Bernstein dijo que mantiene una postura de sobreponderación sobre el sector de minería de Bitcoin, señalando una serie creciente de alianzas con empresas de minería de Bitcoin que, según la firma, son necesarias para abordar las restricciones de energía que enfrentan los centros de datos de inteligencia artificial (IA).

El rastreador de acuerdos de la industria de minería de Bitcoin del gestor de inversiones registró un nuevo acuerdo relacionado con IA cada semana de julio, según una nota de investigación del jueves compartida con Cointelegraph. Bernstein dijo que los acuerdos combinados ahora suman más de 7.5 gigavatios, o el equivalente contratado de $150 billion en contratos plurianuales.

Los analistas dijeron que la capacidad de cómputo de terceros suministrada por mineros de Bitcoin seguirá siendo muy valiosa porque el acceso a la energía continúa siendo el verdadero cuello de botella de la industria de IA. Las instalaciones de minería de Bitcoin suelen construirse en sitios que ya cuentan con infraestructura eléctrica a gran escala —incluidas subestaciones, transformadores y conexiones de alta tensión a la red—, lo que las convierte en socios atractivos para desarrolladores de IA que enfrentan esperas de varios años para poner en línea nuevos centros de datos. También citaron la creciente resistencia política a la construcción de nuevos centros de datos en Estados Unidos.

Las acciones de minería de Bitcoin registraron ganancias de dos dígitos el lunes después de que Hut 8 e IREN anunciaran importantes acuerdos de infraestructura de IA. Hut 8 anunció un arrendamiento a 15 años por $9.8 billion para su campus de centro de datos de IA, mientras que IREN reveló contratos de servicios en la nube por $2.8 billion con desarrolladores de IA.

"IREN is beginning to convert that infrastructure advantage into contracted and more predictable revenue," dijo el jueves The Curious Analyst, colaborador de Seeking Alpha. "The biggest risk to my thesis is execution," agregó el colaborador. The Curious Analyst califica a IREN como una compra fuerte.

Julio trae múltiples acuerdos entre IA y mineros

Otras empresas de minería de Bitcoin que cotizan en bolsa también se han estado expandiendo hacia infraestructura relacionada con IA. El giro refleja una estrategia de diversificación más amplia en el sector, ya que las compañías aprovechan sus activos eléctricos existentes para acceder a la demanda de rápido crecimiento de capacidad de cómputo para IA. A principios de julio, MARA Holdings anunció planes para adquirir un sitio en Texas con hasta 2 gigavatios de capacidad como parte de una expansión de su negocio de IA e infraestructura digital.

Días antes, TeraWulf firmó un arrendamiento de centro de datos a 20 años con la startup de IA Anthropic. La compañía dijo que el acuerdo podría generar aproximadamente $19 billion en ingresos contractuales.

Bitdeer, una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin, también se ha expandido hacia servicios de nube de IA y computación de alto rendimiento.

La mayoría de las acciones de minería de Bitcoin se encaminaban a ganancias el jueves, según la actividad previa a la apertura del mercado. Las acciones de Hut 8 subían 5.23%, IREN avanzaba 1.89% y TeraWulf ganaba 1.49%. El CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector, subía 1.47% antes de la apertura del Nasdaq.

Bernstein tiene una calificación de desempeño superior para todas las acciones que mencionó, excepto MARA, a la que califica con desempeño de mercado.

Los centros de datos de IA atraen escrutinio político

La nota de investigación de Bernstein dijo que los mineros de Bitcoin y los proveedores externos de capacidad de cómputo probablemente seguirán siendo importantes para las empresas de IA, a medida que los planes para construir nuevos centros de datos enfrentan una creciente resistencia política bipartidista. La oposición local a la construcción de nuevos centros de datos se ha centrado en preocupaciones sobre el consumo de electricidad, el uso de agua y la asignación de capacidad de la red, lo que podría dar una ventaja adicional a los sitios mineros existentes que ya cuentan con acuerdos de energía e infraestructura autorizada.

El miércoles, el candidato demócrata al Senado por Texas James Talarico habría compartido una propuesta que establecería procesos de aprobación local más estrictos y eliminaría exenciones fiscales para centros de datos de IA.

En abril, el senador estadounidense Ron Wyden expresó preocupaciones de que los centros de datos de IA en su estado natal de Oregon podrían agravar la escasez de agua durante condiciones persistentes de sequía. Wyden dijo que los grandes centros de datos pueden consumir hasta 5 million gallons de agua por día y pidió a los principales operadores de centros de datos que expliquen cómo reducirían las extracciones de agua subterránea para proteger los suministros locales de agua.

En marzo, la administración del presidente Donald Trump publicó un Ratepayer Protection Pledge destinado a apoyar la expansión de la infraestructura de IA sin aumentar las facturas de electricidad de hogares y pequeñas empresas.

En enero, varios gobernadores estatales publicaron planes para expandir la red eléctrica con el fin de satisfacer la demanda de rápido crecimiento de los centros de datos de IA. También dijeron que los nuevos centros de datos deberían asumir los costos que generan, en lugar de trasladar esos costos a clientes residenciales existentes y pequeñas empresas.