitcoin se mantuvo dentro de un estrecho rango de cotización esta semana mientras los inversores sopesaban la última decisión de tasas de interés de la Reserva Federal, con salidas de los ETF de Bitcoin al contado acumulándose por cuarta sesión consecutiva y los operadores aumentando sus apuestas sobre nuevas subidas de tasas más adelante este año.

BTC cotizó cerca de los $64,000 el 29 de julio tras no lograr una recuperación sostenida por encima de sus niveles de resistencia a corto plazo.

La Reserva Federal mantiene las tasas mientras aumentan las expectativas de subida

Los operadores están aumentando las probabilidades de que la Reserva Federal suba las tasas de interés aún más, aunque la mayoría de los analistas espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en su reunión actual. Según datos de mercado referenciados por Polymarket, la probabilidad de una subida en septiembre ha escalado al 69%, mientras que las probabilidades de subida en octubre y diciembre han alcanzado el 72% y el 76%, respectivamente.

Estas expectativas crecientes se producen a pesar de un informe reciente que muestra que tanto la inflación general como la inflación subyacente de Estados Unidos disminuyeron en junio. El IPC general cayó al 3,5%, mientras que el IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, se situó en el 2,5%.

Sin embargo, la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán ha introducido una nueva presión inflacionaria. Los datos recopilados por AAA indican que el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos ha superado los $4 por galón. Los costos de combustible podrían seguir aumentando a medida que se reanudan los intercambios militares entre ambas naciones.

En una declaración a Fox News, el presidente Donald Trump insistió en que Estados Unidos atacaría a Irán con fuerza después de que este último lanzara un ataque importante contra bases estadounidenses en Jordania. Irán ha indicado que respondería a cualquier acción militar de Estados Unidos, lo que sugiere que la confrontación podría persistir.

Una escalada sostenida probablemente impulsaría los precios del petróleo crudo y el gas natural al alza, manteniendo la inflación por encima del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal durante un período prolongado. Bitcoin y otras criptomonedas históricamente han tenido un desempeño inferior durante períodos de endurecimiento monetario, ya que las tasas más altas reducen la demanda de activos que no generan rendimiento y aumentan el costo de oportunidad de mantenerlos.

Las salidas de los ETF de Bitcoin al contado alcanzan $525 millones en cuatro sesiones

La consolidación del precio de Bitcoin ha coincidido con un fuerte aumento en las salidas de los ETF de Bitcoin al contado. Los fondos perdieron casi $50 millones el martes, un salto significativo frente a los $11 millones registrados el día anterior. En las últimas cuatro sesiones de negociación, las salidas acumuladas han superado los $525 millones.

Estos retiros dejan las entradas netas en aproximadamente $172 millones para julio. Antes de la actual racha de salidas, los ETF de Bitcoin al contado habían registrado ocho días consecutivos de entradas. Los fondos, que recibieron la aprobación de la SEC para negociarse en enero de 2024, se han convertido en un conducto clave para la exposición institucional y minorista a Bitcoin a través de cuentas de corretaje convencionales.

Las salidas de ETF se producen junto con una desaceleración en las compras de las empresas de tesorería de Bitcoin. Strategy, el mayor Digital Asset Treasury (DAT), no ha adquirido monedas adicionales en las últimas semanas. Su última transacción de Bitcoin fue una venta superior a $200 millones. Otras empresas, incluidas Strive, American Bitcoin y Metaplanet, también han pausado la acumulación en los últimos días.

La perspectiva técnica apunta a un riesgo a la baja condicional

Bitcoin permanece en una tendencia bajista más amplia tras retroceder desde su pico anterior cerca de los $126,200. BTC ha luchado por recuperar su media móvil de 100 días, cotizando alrededor de los $64,000.

El análisis del gráfico muestra que el precio se mantiene por debajo de una línea de tendencia descendente que conecta los máximos intermedios principales desde el 14 de enero. Bitcoin parece estar formando un patrón invertido de taza y asa, donde el descenso redondeado constituye la taza y la reciente consolidación lateral representa potencialmente el asa.

Esta formación generalmente se considera bajista una vez que el precio rompe por debajo de la línea de soporte, aunque el patrón permanece sin confirmar sin dicha ruptura.

El soporte significativo más cercano de Bitcoin se sitúa cerca del mínimo anual de aproximadamente $57,800. Un cierre diario decisivo por debajo de ese nivel podría exponer el soporte psicológico en los $50,000. Sin embargo, el escenario bajista sigue condicionado a que Bitcoin pierda su rango actual y confirme el patrón.

Por el contrario, un movimiento por encima de la media móvil de 100 días debilitaría el caso bajista inmediato. Una reversión más amplia requeriría que Bitcoin rompiera la línea de tendencia descendente y estableciera un máximo más alto.

La perspectiva a corto plazo sigue ligada a las tendencias de flujo de los ETF, las expectativas de inflación y la interpretación del mercado sobre la decisión de julio de la Reserva Federal.