Bitcoin volvió a situarse por encima de $65,000 después de que una pausa en las hostilidades aliviara parte de la presión inmediata en los mercados energéticos, pero varios eventos macroeconómicos y de mercado esta semana podrían determinar si la recuperación se extiende o se frena.

Según Reuters, Irán señaló que seguiría absteniéndose de realizar ataques de represalia mientras Estados Unidos hiciera lo mismo. El crudo West Texas Intermediate cayó cerca de 5%, reduciendo parte de la presión inflacionaria creada por el conflicto.

Incluso después de esa caída, el crudo sigue elevado tras superar los $100 por barril la semana pasada. La interrupción del transporte marítimo que ayudó a impulsar el repunte no se ha resuelto, lo que deja los precios de la energía lo suficientemente altos como para seguir siendo relevantes para la inflación y la política de los bancos centrales.

La importancia de esta semana radica en la concentración de posibles catalizadores. Bitcoin llega a la decisión de la Fed, la reunión del Banco de Japón, los resultados de grandes tecnológicas y la tensión no resuelta en el mercado petrolero mientras cotiza cerca de una resistencia técnica, lo que deja menos margen para analizar cualquier evento de forma aislada.

Bitcoin enfrenta una prueba clave cerca de $67,370

Bitcoin continúa sosteniéndose por encima del nivel de retroceso de Fibonacci de 0.236 cerca de $63,700 y de la media móvil simple de 50 días alrededor de $63,300, según el gráfico BTC/USD de Bitstamp proporcionado, con fecha del 27 de julio de 2026. Los retrocesos de Fibonacci identifican niveles donde un movimiento previo suele hacer una pausa, mientras que las medias móviles muestran el precio promedio pagado durante un número determinado de sesiones. Estos niveles pueden volverse autorreforzados cuando suficientes operadores los monitorean y actúan en función de ellos.

La zona alrededor de $63,700 y $63,300 absorbió el retroceso más reciente y mantuvo intacta la recuperación desde el mínimo de junio. El obstáculo más cercano es el máximo del 27 de julio, cerca de $65,680. Un movimiento por encima de ese nivel podría extender el rebote, aunque la resistencia más importante se ubica en el retroceso de Fibonacci de 0.382 cerca de $67,370.

Un cierre diario por encima de $67,370 abriría espacio hacia la media móvil simple de 100 días cerca de $69,500. Esa media aún está descendiendo, lo que la convierte en una prueba clave para determinar si Bitcoin está cambiando su estructura de mediano plazo o si solo está rebotando dentro de ella.

La siguiente zona de resistencia está formada por el retroceso de Fibonacci de 0.5 cerca de $70,300 y la media móvil simple de 200 días alrededor de $72,000. El índice de fuerza relativa se ubicó cerca de 54, lo que muestra un impulso moderadamente positivo sin una lectura de sobrecompra. Eso deja margen para una mayor alza, aunque el impulso por sí solo no confirma una ruptura.

El riesgo petrolero no ha desaparecido

La energía es uno de los principales componentes que alimentan la inflación general, y la inflación general es un foco central para los responsables de la política monetaria. Para Bitcoin, los precios del crudo importan principalmente por su efecto sobre las expectativas de inflación, los rendimientos de los bonos y las decisiones de los bancos centrales.

CNBC, citando datos de Lloyd’s List Intelligence, informó que 53 buques transitaron por el estrecho de Ormuz en la semana hasta el 20 de julio, una caída de 66% frente a 157 una semana antes. Los cruces de petroleros y buques gaseros, que transportan la mayor parte del crudo del Golfo y del gas natural licuado, cayeron a 30 desde 90.

Aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial normalmente pasa por el estrecho de Ormuz. El tráfico que sigue atravesando la vía marítima se mueve en ventanas estrechas, cuando los operadores consideran que el riesgo es aceptable.

Nuevos ataques o un golpe contra infraestructura energética podrían devolver rápidamente los precios del petróleo por encima de $100, elevando los rendimientos y revirtiendo algunas de las condiciones que ayudaron a Bitcoin a recuperar los $65,000.

