Bitcoin (BTC) cerró el tercer trimestre con un alza del 40%, en $84,735.75, superando a todos los activos principales incluso mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subían a sus niveles más altos en más de dos décadas. Los inversionistas inyectaron miles de millones de dólares en fondos cotizados en bolsa (ETFs) vinculados a BTC y otros tokens, varios altcoins tuvieron rallys aún más fuertes, y los analistas quedaron convencidos de que ha llegado un nuevo ciclo alcista. Al iniciar el nuevo trimestre, bitcoin volvía a cotizar en el conocido rango de $82,000-$85,000 (CoinDesk).

Sin embargo, en medio del rally, una mancha conocida en la imagen de la industria seguía expandiéndose: los hackeos y exploits. El dinero perdido en estos incidentes es pequeño comparado con los miles de millones que fluyen hacia los ETFs, pero el daño a la reputación de las criptomonedas es más difícil de ignorar.

Las criptomonedas sufrieron 247 incidentes de seguridad en el tercer trimestre, con pérdidas que totalizan $1,260 millones, según datos registrados por la firma de seguridad cripto CertiK. Las pérdidas acumuladas del año ascienden a $2,680 millones. Septiembre fue el peor mes hasta ahora, con 99 incidentes —la mayor cantidad desde febrero de 2025— y $768.5 millones robados, el botín mensual más grande de 2026.

"Sí, es una mala imagen", dijo Nicolai Sondergaard, analista senior de investigación de Nansen, a CoinDesk. "El daño reputacional aún puede ser mayor que las propias pérdidas. Los exploits repetidos refuerzan la idea de que la infraestructura cripto sigue siendo operacionalmente frágil, lo que puede frenar la adopción institucional, aumentar el escrutinio de reguladores y custodios, y hacer que los asignadores exijan una prima de riesgo más alta".

Por ahora, las pérdidas apenas se notan frente al capital que llega a través de los ETFs, explicó Sondergaard, añadiendo que la mayoría de las instituciones compran criptomonedas a través de estructuras reguladas y familiares, y evitan por completo los protocolos DeFi.

CertiK dijo que las cifras muestran cuán arraigado sigue estando el problema. "Septiembre fue un recordatorio contundente de la rapidez con la que puede cambiar el panorama de amenazas. Con pérdidas y número de incidentes alcanzando sus niveles más altos de 2026, los datos del mes refuerzan la necesidad de seguridad en cada capa", señaló la firma en una publicación en X. Las primeras semanas del cuarto trimestre mostrarán si ese cambio persiste.

La red de seguridad de los seguros sigue siendo pequeña y se reduce

La red de seguridad de los seguros sigue siendo relativamente pequeña y se reduce en relación con los riesgos. El State of Crypto Security Report 2026 de CoinGecko, publicado a fines de agosto, señaló esta tendencia y situó la capacidad de cobertura de seguros cripto on-chain en $130.2 millones, una caída del 20.2% desde $163 millones el año pasado. Frente a los $768.5 millones en fondos robados en septiembre, toda la capacidad on-chain del sector cubriría solo una fracción de las pérdidas de un solo mes —un déficit que deja la mayor parte de las pérdidas por incidentes de este año sin cobertura on-chain.

En general, el sector de seguros ha tenido dificultades para igualar los riesgos. Como señaló CoinDesk a principios de este año, los usuarios de cripto han estado eligiendo rendimientos atractivos sobre la protección, poniendo miles de millones de dólares en riesgo de hackeos.

La IA añade una nueva amenaza

En medio de todo esto, la inteligencia artificial (IA) está añadiendo una nueva amenaza al panorama.

"Mi preocupación a largo plazo es la velocidad; ahora las herramientas de IA están automatizando la búsqueda de debilidades en los contratos inteligentes, un trabajo que antes le tomaba meses a un ingeniero capacitado. Eso acorta el tiempo que cualquiera tiene para corregir una falla antes de que sea explotada", dijo Oliver Carding, jefe de marketing de Tesseract Group, en un correo electrónico.

La firma de seguridad Blockaid espera múltiples incidentes que involucren agentes de IA, siendo la inyección de prompts —donde instrucciones ocultas engañan a un agente de IA para que actúe en contra de su usuario— la vía de ataque más probable. Para los exchanges, proveedores de billeteras y equipos de protocolos, eso convierte el comportamiento de los agentes de IA y las defensas contra la inyección de prompts en un punto claro de la lista de vigilancia de seguridad para los próximos meses.

