Bitcoin, la criptomoneda más grande por valor de mercado, se recuperó de una venta matutina el jueves, retomando los $82,000 apenas horas después de caer por debajo de los $80,000. El rebote borró la mayoría de las pérdidas que siguieron a la publicación de datos de inflación de EE. UU. más altos de lo esperado, que habían hecho desplomar a la criptomoneda de $84,000 a $82,700.

Presión vendedora y fuerte oscilación intradía

Una creciente presión vendedora el miércoles llevó a bitcoin por debajo de su nivel de soporte de $82,000, según datos de mercado. Tras pasar varias horas batallando por volver por encima de los $82,000, el precio cayó por debajo de los $80,200 cerca de la medianoche, mientras los inversores digerían el informe de inflación y sopesaban cómo podría llevar a la Reserva Federal a subir tasas nuevamente.

El informe de CPI de septiembre es uno de los indicadores más seguidos de las presiones de precios en EE. UU. y un dato clave en las decisiones de tasas de la Reserva Federal, lo que lo convierte en un punto focal recurrente para los mercados que evalúan la trayectoria de los costos de financiamiento. Dado que los mercados cripto operan de forma continua las 24 horas, esa valoración se desarrolló durante la madrugada, antes del inicio de la sesión habitual de acciones en EE. UU.

En las siguientes seis horas, bitcoin operó en un rango estrecho entre $80,500 y $81,500 durante un intenso tira y afloja entre alcistas y bajistas. Poco antes de las 4 a.m. ET, una segunda ola de ventas llevó el precio a un mínimo intradía de $79,694. El rebote fue veloz, con bitcoin repuntando a $82,520 antes de retroceder para consolidarse por encima de los $82,000 hacia la 1:00 p.m.

Pese a la volatilidad extrema, bitcoin terminó apenas por encima de su nivel de 24 horas atrás, dejando su capitalización de mercado casi sin cambios en poco menos de $1.65 billones.

Las liquidaciones golpean con más fuerza a los traders alcistas

En el mercado de derivados, la volatilidad golpeó a los traders alcistas mucho más que a los vendedores en corto. Las liquidaciones ocurren cuando los exchanges cierran automáticamente posiciones apalancadas tras agotarse el margen del trader por pérdidas, y cuando los precios caen suelen ser los largos —traders que apuestan por subas— los obligados a salir. Según datos de Coinglass, aproximadamente $172 millones en posiciones largas de bitcoin fueron liquidadas en el período de 24 horas, frente a $42 millones en cortas. En el mercado cripto más amplio, las liquidaciones apalancadas totales superaron los $929 millones, con las apuestas largas eliminadas representando más de $777 millones, una escala que ilustra cuánta exposición apalancada se deshizo durante lailación.

La política de la Fed en el centro tras un dato de CPI más alto de lo esperado

Según el informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de septiembre de EE. UU., la lectura de inflación más alta de lo esperado ha generado dudas sobre la perspectiva de una caída sostenida de la inflación. Además, si bien el aumento de los precios del petróleo fue visto como el principal impulsor, analistas de Bitunix señalaron que las presiones de precios se extendieron más allá de la energía, incrementando la probabilidad de una mayor intervención de la Reserva Federal.

"La Reserva Federal tiene, por lo tanto, mayores fundamentos para mantener una postura de política restrictiva en el corto plazo, con probabilidades implícitas de mercado de una suba de tasas en octubre que regresaron brevemente a alrededor del 50%", escribieron los analistas en un informe diario.

Una postura restrictiva —mantener tasas en niveles elevados para enfriar el crecimiento de precios— eleva el costo del apalancamiento en los mercados financieros, endureciendo las condiciones de liquidez a las que los activos de riesgo como las criptomonedas suelen ser sensibles.

Mientras tanto, los analistas sugirieron que la atención se desplazará ahora de un solo informe de CPI a si la inflación persiste y si la Reserva Federal responde a los precios energéticos más altos con mayor endurecimiento. Si los rendimientos del Tesoro y el dólar siguen fortaleciéndose, los mercados cripto podrían permanecer bajo presión por el desapalancamiento, advirtieron. Sin embargo, si las expectativas de tasas se relajan nuevamente, "la próxima prueba será si $BTC puede recuperar las zonas altas de liquidación y si algún rebote está respaldado por una estructura de posiciones más saludable".