Los mercados registraron el viernes un repunte generalizado. Samsung Electronics esbozó un posible pago récord a accionistas mientras la demanda de memoria para inteligencia artificial fortalece su generación de caja, Bitcoin extendió su mayor repunte semanal en más de dos años y los precios del petróleo subieron ante nuevas amenazas de sanciones de EE. UU. contra Irán que elevaron la preocupación por nuevas interrupciones del suministro. El oro, por su parte, se disparó a un máximo de más de tres meses, ya que las recompras del Tesoro presionaron al dólar e impulsaron la demanda del metal precioso.

Samsung planea retornos récord para accionistas

Samsung Electronics afirmó que los retornos a accionistas podrían alcanzar entre 90 billones y 110 billones de wones, unos 64.5 a 78.9 mil millones de dólares, en 2026. El pago potencial sería aproximadamente cinco veces el récord anual anterior de Samsung y llega en momentos en que el auge de la inteligencia artificial impulsa una fuerte demanda de chips de memoria. Samsung, el mayor fabricante de chips de memoria del mundo por ingresos, ha enfrentado repetidos pedidos de inversores de pagos más generosos en los últimos años, por lo que la nueva guía representa un cambio notable para una empresa considerada durante mucho tiempo conservadora en materia de retornos.

El anuncio sigue a la decisión de SK Hynix de recomprar y cancelar acciones por 40 billones de wones. SK Hynix también elevó su política de retorno a accionistas a al menos el 50% del flujo de caja libre acumulado para 2025-2027. La política vigente de Samsung para 2024-2026 contempla devolver el 50% del flujo de caja libre, incluidos 9.8 billones de wones en dividendos anuales ordinarios. Samsung no especificó cómo se repartirían los retornos potenciales entre dividendos y recompras, un detalle que los inversores vigilarán a medida que se finalice el plan.

La compañía también planea gastar más de 110 billones de wones en instalaciones e investigación y desarrollo en 2026, incluidas inversiones en tecnologías avanzadas de semiconductores.

Kim Dong-won, jefe de investigación de KB Securities, afirmó que el flujo de caja libre de Samsung está aumentando rápidamente gracias al auge de la memoria para inteligencia artificial. Agregó que las futuras ganancias de valoración podrían depender cada vez más de cómo la empresa distribuye su efectivo.

Bitcoin extiende su poderoso repunte semanal

Bitcoin encaminaba su mejor desempeño semanal en más de dos años, con un alza de alrededor del 22% en la semana y cotizando cerca de los $77,169.

La criptomoneda se ha beneficiado de varios catalizadores, incluida la decisión del Tesoro de EE. UU. de aumentar las recompras de deuda de mayor duración. La medida redujo inicialmente los rendimientos de los bonos, lo que favoreció a los activos sensibles al riesgo. El presidente de EE. UU., Donald Trump, también pidió al Congreso que apruebe una legislación que establezca un marco regulatorio para las criptomonedas. El proyecto de ley enfrenta una votación procedimental el 15 de septiembre, la próxima prueba programada de ese impulso legislativo.

El cubrimiento de posiciones cortas sumó impulso al repunte, con más de $1.2 mil millones en posiciones cortas de Bitcoin liquidadas, según Fundstrat. Este tipo de liquidaciones puede amplificar las ganancias porque los operadores que habían apostado en contra de la criptomoneda se ven obligados a recomprarla para cerrar sus posiciones.

Las ganancias se extendieron a las acciones vinculadas al sector cripto: Robinhood subió un 13%, Coinbase ganó un 7.9% y Strategy avanzó un 6.2%. Los analistas señalaron que el repunte de Bitcoin también cuenta con el respaldo de la demanda de fondos spot y cotizados en bolsa — un canal creado cuando los reguladores de EE. UU. aprobaron los ETF spot de Bitcoin en enero de 2024, abriendo el mercado a los inversores generalistas —, aunque algunos advirtieron que la criptomoneda debería mantenerse por encima de los $70,000 para que el repunte muestre una mayor durabilidad.

El petróleo sube mientras escalan las tensiones con Irán

El crudo Brent subió un 0.76% a $94.49 por barril, mientras que el West Texas Intermediate ganó un 0.33% hasta $87.12. Ambos referencias encaminaban avances semanales, con el Brent al alza de más del 6% y el WTI de más del 5% durante la semana.

Los precios del petróleo han contado con el respaldo de la preocupación por interrupciones del suministro, ya que persisten las tensiones entre EE. UU. e Irán. El presidente Donald Trump amenazó con sanciones económicas a los socios comerciales de Irán, mientras que Teherán advirtió que su respuesta a nuevas amenazas de EE. UU. sería severa.

El tránsito marítimo por el estrecho de Ormuz también continuó muy alterado. Siete buques de materias primas cruzaron el paso el jueves, según datos de Kpler, menos que el recuento del día anterior. El estrecho de Ormuz es uno de los puntos de estrangulamiento petrolero más críticos del mundo, por donde pasa aproximadamente un quinto del petróleo comercializado a nivel global, e Irán ha amenazado periódicamente con cerrar la vía navegable, aunque nunca lo ha hecho. Suministros alternativos de fuentes como el esquisto de EE. UU., los ductos y otros productores han ayudado a compensar parte de la interrupción.

El oro alcanza un máximo de tres meses

El oro subió un 2.4% a $4,623.94 por onza, después de tocar antes los $4,631.99, su nivel más alto desde el 15 de mayo. El metal encaminaba una tercera ganancia semanal consecutiva, con precios en alza de más del 5% durante la semana.

El oro se ha beneficiado de un dólar estadounidense más débil y de las expectativas de que la orientación de política de la Reserva Federal pueda mantenerse menos restrictiva. Dado que el oro se cotiza en dólares y no paga intereses, un dólar más blando y la perspectiva de una trayectoria de tasas menos restrictiva reducen el costo de mantenerlo, en particular para los compradores extranjeros. El metal también superó su media móvil de 200 días, de alrededor de $4,513, un nivel que los analistas técnicos consideran significativo.

Bart Melek, director global de estrategia de materias primas de TD Securities, dijo que el movimiento se explicó en parte por factores técnicos y por el dólar más débil. Goldman Sachs también señaló una mayor demanda de opciones call sobre oro y un renovado interés en el metal como cobertura frente a riesgos macroeconómicos y de política.

La plata, el platino y el paladio también avanzaron el viernes y encaminaban ganancias semanales.