El mercado alcista puede estar de vuelta, pero también las entidades maliciosas que intentan aprovechar sus puntos débiles.

Alrededor de los mercados

Incidente de seguridad en MetaMask fuerza retiros de staking de Ethereum, sin fondos en riesgo (CoinDesk): MetaMask está retirando de servicio sus sistemas de staking de Ethereum tras un incidente de seguridad, con Lido advirtiendo sobre recompensas perdidas y un investigador de seguridad informando que los pagos por producir bloques fueron desviados a otra billetera. El episodio ocurrió el primer día del trimestre, un recordatorio temprano de que las presiones de seguridad documentadas en el tercer trimestre continuaron directamente en octubre.

Rendimiento del Tesoro a 10 años alcanza su nivel más alto desde 2002 mientras la venta global de bonos gana impulso (CNBC): Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron su nivel más alto en más de dos décadas el jueves mientras la venta global de bonos se profundizaba. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años saltó 3 puntos básicos a 5.6702%, su nivel más alto desde julio de 2002. El rendimiento a 2 años subió 2 puntos básicos a 4.91%.

La UE cuestiona a Binance por sus operaciones continuas pese a la orden de cierre (FT): Los funcionarios de la UE están cuestionando a Binance por su uso de una exención legal para seguir atendiendo a clientes en la región a pesar de una orden de cerrar su negocio en el bloque.

Citigroup eleva su objetivo de bitcoin a 12 meses a $113,000 mientras se reanudan las entradas en ETFs (CoinDesk): Citi espera entradas lentas pero constantes en productos como los ETFs, ya que asesores y corredoras favorecen aumentosales en las asignaciones de bitcoin, y pronostica $5,000 millones de entradas en los próximos 12 meses —una cifra que le da al mercado un punto de referencia concreto para medir los flujos reales.

Señal técnica: la tendencia alcista de ETH/BTC se estanca

Tras una subida pronunciada durante julio y agosto, la tendencia alcista del ratio ether-bitcoin (ETH/BTC) listado en Binance se ha estancado. Las repetidas fallas para mantener el impulso por encima de 0.033, seguidas de un movimiento lateral, han roto la línea de tendencia alcista.

Ese cambio pone el foco en la nube Ichimoku: una ruptura decisiva por debajo de la nube confirmaría una reversión bajista de la tendencia, apuntando a una reanudación de la tendencia a la baja de ether frente a bitcoin.

También en los titulares

• La firma de pagos OpenPayd apunta a una cotización en Nasdaq a fin de año para financiar su expansión y adquisiciones en EE. UU.
• Las ofertas de empleo cripto se triplicaron a más de 1,200 en septiembre, pero las postulaciones cayeron.
• Cathie Wood dice que los inversionistas inteligentes deben empezar a observar en qué gastan dinero los agentes de IA.
• La lucha sisífica de las criptomonedas (Opinión).
• BlackRock ofrece un vistazo a cómo la tokenización puede cambiar tu portafolio de inversión.
• Un grupo bancario demanda a un regulador de EE. UU. por otorgar licencias de fideicomiso cripto.
• BNY está en conversaciones con Payward, matriz de Kraken, sobre una alianza de infraestructura.
• Blast, que fue una capa-2 de Ethereum de $2,000 millones, cierra tras una caída del 98% en sus activos.
• El posible zar de IA de Trump, Jay Clayton, ayudó a impulsar la ofensiva cripto de la SEC.
• Estados Unidos en una encrucijada: el desafío de despedida de la comisionada Peirce (Opinión).

Enfoque en stablecoins: Asia-Pacífico

"The Definitive Stablecoin Landscape Series: Asia Pacific", de CoinDesk Research, mapea las reglas de la región, los casos de uso y el papel de RLUSD a medida que las stablecoins entran en las finanzas reguladas, con Asia-Pacífico emergiendo como un campo de prueba clave.

Este artículo está adaptado del boletín Daybook de CoinDesk, un vistazo anticipado al mercado cripto, con fecha del 1 de octubre de 2026.