Bitcoin extendió su caída el 8 de octubre, acercándose brevemente a los 82,200 dólares, su nivel más bajo desde el 21 de septiembre, con el activo cotizando cerca de los 82,400 dólares al momento de la publicación. BTC ha caído desde la zona de 86,000 a 87,000 dólares debido a los reembolsos de ETFs al contado y a la presión macroeconómica sobre los mercados cripto.

La corrección coincidió con otro repunte de los precios del crudo y rendimientos elevados de los bonos del Tesoro de EE. UU. En conjunto, estos acontecimientos han reforzado las preocupaciones por la inflación, al tiempo que endurecen las condiciones financieras para los activos de riesgo como las criptomonedas.

Se aceleran las salidas de los ETFs de Bitcoin

La corrección de Bitcoin se produjo cuando los inversores estadounidenses comenzaron a vender sus posiciones en ETFs. Los ETFs de Bitcoin al contado registraron salidas de más de 487 millones de dólares el jueves, borrando todas las ganancias obtenidas desde el inicio del mes.

En total, las salidas de los ETFs de Bitcoin al contado han ascendido a 165 millones de dólares este mes, una reversión pronunciada respecto a la tendencia de los tres meses anteriores. Los fondos sumaron 2,650 millones de dólares el mes pasado, tras atraer 3,500 millones en agosto. Dado que estos vehículos reportan sus flujos cada día hábil, las cifras se siguen de cerca como un indicador de la demanda institucional de Bitcoin, y los reportes diarios que vendrán mostrarán si el ritmo de reembolsos del jueves se mantuvo.

Los fondos administran ahora 107,000 millones de dólares en activos combinados, con el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock dominando la mayor cuota de mercado, con más de 67,000 millones de dólares en activos bajo gestión. Las salidas indican que los inversores están comenzando a tomar ganancias tras el repunte reciente que llevó a Bitcoin desde 57,800 dólares en julio hasta 82,465 dólares.

El crudo y los rendimientos de los bonos de EE. UU. se disparan

Bitcoin también retrocede a medida que repuntan los precios del crudo. Brent, el referente global, saltó a 105 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) subió a 92 dólares.

El petróleo avanza en medio de la crisis en curso entre EE. UU. e Irán, ya que Irán ha intensificado sus ataques contra barcos en la región. El jueves, la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) atacó un buque tanque frente a la costa de Qatar, y hay reportes de que impactó otra embarcación cerca de Fujairah, en los Emiratos Áes Unidos.

Los ataques han provocado una fuerte caída en el volumen de crudo que atraviesa el estrecho de Ormuz, un punto de tránsito crítico para los envíos mundiales de petróleo que históricamente ha transportado alrededor de una quinta parte del crudo mundial, tras el aumento de los flujos en septiembre. Según Kpler, los flujos promedio saltaron hasta 15 millones de barriles diarios a fines de septiembre, pero ahora han caído a unos 4 millones de barriles. Las actualizaciones de proveedores de análisis marítimo como Kpler ofrecerán la lectura más clara a corto plazo sobre si el tráfico por este punto de estrangulamiento se estabiliza.

También existen preocupaciones de que Estados Unidos pudiera lanzar ataques contra Irán incluso antes de las elecciones de medio mandato. Según The Atlantic, Trump y algunos de sus funcionarios creen que tales ataques ayudarían a bajar los precios del petróleo.

Bitcoin suele caer cuando los precios del petróleo se encuentran en una fuerte tendencia alcista, porque los costos energéticos elevados indican que la inflación seguirá subiendo. De hecho, datos recientes muestran que los precios de la gasolina y el diésel han seguido aumentando este mes.

El alza de los precios del petróleo también ha impulsado un repunte de los rendimientos de los bonos de EE. UU. Los datos muestran que el rendimiento a diez años subió a 5.327%, mientras que el a 30 años saltó a 5.7%, un nivel que se acerca al importante punto de resistencia de 6%. En la mayoría de los casos, Bitcoin tiende a tener un desempeño inferior al del mercado en este entorno, ya que no paga un rendimiento mensual, lo que hace que la deuda gubernamental con rendimiento sea comparativamente más atractiva.

Los rendimientos de los bonos de EE. UU. continuaron subiendo después de que la Reserva Federal publicara minutas agresivas, que mostraron que la mayoría de los funcionarios espera que el banco central suba las tasas. La atención ahora se centra en las próximas lecturas de inflación y en nuevas comunicaciones de la Fed, que indicarán si esa perspectiva de tasas se consolida.

Análisis técnico de Bitcoin: la línea de cuello del doble techo entra en juego

El gráfico diario muestra que Bitcoin ha retrocedido en los últimos días, pasando de 87,198 dólares la semana pasada a los actuales 82,414 dólares. El nivel actual es notable porque coincide con los máximos registrados en mayo y septiembre de este año.

El precio también está probando la línea de cuello de un patrón doble techo, una formación que típicamente se desarrolla tras dos intentos fallidos de avance y que es ampliamente considerada como una señal de reversión bajista en el análisis técnico. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado desde la lectura de sobrecompra de 86 en agosto hasta los actuales 49.

Como resultado, el precio podría seguir cayendo en el corto plazo, con los vendedores apuntando al soporte clave de 74,840 dólares, el punto más bajo de Bitcoin el 16 de septiembre. Cómo se comporte el precio en torno a estos niveles de referencia, particularmente en cierres diarios, es la forma habitual en que los analistas técnicos confirman o invalidan dicho patrón.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los flujos de ETFs, los precios del petróleo, las tasas de interés y los niveles técnicos pueden cambiar a medida que evolucionen las condiciones del mercado.