La rally de Bitcoin en agosto ha reactivado a algunas de las acciones más castigadas del sector minero, revirtiendo una tendencia que había favorecido a las mineras que giraron hacia la inteligencia artificial y la computación de alto rendimiento, y sugiriendo que los inversores podrían estar premiando nuevamente la exposición directa a Bitcoin.

En su último boletín Miner Weekly, BlocksBridge Consulting informó que la subida de aproximadamente 23% de Bitcoin (BTC) durante la última semana superó a la mayoría de las acciones de infraestructura vinculadas a la IA.

Tres compañías mineras de Bitcoin muy castigadas — Canaan, American Bitcoin y Cango — ganaron entre 41% y 67%. En comparación, CoreWeave subió cerca de 21%, Nebius ganó 17% e IREN avanzó 15%, mientras que algunas mineras con mayor exposición a la IA y HPC se mantuvieron planas o cayeron.

BlocksBridge identificó tres catalizadores detrás de la rally de Bitcoin. El primero fue el anuncio del 19 de agosto del Departamento del Tesoro de EE. UU. de que al menos duplicaría el tamaño de sus recompras de apoyo de liquidez para valores del Tesoro de mayor plazo.

El segundo fue un renovado optimismo regulatorio tras una reunión en la Casa Blanca con ejecutivos cripto, donde el presidente de EE. UU., Donald Trump, urgió al Congreso a aprobar una "versión justa" de la CLARITY Act, un proyecto de ley estancado sobre la estructura del mercado cripto.

El tercero fue un pronunciado corto apretado tras el rompimiento de Bitcoin, con más de 1.600 millones de dólares en posiciones cripto liquidadas en 24 horas.

El precio de BTC sigue impulsando a las mineras pese al giro hacia la IA

Los hallazgos de BlocksBridge coincidieron con un reporte previo de Cointelegraph que indicaba que la rally de Bitcoin había elevado a las acciones vinculadas a cripto, incluidas las mineras de Bitcoin. Las ganancias subrayan cuánto puede influir todavía el precio de Bitcoin en las acciones mineras, incluso cuando muchas mineras han desplazado cada vez más su enfoque hacia la infraestructura de IA y HPC en los últimos años.

Esa sensibilidad refleja la estructura del negocio minero: las mineras obtienen recompensas de bloque denominadas en BTC mientras asumen costos fijos significativos en energía y hardware, lo que históricamente ha hecho que sus acciones sean más volátiles que el propio Bitcoin y propensas a fuertes oscilaciones en ambas direcciones en torno a grandes movimientos de precio.

El giro hacia la IA y HPC había ganado impulso a medida que las mineras buscaban diversificarse de esa volatilidad, reorientando su infraestructura energética hacia cargas de trabajo de centros de datos después de que los ciclos de halving de Bitcoin comprimieran los ingresos mineros por unidad de poder de cómputo.

Un análisis reciente y separado de BlocksBridge encontró que las mineras de Bitcoin que cotizan en bolsa han invertido aproximadamente 15 dólares en centros de datos de IA por cada dólar de ingresos relacionados con IA generados. Nueve mineras públicas generaron 341,2 millones de dólares en ingresos de IA y HPC hasta ahora en 2026, frente a 5.110 millones de dólares en gastos de capital en la tecnología.

La magnitud de esa brecha de gasto sugiere que la transición hacia la IA del sector sigue siendo intensiva en capital y está en etapa temprana, dejando las valoraciones de las mineras en el corto plazo aún muy ligadas al desempeño del precio de Bitcoin.

Relacionado: Bitcoin rompe por encima del promedio móvil de 200 días por primera vez desde noviembre