Bitcoin se disparó después de que un informe de empleo de EE.UU. mucho más débil de lo esperado trastocara las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal, con las probabilidades de una subida de tasas en octubre desplomándose a alrededor del 14%, desde el 70% a inicios de esta semana.

La criptomoneda más grande por capitalización de mercado se cotizaba por última vez en $86,152, aproximadamente un 1.4% por debajo de su máximo de septiembre de $87,354. Con señales alcistas acumulándose en los gráficos, la pregunta que se hacen los operadores es hacia dónde irá Bitcoin a continuación.

Las malas noticias para la economía son, una vez más, buenas noticias para los activos de riesgo

EE.UU. añadió solo 29,000 empleos en septiembre, muy por debajo de los 84,000 que esperaban los economistas, según la Oficina de Estadísticas Laborales. Los dos meses anteriores fueron revisados a la baja en un total combinado de 60,000, y el desempleo subió al 4.2%.

Los datos de nómina tienen este peso porque el doble mandato de la Fed abarca tanto la inflación como el empleo, lo que convierte cada publicación en uno de los insumos más observados para las expectativas de tasas — y una de las formas más rápidas de recotizar activos. La lectura de Wall Street: la presión para seguir subiendo tasas se alivió, lo que generalmente es un buen presagio para activos de riesgo como Bitcoin, ya que unas tasas de política esperadas más bajas reducen el atractivo del efectivo con rendimiento frente a un activo que no rinde. La criptomoneda más grande subió con fuerza tras los movimientos macro, y los gráficos sugieren que Bitcoin aún podría subir más durante el mes cariñosamente conocido como "Uptober", un apodo ganado gracias a los históricamente fuertes rendimientos de octubre para el activo.

El contexto de la Fed

Antes de adentrarnos en los datos, algo de contexto que operadores e inversores deben saber: La Reserva Federal subió las tasas un cuarto de punto el 16 de septiembre, en una votación unánime, elevando el rango objetivo a 3.75%-4.00%. Fue la primera subida desde 2023. Tasas más altas significan menos "dinero barato" para inversiones, pero Bitcoin asimiló el aumento mucho mejor que Street.

Desde entonces, los funcionarios han estado pisando el freno. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el martes que "no hay necesidad de urgencia", y la vicepresidenta de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que los responsables de política monetaria podrían necesitar más tiempo antes de decidir si vuelven a subir las tasas.

Tras el informe de empleo, las probabilidades de CME FedWatch de una subida en la reunión de octubre cayeron bruscamente, del 70% a inicios de semana al 14%. Los mercados de predicción Kalshi, Polymarket y Myriad coinciden, con precios que implican alrededor del 80% de probabilidades de que las tasas se mantengan el 28 de octubre.

Panorama del mercado cripto

Al mercado cripto le gustó lo que escuchó. La capitalización total del mercado cripto supera los $3 billones, con una subida del 2.5% en 24 horas, y el Índice de Miedo y Codicia marca 71, firmemente en territorio de "codicia". Los flujos hacia los ETF estuvieron en verde con +$102 millones en el día, y el dominio de Bitcoin se sitúa en 59.1%.

Para los lectores que analizan estas cifras: el Índice de Miedo y Codicia es un indicador compuesto de sentimiento que va de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema), el dominio de Bitcoin mide la participación del activo más grande en el valor total del mercado cripto, y el recuento diario de ETF rastrea los fondos de Bitcoin al contado de EE.UU. — aprobados en enero de 2024 y desde entonces un indicador ampliamente observado de la demanda institucional.

Precio de Bitcoin: mirando al techo

Bitcoin sube un 1.57% en el día, cotizando en $86,152.75 tras abrir en $84,824.05. La vela de hoy ya probó un máximo de $87,173.15, apenas por debajo del máximo de septiembre de $87,354.33 que marca el techo del rango — la resistencia anual que los alcistas necesitan superar. El mínimo fue $84,492.18.

Ese máximo de septiembre llegó al final de una rally desde el mínimo de oscilación de $74,977.57, un ascenso del 16.5%. Desde entonces, Bitcoin se ha movido lateralmente alrededor de esa marca. Esto es lo que dicen los indicadores sobre si romperá al alza.

El Índice Direccional Promedio (ADX) mide la fuerza de una tendencia, independientemente de su dirección. Lecturas por encima de 25 confirman una tendencia real, y BTC se sitúa en 41.8. Las líneas direccionales muestran a los compradores (DI+) por encima de los vendedores (DI-), por lo que se trata de una fuerte tendencia alcista, no de un mercado errático. Lecturas de ADX muy altas también indican que una tendencia es madura.

Las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) siguen los precios promedio, dando más peso a los días recientes. El gráfico muestra la EMA rápida de 50 días por encima de la más lenta de 200 días, una configuración alcista que generalmente significa que el impulso de corto plazo está superando la tendencia más larga. La nube sombreada bajo el precio también se ha mantenido verde desde mediados de agosto, actuando como amortiguador.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) mide la presión compradora en una escala de 0 a 100. En 68.1, señala un fuerte impulso pero está tocando la línea de 70, donde los operadores suelen comenzar a tomar ganancias.

El Indicador de Momentum Squeeze está "apagado" con una lectura positiva de 2.2, lo que significa que la compresión que precedió a este movimiento ha terminado y la volatilidad se ha liberado al alza. El precio de Bitcoin se sitúa en el 78.4% del rango de bandas, en la mitad superior.

Los contrapesos

El panorama técnico es firmemente alcista, pero la configuración tiene advertencias. El RSI está cerca de sobrecompra, y el contexto macro no es exactamente dovish: una subida en diciembre sigue siendo el escenario base del mercado, y los rendimientos permanecen elevados.

Los operadores querrán ver un cierre diario por encima de $87,354 con el ADX manteniéndose de llamarlo una ruptura, mientras que la reunión del 28 de octubre de la Fed es la próxima gran prueba macro. El 14% de probabilidades de subida es una foto, no un hecho establecido — las probabilidades implícitas del mercado pueden cambiar de nuevo con cualquier dato económico fresco o comentario de la Fed en el camino.

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