La decisión de la Reserva Federal sigue siendo un riesgo

Bitcoin no genera ingresos, por lo que los cambios en los rendimientos de activos seguros pueden afectar su atractivo relativo. Rendimientos más altos de los bonos del Tesoro aumentan el costo de oportunidad de mantener Bitcoin, mientras que un dólar estadounidense más fuerte significa que cada dólar de demanda entrante compra menos.

El Comité Federal de Mercado Abierto tiene previsto reunirse el 28 y 29 de julio, según el calendario de la Reserva Federal, con su comunicado y conferencia de prensa programados para el miércoles. En general, los economistas esperan que la tasa de referencia se mantenga entre 3.5% y 3.75% por quinta reunión consecutiva.

El riesgo está en la posibilidad de una política más restrictiva. CBS News informó que casi la mitad de los responsables de política monetaria indicaron en la reunión de junio que apoyarían un aumento de tasas más adelante este año, mientras que los mercados ahora asignan aproximadamente una probabilidad de una en tres a un incremento esta semana. Nueve de 18 participantes proyectaron al menos un aumento antes de fin de año, frente a ocho que proyectaron ningún cambio y uno que proyectó un recorte. La proyección mediana de la tasa para fin de año subió a 3.8% desde 3.4%.

El presidente Kevin Warsh ha alejado a la Fed de una orientación futura explícita y se negó a presentar sus propias proyecciones en junio, eliminando una señal que los inversionistas suelen usar antes de una decisión de tasas. Tampoco habrá diagrama de puntos en esta reunión.

Eso hace que el lenguaje del comunicado y de la conferencia de prensa sea especialmente importante. Sin un nuevo diagrama de puntos, los inversionistas tienen menos señales programadas para distinguir entre una pausa de una sola reunión y una tolerancia más amplia a tasas más altas más adelante en el año.

Para Bitcoin, el riesgo es asimétrico. Una pausa está en gran medida descontada y probablemente produciría una reacción limitada. Un aumento, o una pausa acompañada de un lenguaje que mantenga activa la posibilidad de un movimiento en septiembre, empujaría los rendimientos al alza en un mercado que no está completamente posicionado para ese resultado.

Durante el ciclo de endurecimiento de 2022 a 2023, las caídas más fuertes de Bitcoin estuvieron más vinculadas a las sorpresas de política monetaria que a las propias subidas, según Coindoo. Los peores movimientos siguieron a un cambio en las expectativas de 50 a 75 puntos básicos en la semana previa a la decisión de junio de 2022. Las expectativas para esta reunión han cambiado en una escala temporal similar, con la probabilidad de una subida prácticamente duplicándose en 11 días a mediados de julio.

La política del Banco de Japón añade riesgo de carry trade en yenes

Las tasas de interés japonesas cercanas a cero convirtieron al yen en la moneda principal más barata para pedir prestada durante dos décadas, ayudando a financiar posiciones apalancadas en mercados globales. A medida que el Banco de Japón sube las tasas, ese financiamiento se vuelve más costoso y las posiciones financiadas con yenes prestados pueden reducirse o cerrarse.

El Banco de Japón tiene previsto reunirse el 30 y 31 de julio, dos días después de la Fed, según su calendario oficial. Un mensaje restrictivo podría fortalecer el yen y hacer menos atractivas las inversiones financiadas en yenes, llevando a los inversionistas a vender activos líquidos en varios mercados.

Bitcoin no necesita haber sido comprado directamente con yenes prestados para verse afectado. Los mercados cripto operan de forma continua y pueden convertirse en una fuente temprana de liquidez cuando las carteras apalancadas se reducen.

Una orientación equilibrada del Banco de Japón junto con una ausencia de cambios en las tasas mantendría contenida esa presión. Un aumento sorpresa, o una señal clara de que la próxima subida se acerca, podría mover el yen con fuerza e incrementar la volatilidad cripto. Una Fed restrictiva seguida de un BOJ restrictivo endurecería las condiciones financieras desde ambos lados en un plazo de tres días.

