Bitcoin cayó a alrededor de 76.400 dólares el viernes, aproximadamente un 6% por debajo de su nivel tras la decisión de la Reserva Federal del miércoles, después del hackeo récord de 6.400 millones de dólares a Binance. El movimiento es moderado según los estándares de los peores fallos de seguridad de las criptomonedas: en marzo de 2018, un ataque fallido contra el mismo exchange recortó casi un 11% el precio de Bitcoin en cuestión de minutos, aunque Binance afirmó en su momento que no se habían robado fondos.

Binance confirmó el ataque, y las firmas de análisis de blockchain Chainalysis y TRM Labs estiman el robo en aproximadamente 6.400 millones de dólares, más de cuatro veces el récord anterior, el hackeo de 1.500 millones de dólares a Bybit en febrero de 2025. Es el mayor robo de criptoactivos registrado.

La reacción del mercado ha sido mesurada en comparación. Bitcoin registra una caída de alrededor del 4% un día después del ataque, y más de 1.300 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas: operaciones realizadas con dinero prestado que los exchanges cierran automáticamente cuando los precios se mueven en su contra. Aun así, el activo se mantiene relativamente estable, considerando todo.

Un mercado distinto al de 2018

El incidente de 2018 fue un intento de phishing y robo, más que un golpe directo a las reservas del exchange. Los atacantes tomaron el control de cuentas de usuarios, crearon claves API (credenciales que permiten que los bots de trading actúen sobre una cuenta) y las usaron para inflar la entonces poco conocida moneda Viacoin, mientras 31 cuentas que habían predepositado la moneda vendían en el repunte artificial. Bitcoin cayó de 10.740 a 9.690 dólares en minutos y siguió descendiendo hasta unos 6.600 dólares el 5 de abril, aunque el mercado ya estaba inmerso en un mercado bajista tras alcanzar un máximo cercano a los 20.000 dólares en diciembre de 2017.

La diferencia de escala es notable: todo el mercado de criptomonedas valía apenas más de 400.000 millones de dólares en marzo de 2018, frente a unos 2,6 billones de dólares actualmente.

Una razón principal por la que el pánico ya no golpea a los mercados de la misma manera es el auge de los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos. Fondos como el iShares Bitcoin Trust de BlackRock permiten a los inversores obtener exposición a Bitcoin a través de una cuenta de corretaje ordinaria, y actualmente poseen alrededor de 1,3 millones de BTC, cerca del 6% de la oferta total. Sus accionistas no guardan monedas en Binance, y fondos soberanos como Mubadala y el Abu Dhabi Investment Council han estado comprando. Solo el fondo de BlackRock recibió 136 millones de dólares el miércoles, según datos de Farside Investors.

Estos fondos no suelen vender en pánico con facilidad, y sus tenencias permanecen bloqueadas durante largos períodos. El robo comenzó a las 4:05 p. m. ET del jueves, después del cierre de los mercados de EE. UU., por lo que los preliminares 17 millones de dólares de entradas a ETF del jueves son anteriores al incidente; las cifras de flujos del viernes ofrecerán la primera lectura real sobre si esos tenedores están vendiendo.

Estado de los fondos robados

El atacante aún posee más de 420.000 ETH y 18.270 BTC, unos 2.400 millones de dólares que ningún emisor de stablecoins puede congelar. Esa cifra excluye otros tokens, lo que elevaría el total por encima de 3.000 millones de dólares. Los emisores de stablecoins pueden incluir direcciones en listas negras e inmovilizar saldos de los tokens que emiten, un instrumento que no existe para Bitcoin y Ethereum themselves.

TRM Labs y Chainalysis vinculan el ataque con el grupo norcoreano detrás del robo a Bybit. Tras ese hurto, el grupo convirtió alrededor del 84% del Ethereum robado en Bitcoin a través de Thorchain, una red de intercambio entre cadenas. Ese precedente convierte la huella on-chain del atacante en el hilo más claro a seguir en los próximos días.

La respuesta de Binance

Binance afirma que ha destinado más de 6.340 millones de dólares de fondos propios para cubrir todas las pérdidas, y está comprando los tokens faltantes en el mercado abierto y de forma extrabursátil, es decir, en acuerdos privados fuera del exchange. Alrededor de 3.000 millones de dólares de los fondos robados están congelados, los depósitos funcionan con normalidad y los retiros están en camino de reanudarse en 45 horas.

El sentimiento ya estaba débil

El ánimo del mercado se había debilitado antes del robo y cayó aún más después. El índice de Miedo y Codicia de CoinMarketCap, una medida de 0 a 100 del sentimiento del mercado, bajó a 36 desde 43, entrando en territorio de "miedo" tras una lectura "neutral" el día anterior. Bitcoin se sitúa alrededor de un 38% por debajo de su máximo histórico de 126.080 dólares.

En 2018, el índice estaba en apenas 12 puntos, en pleno "miedo extremo", cuando ocurrió el incidente. Los traders ya estaban en modo pánico, y el ataque solo agravó una situación ya fea.

Los datos de Glassnode muestran que los tenedores a largo plazo están en pérdidas con alrededor de 4 millones de monedas compradas entre 85.000 y 118.000 dólares, todas por encima del precio actual. El analista de HashKey Tim Sun dijo antes del hackeo que el problema del mercado "no es la venta por pánico, sino una insuficiente nueva intención de compra".

Por qué Bitcoin se mantuvo firme

En conjunto, un mercado más optimista, una liquidez mucho más profunda, inversores a largo plazo activos, un marco regulatorio más claro, la sensación de seguridad que brinda esa claridad regulatoria, la acción rápida de los proveedores de stablecoins y una tendencia de precios en recuperación probablemente jugaron todos un papel para proteger a Bitcoin de un pánico global a pesar del hackeo récord.