El repunte del mercado de criptomonedas se aceleró el viernes cuando Bitcoin escaló hacia los 80.000 dólares y varias altcoins extendieron sus ganancias semanales. BTC alcanzó unos 79.463 dólares, su nivel más alto en aproximadamente tres meses, tras subir más del 20% en la última semana. Ethereum, XRP y varios tokens de mayor beta también avanzaron a medida que el capital regresaba a los activos digitales. El empuje hacia el nivel de los 80.000 dólares se vio reforzado por fuertes liquidaciones de posiciones cortas —una dinámica en la que las apuestas apalancadas contra la moneda se cierran de forma forzosa, lo que añade más compras a medida que los precios suben—. Las entradas en ETFs, la mejora de las expectativas macroeconómicas, los datos económicos más blandos de Estados Unidos y un renovado respaldo regulatorio se combinaron para fortalecer el sentimiento hacia los activos cripto.

Los inversores están comprando en la baja

Un motor principal del repunte es la activa compra en la baja, ya que la mayoría de las grandes criptomonedas sigue cayendo por dos dígitos porcentuales desde sus máximos. Bitcoin tocó un mínimo de 57.000 dólares tras alcanzar un pico de 126.300 dólares a comienzos de año. Ethereum tocó fondo en los 1.515 dólares, mientras que XRP cayó ligeramente por debajo de 1 dólar.

Gran parte de la venta se produjo mientras acciones tecnológicas como SanDisk, Nvidia y Marvell seguían una trayectoria parabólica. En ese momento, la demanda de criptomonedas cayó y aumentaron las salidas de los ETFs. Ahora, con la bolsa altamente volátil, muchos inversores rotan fuera de las acciones hacia el mercado cripto.

La compra en la baja también se produce después de que las principales monedas formaran patrones de suelo. BTC ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, una figura que suele asociarse a reversiones alcistas.

Aumentan las entradas en los ETFs de Bitcoin y Ethereum

Los inversores estadounidenses han comenzado a comprar ETFs de Bitcoin al contado, una señal de que esperan que estas monedas suban con el tiempo. Los ETFs de Bitcoin al contado, liderados por el IBIT de BlackRock, sumaron 606 millones de dólares en entradas el jueves 20 de agosto, extendiendo una racha de cuatro días de flujos positivos. Los fondos acumulan ya más de 1.600 millones de dólares en entradas esta semana, con lo que el total mensual supera los 2.070 millones de dólares.

Como los ETFs cripto al contado mantienen las monedas subyacentes y se negocian a través de cuentas de corretaje ordinarias, sus cifras de flujo diario se han convertido en uno de los indicadores más seguidos de la demanda estadounidense de activos digitales y en uno de los principales canales por los que las finanzas tradicionales se conectan con el mercado cripto.

Los ETFs de Ethereum, también liderados por el ETHA de BlackRock, atrajeron más de 220 millones de dólares el jueves, con lo que su total de cuatro días supera los 500 millones de dólares. Fondos más pequeños que siguen a XRP, Solana y Dogecoin también registraron entradas sustanciales en los últimos días. El aumento de la demanda por las principales monedas llega en un momento en que la cantidad de Ethereum y Bitcoin en circulación ha disminuido.

Caen las probabilidades de una subida de tasas de la Reserva Federal

Los inversores también reaccionan a los recientes datos macroeconómicos, que han reducido las probabilidades de que la Reserva Federal suba las tasas de interés. Los datos de Polymarket muestran que las probabilidades de un recorte han caído por debajo del 50% en los últimos días.

Polymarket es un mercado de predicción donde los usuarios apuestan por resultados como las decisiones de los bancos centrales, y sus precios se siguen de cerca como una lectura en tiempo real de las expectativas del mercado. Las expectativas sobre la política de tasas de interés son una consideración habitual en cómo se posicionan los inversores en activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

El cambio siguió a la publicación de los últimos informes de empleo, inflación y ventas minoristas de Estados Unidos. Los datos mostraron que la economía perdió 23.000 empleos el mes pasado, que la inflación se moderó ligeramente el mes pasado y que las ventas minoristas se desplomaron en julio. Algunos funcionarios de la Fed creen que subir las tasas de interés provocaría una contracción económica sustancial. El desafío, sin embargo, es que la inflación podría mantenerse más alta durante más tiempo ahora que los precios del diésel y la gasolina están elevados.

Aumentan las probabilidades de que se apruebe la CLARITY Act

Los inversores cripto también responden a la reunión de esta semana entre el presidente Donald Trump y altos ejecutivos de Robinhood, Coinbase y Ripple Labs. La reunión se centró en la CLARITY Act, una legislación de estructura de mercado que aclararía cuándo un activo digital cuenta como un valor frente a un commodity y dividiría la supervisión entre la SEC y la CFTC. El proyecto de ley fue aprobado por la Cámara de Representantes, pero lleva meses estancado en el Senado. Trump mantuvo su respaldo a la ley, lo que generó una modesta tendencia al alza en las probabilidades de que se convierta en ley más adelante este año; esas probabilidades saltaron al 30% en los últimos días.

Aun así, existe el riesgo de que el proyecto no se apruebe. Los demócratas se han opuesto a partes del mismo e insisten en que debe incluir una disposición ética que impida a Trump lanzar sus propios tokens. Por ahora, los mismos factores detrás del repunte de esta semana —los flujos de los ETFs, los datos macroeconómicos y el destino de la CLARITY Act en el Senado— conforman la lista de vigilancia inmediata de los inversores cripto.

Fuente: The Market Periodical