Los resultados tecnológicos pondrán a prueba el apetito de riesgo general

Durante gran parte de este ciclo, Bitcoin ha cotizado como una versión de mayor beta del Nasdaq, moviéndose a menudo en la misma dirección pero con oscilaciones más amplias. Muchas instituciones tienen tanto acciones tecnológicas como criptoactivos, por lo que una liquidación en tecnología que reduzca los presupuestos de riesgo puede alcanzar rápidamente las posiciones cripto.

Microsoft reporta resultados el 29 de julio, junto con Meta. Amazon y Apple lo harán el 30 de julio.

Un fuerte crecimiento en la nube, demanda publicitaria u orientación sobre retornos de inteligencia artificial podría respaldar a las acciones y ayudar a Bitcoin a mantener su recuperación. Pronósticos débiles o preocupaciones por un gasto excesivo en IA podrían tener el efecto contrario.

El calendario puede dificultar la separación de los factores individuales. Microsoft y Meta reportan el mismo día que la decisión de la Fed, mientras que Amazon y Apple publican resultados poco antes de la decisión del Banco de Japón.

Las entradas de stablecoins apuntan a capital disponible

Según CryptoQuant, las stablecoins asociadas con inversionistas estadounidenses están regresando a los exchanges.

Las stablecoins mantenidas en un exchange pueden desplegarse de inmediato, por lo que el aumento de entradas incrementa la cantidad de capital posicionado para comprar sin demostrar que ya se hayan realizado compras. La guía oficial de métricas de CryptoQuant señala que las entradas a exchanges spot pueden representar una posible presión compradora.

Los depósitos enviados a plataformas de derivados pueden, en cambio, respaldar posiciones largas o cortas y pueden aumentar la volatilidad. Un mayor volumen spot junto con un cierre diario que supere la resistencia mostraría que ese capital se está desplegando. Saldos crecientes mientras el precio se estanca por debajo de la resistencia mostrarían el mismo dinero esperando al margen.

Qué confirmaría la recuperación

El rebote de Bitcoin ganaría credibilidad si la pausa en las hostilidades se mantiene, si el tráfico por el estrecho de Ormuz se recupera lo suficiente como para empujar los precios del crudo a la baja y si la Fed evita señalar un movimiento de tasas en septiembre. Resultados tecnológicos sólidos y compras spot respaldadas por saldos de stablecoins añadirían más apoyo.

En el gráfico, la primera confirmación sería un cierre diario por encima de $67,370. La media móvil simple de 100 días cerca de $69,500 tiene mayor peso como prueba de mediano plazo.

La configuración se debilitaría si Bitcoin pierde el grupo de soportes que defendió la semana pasada. Eso expondría la zona de negociación reciente alrededor de $62,000, seguida del mínimo de junio cerca de $57,800.

Bitcoin recuperó los $65,000 después de una pausa en las hostilidades que podría revertirse rápidamente. Esta semana mostrará si ese movimiento es suficiente para llevar el precio a través de la resistencia, o si bancos centrales restrictivos y una ruta marítima interrumpida devuelven la presión al mercado.

Aviso legal: Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y analíticos y no constituye asesoría financiera ni de inversión. Los eventos geopolíticos, las decisiones de bancos centrales y los resultados corporativos pueden causar volatilidad repentina, mientras que los niveles técnicos y los datos on-chain no pueden garantizar el desempeño futuro.

Metodología: Los niveles de Bitcoin se basan en el gráfico BTC/USD de Bitstamp proporcionado, con fecha del 27 de julio de 2026. La información geopolítica y del mercado petrolero proviene de Reuters y CNBC, citando datos de transporte marítimo de Lloyd’s List Intelligence. Las expectativas sobre la Reserva Federal y las cifras de proyecciones de junio provienen de CBS News y la Reserva Federal. Las fechas de reuniones provienen de la Reserva Federal y el Banco de Japón, las fechas de resultados de las páginas oficiales de relaciones con inversionistas de las compañías, y la interpretación de stablecoins de CryptoQuant.