La “maldición” de las elecciones de mitad de mandato de Bitcoin ha reaparecido antes de la votación del 3 de noviembre en Estados Unidos, después de que el analista Ali Martinez documentara cuatro fuertes caídas alrededor de las elecciones de mitad de mandato anteriores del país. La comparación renovó los temores de un desplome entre los operadores, aunque no demuestra que las propias elecciones hayan causado las pérdidas. Las elecciones de mitad de mandato se celebran en el punto medio de cada mandato presidencial estadounidense, siguiendo un calendario fijo de cuatro años —una cadencia que Bitcoin comparte a través de su ciclo de halving—, una coincidencia temporal que ayuda a explicar por qué las comparaciones de cuatro años vuelven a surgir entre los operadores.

En una publicación del 24 de octubre compartida en X bajo su cuenta Ali Charts, Martinez informó caídas del 72% en 2010, 65% en 2014, 52% en 2018 y 27% en 2022: cuatro ciclos consecutivos de importantes descensos alrededor de las votaciones de mitad de mandato en Estados Unidos. Sus cifras describen caídas alrededor de ciclos electorales, no rendimientos anuales, una distinción esencial para interpretar el patrón.

BITCOIN MIDTERM ELECTION CURSE

Look at what happened to $BTC around the previous four US midterm election cycles:

• 2010: Bitcoin fell 72%.
• 2014: Bitcoin fell 65%.
• 2018: Bitcoin fell 52%.
• 2022: Bitcoin fell 27%.

Four consecutive cycles of significant downside.://t.co/arfhewEg74 pic.twitter.com/WOIBBYz18C

— Ali Charts (@alicharts) October 24, 2026

Publicación: Ali Charts en X, 24 de octubre de 2026

Mientras tanto, Bitcoin entró en la cuenta regresiva final para la votación por encima de su mínimo de julio, pero cerca de una banda clave de soporte, una configuración que involucra tanto los rendimientos históricos como el posicionamiento institucional, y no solo el calendario electoral.

Cuatro caídas de mitad de mandato abarcan distintas condiciones de mercado

Las caídas identificadas por Martinez ocurrieron bajo entornos de mercado marcadamente diferentes. Binance Research, al medir el desempeño del año calendario en lugar de las caídas durante las ventanas electorales, calculó pérdidas anuales del 56% en 2014, 73% en 2018 y 64% en 2022, y excluyó 2010 porque la liquidez de negociación de Bitcoin era insignificante ese año.

Las cifras trimestrales ilustran aún más la diferencia entre ambos enfoques de medición. Bitcoin se disparó un 391% en el último trimestre de 2010, y luego cayó un 16.70% en 2014, un 42.16% en 2018 y un 14.75% en 2022. En conjunto, los datos de caídas y de períodos del calendario no pueden considerarse evidencia de un efecto electoral sobre el precio.

Los acontecimientos no relacionados también influyeron en cada caída. El mercado bajista de 2014 coincidió con el colapso del exchange Mt. Gox —en ese momento, la principal plataforma de negociación de Bitcoin—, mientras que una controvertida bifurcación de Bitcoin Cash intensificó las pérdidas en 2018. En 2022, el aumento de las tasas de interés debilitó ampliamente a los activos especulativos, y FTX, entonces uno de los mayores exchanges de criptomonedas, se declaró en quiebra el 11 de noviembre, tres días después de la votación de ese año.

El momento de los mínimos del mercado también varió. Bitcoin alcanzó mínimos aproximadamente 71 días después de las elecciones de 2014, 38 días después de la votación de 2018 y apenas 13 días después de las elecciones de 2022. Esa variación limita cualquier análisis de precios que afirme la existencia de un calendario fijo impulsado por las elecciones para los puntos de inflexión.

La zona de demanda de $80,000 de Bitcoin enfrenta salidas de ETF y la decisión de la Fed

Este ciclo ha seguido hasta ahora una trayectoria diferente. Bitcoin subió aproximadamente un 40% desde su mínimo del 1 de julio, cerca de $57,850, hasta alrededor de $81,455 el 22 de octubre, un rebote que llevó al activo a una banda de demanda que los analistas consideran decisiva de cara a la votación. Glassnode identificó esa zona de demanda entre $80,000 y $81,500, cerca de los costos de adquisición de los fondos cotizados en bolsa spot de Estados Unidos y las tesorerías corporativas, mientras que la referencia de valoración más amplia de la firma de análisis on-chain se situó cerca de $77,600.

Al alza, el análisis de precios sitúa la resistencia entre $85,000 y $87,500. Martinez identificó por separado los $73,000 como referencia bajista vinculada a la base de costo de los tenedores de corto plazo, mientras que otro nivel ampliamente observado —el precio realizado de los tenedores de corto plazo de Glassnode— se situó alrededor de $75,800. Ninguna de las dos cifras establece un objetivo de desplome confirmado.

Los flujos institucionales han añadido presión en la antesala de la votación. Los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos —una estructura que solo surgió con el lanzamiento de enero de 2024, lo que significa que ningún ciclo electoral de mitad de mandato anterior contó con ellos— registraron aproximadamente $635.6 millones en salidas netas el 22 de octubre, según los datos diarios de flujos. Bitcoin también enfrenta la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del 28 de octubre, el mismo tipo de evento macroeconómico que presionó a los activos especulativos en 2022, antes del día de las elecciones.

Por ahora, el análisis se centra en si los compradores defienden la zona de demanda cercana durante la decisión de la Fed y la votación, con los informes diarios de flujos de ETF y los niveles documentados de soporte y resistencia como puntos de referencia continuos mientras tanto. El patrón electoral de mitad de mandato sigue siendo una comparación histórica, y los datos disponibles no permiten aislar la votación como causa de las pérdidas anteriores.