Los datos de inflación de Estados Unidos mostraron un panorama mixto el viernes, mientras los mercados se preparaban para la reunión de la Reserva Federal del 15–16 de septiembre. El Índice de Precios al Consumidor aumentó 3.4% interanual y 0.4% mensual en agosto, y ambas lecturas coincidieron con el consenso, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales.

El aumento anual del CPI no cambió frente a julio. El CPI subyacente, que excluye alimentos y energía, se desaceleró a 2.4% anual desde 2.5% en julio, su nivel más bajo desde 2021. Sin embargo, los precios subyacentes aumentaron 0.3% mensual, por encima del 0.2% que habían pronosticado los economistas. Esa lectura mensual más alta se convirtió en el principal foco de atención para los mercados, aunque la mayor parte del informe estuvo alineada con las expectativas.

Bitcoin cayó inicialmente tras la publicación de los datos, pero después se recuperó y cotizaba cerca de los $79,000 mientras los inversionistas evaluaban las cifras antes de la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El informe llegó cinco días antes de la reunión de septiembre de la Fed y representa el último dato importante que recibirá el comité del presidente Kevin Warsh antes de votar.

CME FedWatch, que sigue las probabilidades implícitas en los futuros de fondos federales a 30 días, situó en aproximadamente 69% las probabilidades de un aumento de 25 puntos básicos. Los mercados de predicción mostraron algo menos de confianza: Polymarket valoró el mismo resultado en 62%, mientras que Myriad, una plataforma operada por Dastan, la empresa matriz de Decrypt, situó la probabilidad en 61%.

Un aumento de tasas no sería completamente inesperado. Tres presidentes regionales de la Reserva Federal votaron en contra de la decisión de julio a favor de un aumento, y Warsh dijo en su primer discurso principal en Jackson Hole que la Fed aún tiene “trabajo por hacer” en materia de inflación.

Los mercados cripto reaccionaron inicialmente de forma negativa a la publicación del CPI, pero posteriormente subieron. Ethereum lideró a los principales tokens, con un avance de 7.48% en el día hasta recuperar los $2,611. Solana subió 4.53% y volvió a superar los $100. Zcash fue el activo con mejor desempeño entre las 10 principales criptomonedas, con un aumento de 4.71% en 24 horas y de 23.09% durante la última semana.

La capitalización total del mercado cripto volvió a acercarse a los $2.7 trillion. El Crypto Fear & Greed Index, que había caído a 56 después del informe de precios al productor del jueves, más alto de lo esperado, subió a 73 y entró firmemente en territorio de “greed”. El Altcoin Season Index se ubicó en 38, lo que indicó que Bitcoin seguía concentrando la mayor parte de la fortaleza relativa del mercado, mientras el apetito por asumir riesgos adicionales permanecía limitado.

Los fondos cotizados en bolsa spot de Bitcoin registraron salidas netas de aproximadamente $330.5 million durante el día. Esa salida indicó que el repunte del precio aún no había estado acompañado por nuevas entradas institucionales.

La actividad en los mercados de derivados también aumentó. El interés abierto en los futuros cripto subió 1.52%, hasta $429.99 billion, mientras que el volumen de operaciones en 24 horas aumentó 2.27%, hasta $877.11 billion. La sesión volátil provocó liquidaciones por $897.09 million, incluidas $493.85 million en posiciones largas y $403.24 million en posiciones cortas.

Precio de Bitcoin e indicadores técnicos

Bitcoin abrió el viernes en $76,529 y cayó brevemente hacia el mínimo de la sesión, de $76,040, durante los minutos posteriores a la publicación del CPI. El movimiento inicial reflejó una reacción agresiva ante la cifra mensual subyacente más alta, pero el mercado después revirtió con fuerza.

Posteriormente, Bitcoin alcanzó un máximo intradía de $79,837 y cotizaba cerca de $79,007, con un aumento de 3.24% en el día y aproximándose al nivel de $80,000, relevante desde el punto de vista psicológico.

El cambio estructural más notable en el gráfico diario de Bitcoin fue el cruce de sus medias móviles exponenciales. La media móvil exponencial de 50 días, o EMA, superó a la EMA de 200 días, formando lo que los operadores llaman un golden cross. Los operadores suelen interpretar este patrón como una confirmación de que la tendencia de mediano plazo se volvió alcista, mientras que la configuración opuesta, conocida como death cross, generalmente se considera una señal de una posible reversión.

Sin embargo, el cruce acababa de ocurrir y aún no estaba confirmado técnicamente. Todavía no había una diferencia significativa entre las dos medias móviles, por lo que el patrón permanecía en una etapa inicial.

El Índice de Fuerza Relativa de Bitcoin, o RSI, se ubicó en 59.7. Ese nivel generalmente se considera alcista, pero permanecía por debajo de 70, el umbral que suele utilizarse para indicar que un activo está sobrecomprado. El Índice Direccional Promedio, o ADX, que mide la fuerza de una tendencia independientemente de su dirección, se encontraba en los 40. Esto estaba cómodamente por encima del umbral de 25 que suele utilizarse para distinguir una tendencia definida del ruido del mercado. La línea DI+ estaba por encima de DI-, lo que indicaba que la presión compradora seguía siendo mayor que la presión vendedora según el indicador.

Un área clave de soporte permanecía por debajo del precio actual. Un retroceso de Fibonacci trazado desde el mínimo del verano de $68,858 hasta el máximo de $82,281 alcanzado a finales de agosto ubicó la “golden zone” de Bitcoin —la banda de retroceso que los operadores alcistas buscarían defender— entre $73,986 y $75,569.

El máximo de finales de agosto, de $82,281, seguía siendo el siguiente nivel importante por encima del mercado. Bitcoin tendría que superar ese nivel para que el repunte se extendiera antes de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas, prevista para el miércoles a las 2 p.m. ET.

Las opiniones y puntos de vista expresados por el autor tienen únicamente fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo.

Boletín Daily Debrief