Bitcoin se mantuvo cerca de los 75.000 dólares el viernes, después de que un reporte de empleo de octubre mucho más fuerte de lo previsto elevara las expectativas de alzas de tasas de la Reserva Federal, con un crecimiento de la nómina estadounidense que quedó en casi el triple del pronóstico consensuado.

El Departamento del Trabajo informó el viernes que los empleadores de EE. UU. añadieron 165.000 empleos en octubre, frente al aumento de 59.000 que esperaban los economistas. El precio de bitcoin superó brevemente los 76.100 dólares tras la publicación antes de estabilizarse cerca de los 75.500 dólares, según datos de Bitcoin Magazine Pro.

La tasa de desempleo bajó ligeramente al 4,1% desde el 4,2%, superando el consenso de Dow Jones, que preveía que la tasa se mantuviera sin cambios. Las ganancias medias por hora subieron 0,4% en el mes y 3,1% en términos anuales, ambas por encima de las estimaciones, según reportó CNBC.

Además, los meses anteriores fueron revisados al alza. La nómina de agosto se ajustó a 186.000, una revisión al alza de 53.000, mientras que septiembre subió a 60.000 tras una mejora de 31.000, dejando el total de dos meses 84.000 más fuerte que lo reportado inicialmente.

El dato llegó a un mercado que aún asimilaba la caída del jueves liderada por el Nasdaq. Bitcoin se había mantenido cerca de los 76.000 dólares hasta ese cierre, cayó hacia los 75.200 dólares al final de la sesión y luego se recuperó hasta mediados de los 75.000 dólares durante la noche, antes de la publicación de las 8:30 a. m. ET. El bitcoin spot se negociaba en torno a los 75.800 dólares después de las cifras, con una capitalización de mercado de aproximadamente 1,52 billones de dólares y alrededor de 48.000 millones de dólares en volumen de negociación en el último día, según datos de Yahoo Finance.

Reacción de bitcoin al dato de nóminas

El primer movimiento de bitcoin fue un rápido repunte por encima de los 76.100 dólares, seguido de una caída hacia los 75.600 dólares antes de estabilizarse de nuevo cerca de los 75.800 dólares. El rango del día ha ido de unos 75.240 a 76.280 dólares, dejando al mercado con pocos cambios respecto a su nivel previo a la publicación, incluso mientras los futuros de tasas se reprecian.

Ese cierre moderado encaja con el patrón observado tras grandes publicaciones macroeconómicas. La mayor parte del daño al precio de bitcoin esta semana provino de la aversión al riesgo en las acciones y no del mercado laboral en sí, y una cifra de nóminas caliente principalmente refuerza el camino que la Fed ya estaba valorando.

Las probabilidades de CME FedWatch, derivadas de los precios de los futuros de fondos federales, situaron en alrededor del 79% la probabilidad de una alza de 25 puntos básicos en la reunión del 9 de diciembre de la Reserva Federal tras la publicación, frente a cerca del 70% antes de la apertura. El próximo reporte de empleo está previsto para el 4 de diciembre, cinco días antes de esa decisión, y la señal apunta en el mismo sentido que la última pausa de la Fed: un empleo más fuerte y salarios más firmes dejan menos margen para otra pausa.

Secuelas de la caída tecnológica y salidas de los ETF

La sesión del jueves sigue marcando el piso del precio. El Nasdaq Composite cayó alrededor del 5,5% y entró en territorio de corrección, más del 10% por debajo de su máximo reciente, mientras el S&P 500 perdió cerca del 4,4% y el Dow Jones cedió aproximadamente 1.800 puntos, o un 3,4%, según reportó CNBC.

Las Magnificent Seven —el grupo tecnológico de megacapitalización formado por Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla— borraron más de un billón de dólares en valor de mercado. Nvidia por sí sola perdió más del 9%, eliminando unos 440.000 millones de dólares de capitalización, mientras los inversionistas valoraban una construcción más lenta de centros de datos de IA tras la arrolladora victoria demócrata en las elecciones intermedias.

Bitcoin ha negociado en línea con ese complejo cargado de IA durante la mayor parte del año, por lo que una corrección del Nasdaq ha arrastrado el precio a la baja incluso cuando los flujos on-chain se veían estables. Los mineros que arrendaron energía y espacio a clientes de IA quedaron atrapados en ambas operaciones.

Los flujos de fondos siguieron la pauta de aversión al riesgo. Los ETF spot de bitcoin en EE. UU. registraron salidas netas de 430,2 millones de dólares el jueves —fondos que mantienen bitcoin directamente y cuyos flujos diarios se siguen ampliamente como indicador de la demanda institucional—, lideradas por unos 200 millones de dólares del FBTC de Fidelity y aproximadamente 105 millones del IBIT de BlackRock, llevando los reembolsos acumulados de la semana hasta el jueves a cerca de 870 millones de dólares.

El apalancamiento mantuvo el precio débil durante la sesión nocturna. Más de 1.000 millones de dólares en posiciones cripto fueron liquidados en 24 horas —cierres forzosos de operaciones apalancadas cuando el margen resulta insuficiente—, en su mayoría posiciones largas construidas durante el rebote del miércoles por short squeeze que elevó bitcoin cerca de los 80.000 dólares.

Qué sigue para bitcoin

Los servicios profesionales y empresariales lideraron la contratación de octubre con 70.000 empleos, la salud añadió 42.000, y el transporte y almacenamiento ganaron 25.000. La manufactura subió 19.000. Esta amplitud desmiente el patrón reciente en el que el sector salud concentraba la mayoría de los aumentos.

El riesgo regulatorio tampoco se ha relajado. Los demócratas de la Cámara de Representantes ya están redactando su propio proyecto de ley sobre estructura de mercado antes de asumir las comisiones en enero, un contexto que ha pesado sobre las acciones cripto desde que los resultados de las intermedias golpearon por primera vez al precio.

Los operadores observan si bitcoin puede defender la zona de mediados de los 75.000 dólares que se sostuvo la noche de las elecciones y en varias ocasiones desde agosto. Una ruptura limpia dejaría el mínimo de septiembre a la vista tras una semana que borró la mayor parte del rebote pos electoral, ahora con un mercado laboral más caliente y mayores probabilidades de alza de tasas acumuladas.

Al momento de escribir, el precio de bitcoin está cerca de los 75.500 dólares.

Esta publicación apareció por primera vez en Bitcoin Magazine y fue escrita por Micah Zimmerman.