Bitcoin opera a $82,164, apenas por encima de una línea de soporte clave, tras tocar $83,040 en la sesión y ceder parte de la ganancia. El activo sigue contradiciendo las expectativas estacionales de "Uptober" —el adage de trading de larga data que señala que octubre suele ser uno de los meses más fuertes para Bitcoin—, mientras factores macroeconómicos pesan fuertemente sobre el activo digital: el Brent cerca de $108 por barril, la inflación de 3.7% y el rendimiento del Tesoro a 10 años por encima del 5% mantienen vivos los temores a una subida de tasas, mientras los ETF de Bitcoin al contado —fondos cotizados en bolsa que mantienen el activo directamente y cuyos flujos diarios se leen como un termómetro del apetito institucional— han perdido unos $910 millones en las últimas dos semanas. Los indicadores técnicos de los gráficos apuntan a cautela a corto plazo para los traders.

Bitcoin rondaba los $82,000 el lunes, con una subida de cerca del 1% en el día, tras tocar $83,000 temprano y devolver parte de esa ganancia.

Petróleo, inflación y rendimientos mantienen vivos los temores a una subida de tasas

El Brent, el referente mundial del petróleo, opera cerca de $108 por barril tras los ataques del fin de semana a buques tanque del Golfo Pérsico e instalaciones de crudo rusas. El petróleo más caro eleva el precio de los combustibles y del flete, alimentando la inflación. El índice de precios al consumidor (CPI), que mide lo que pagan los hogares, subió 3.7% en septiembre frente al año anterior, mientras el índice de precios al productor (PPI), lo que pagan las empresas, saltó 6.3%, el mayor aumento anual desde 2022 —y los costos del lado empresarial suelen trasladarse a los precios al consumidor con el tiempo.

Ese panorama probablemente empuja a la Reserva Federal a subir las tasas de interés, lo que encarece el crédito. Los mercados asignan alrededor del 15% de probabilidad a un alza de un cuarto de punto la próxima semana. La presión se refleja en los rendimientos del Tesoro, el retorno que obtienen los inversionistas al prestar al gobierno de EE.UU.: cuando aumentan las apuestas por un alza, los precios de los bonos caen y los rendimientos suben. Según datos de CNBC, el rendimiento a 10 años se sitúa en 5.08% y el de 2 años en 4.72%.

Un 5% casi libre de riesgo compite con las acciones y las criptomonedas por el mismo dinero, y eleva los costos de deuda de los gigantes de la IA que se endeudaron fuemente para centros de datos. Bitcoin opera con esa canasta de riesgo, por lo que las ventas de activos de IA suelen arrastrarlo a la baja.

El dolor se concentró en las empresas que pagan la construcción de infraestructura de IA con dinero prestado. El Nasdaq Composite cayó más del 2% el viernes y cerró su peor semana desde junio, con AMD con una caída del 6% y Micron del 5.6% en el día. CoreWeave, una llamada "neocloud" que alquila capacidad de cómputo de IA, perdió cerca del 24% en la semana, y financia gran parte de su gasto en centros de datos con deuda y emisiones de acciones nuevas en lugar de flujo de caja. Una inflación más alta y mayores rendimientos hacen que ese tipo de deuda sea más costosa de mantener, así que la venta en bolsa y el mercado de bonos son en realidad la misma historia.

Precio de Bitcoin: análisis técnico

Bitcoin opera a $82,164 en el gráfico diario, con una subida de 0.18% en la vela en formación de hoy, y se sitúa justo sobre la retrocesión Fibonacci de 0.236 en $81,603. Los niveles Fibonacci marcan dónde suelen pausar las correcciones, y el 23.6% es el más superficial, por lo que mantenerlo preserva la subida desde el máximo de $87,422. El rebote es débil, sin embargo: una semana de cuerpos de vela pequeños indica que ninguno de los lados tiene el control.

El precio de Bitcoin también está dentro de la "zona dorada" de $81,847 a $82,305 del reciente rango de $80,365 a $84,246, una zona donde suelen aparecer los compradores.

La media móvil exponencial de 50 días (EMA), que pondera más los precios recientes, se ubica en torno a $80,548, por encima de la EMA de 200 días en aproximadamente $75,932, con el precio actual por encima de ambas. Esa formación, conocida como cruce dorado (golden cross), se lee alcista porque los compradores de corto plazo están pagando más que los tenedores de largo plazo.

Otras señales de momentum son neutrales. El Índice de Movimiento Direccional Promedio (ADX), una medida de la fuerza de la tendencia, marca 21.6; lecturas por debajo de 25 señalan la ausencia de una tendencia firme y más rupturas falsas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), un medidor de momentum de 0 a 100 donde las lecturas superiores a 70 suelen considerarse sobrecompra y las inferiores a 30 sobreventa, está en 49.3 —esencialmente neutral, sin que toros ni osos dominen el mercado.

Sin una tendencia clara, el Indicador de Momentum Squeeze lleva 13 días "activo", lo que significa que la volatilidad está comprimida como un resorte. Su lectura de momentum de -1.42 se inclina levemente a la baja.

Un cierre diario por debajo de $81,603 abriría el camino hacia $81,196 y la EMA de 50 días. Los alcistas necesitan cierres por encima de $83,330 y $84,246, idealmente con un ADX en ascenso.

La reunión de la Reserva Federal la próxima semana, donde se definirán las escasas probabilidades de alza de tasas que maneja el mercado, y las llamadas de resultados importantes, incluidas Meta y Tesla, esta semana son los próximos catalizadores a seguir —ambos se relacionan directamente con las dinámicas de tasas y gasto en IA descritas anteriormente.

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