Bitcoin lidera el pronóstico de retornos a largo plazo de JPMorgan

JPMorgan Asset Management incluyó a Bitcoin por primera vez en sus Long-Term Capital Market Assumptions 2027, colocando a la criptomoneda en la cima de sus clasificaciones de retorno esperado para 13 clases de activos durante la próxima década.

La edición número 31 del informe proyecta un retorno compuesto anualizado de 10% para Bitcoin en un plazo de 10 a 15 años. Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) ocupan el segundo lugar con 8.2%, seguidos por las acciones de pequeña capitalización con 7.7% y las de gran capitalización de EE. UU. con 7.5%. Se proyecta que el oro tenga un retorno de 5.5%.

A esas tasas, 100 dólares invertidos en Bitcoin crecerían a 259 dólares en 10 años mediante el interés compuesto, en comparación con 206 dólares para las acciones de gran capitalización de EE. UU. y 171 dólares para el oro.

La inclusión de Bitcoin es significativa porque los consultores de pensiones y los asesores de inversión registrados utilizan los supuestos de mercados de capital a largo plazo para construir modelos de asignación. En las 30 ediciones anteriores del informe, Bitcoin no tenía una cifra de retorno esperado. JPMorgan ahora le ha asignado un pronóstico y lo ha colocado por encima de las demás clases de activos listadas.

El informe también destaca el riesgo asociado con esa proyección de retorno. El retorno aritmético de Bitcoin es de 20.9%, frente a un retorno compuesto de 10%, una diferencia de 10.9 puntos porcentuales atribuida al lastre de la volatilidad. La brecha correspondiente para las acciones de gran capitalización es de 1.45 puntos porcentuales. La volatilidad anualizada de Bitcoin figura en 55%, frente a 18% para las acciones. Esa diferencia muestra el efecto del lastre de volatilidad: con oscilaciones anuales tan amplias como el 55% indicado, el resultado compuesto queda muy por debajo del promedio simple de las ganancias anuales.

El pronóstico no describe a Bitcoin como una alternativa menos volátil a las acciones. Indica, en cambio, que el retorno proyectado conlleva fluctuaciones sustancialmente mayores. El desempeño de Bitcoin también se evalúa frente a los REIT y las acciones de pequeña capitalización, no solo frente al oro.

JPMorgan calificó el argumento de la devaluación monetaria a favor Bitcoin como “fuera de la realidad” y colocó al oro cerca del fondo de sus clasificaciones. El momento del pronóstico también es notable: el rendimiento del Tesoro a 10 años está por encima del 5%, mientras que los pronósticos de JPMorgan para los bonos globales se sitúan en sus niveles más altos en dos décadas. Aun bajo esas condiciones, el banco colocó a Bitcoin en primer lugar por retorno compuesto esperado. Dado que esa proyección funciona como un insumo de planificación a largo plazo para los modelos de asignación y no como una llamada de mercado a corto plazo, la cifra del 10% queda ahora como una línea base que futuras ediciones del informe podrán reafirmar o revisar.

Mercados cripto e indicadores macroeconómicos

Las principales criptomonedas subieron entre 2% y 4%. Zcash lideró los activos listados con una alza de 13% hasta 1,285 dólares. Bitcoin ganó 2% hasta 83,400 dólares, Ethereum subió 4% hasta 2,465 dólares, Solana aumentó 3% hasta 107 dólares y HYPE avanzó 4% hasta 81 dólares.

Otros altcoins con mayores movimientos incluyeron a ENA, +12%; PYTH, +11%; NEAR, +11%; y VVV, +9%.

El petróleo cayó 10% hasta 99 dólares, mientras que el oro ganó 0.2% hasta 4,150 dólares. Los futuros de las acciones estadounidenses también subieron ante la caída del crudo, con el Dow +0.1% y los futuros del Nasdaq +0.6%.

Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s y Western Digital se sumaron a la lista de compañías que se oponen a versiones tokenizadas de sus acciones que se negocian en la plataforma OKX-ICE. El número de empresas en la lista pasó de nueve a 16 en cuatro días. Con 16 nombres, la lista funciona ahora como un registro acumulativo de las objeciones de los emisores al comercio de acciones tokenizadas en esa plataforma.

El informe de staking del cuarto trimestre de Bitwise indicó que el staking de Ethereum alcanzó un récord de 43.8 millones de ETH, equivalentes al 35.9% de la oferta total y aproximadamente 106 mil millones de dólares a los precios actuales. Marcó el sexto trimestre consecutivo de crecimiento. Dado que el ETH en staking está comprometido con el proceso de validación de la red, la participación en la oferta es un indicador estructural para Ethereum y no una métrica de corto plazo.

La Comisión de Comercio de Futuros de Commodities de EE. UU. (CFTC) definió la agenda de su primer Frontier Forum, programado para el 28 de octubre. El evento examinará cómo la inteligencia artificial podría transformar los mercados de derivados y cómo los agentes de IA de los propios traders podrían operar bajo las reglas existentes.

Mastercard abrió el acceso anticipado a Agent Pay for Machines, que permite a los agentes de inteligencia artificial descubrir servicios y realizar pagos dentro de límites de gasto establecidos por.

Carteras vinculadas al exploit de Drift de abril, por 295.7 millones de dólares, transfirieron 25,700 ETH, por un valor aproximado de 61.6 millones de dólares, a Tornado Cash, un servicio de mezcla de criptomonedas, en unas dos horas tras permanecer inactivas durante dos meses.

Los desarrolladores de Zcash seleccionaron el bloque 3,543,405 para la actualización NU7, prevista alrededor del 5 de noviembre. La actualización reducirá los tiempos de bloque de 75 segundos a 25 segundos y cerrará de forma permanente Sprout, el pool de privacidad original de la red.

ETF y mercados de tokens

Los ETF de Bitcoin registraron entradas netas de 23 millones de dólares el lunes. Los ETF de Ether reportaron salidas netas de 26 millones de dólares.

Las memecoins líderes subieron en su mayoría: DOGE y SHIB avanzaron 4% cada una, PEPE ganó 9%, PENGU subió 8%, TRUMP creció 8%, SPX ganó 7% y BONK avanzó 7%.

Los líderes de la cadena de Robinhood mostraron resultados mixtos. Pons subió 10% hasta una capitalización de mercado de 195 millones de dólares, AI ganó 20% hasta 90 millones y Cashcat aumentó 12% hasta 115 millones. Orbio subió 85%, Hookr ganó 20%, Boner avanzó 25% y Priors aumentó 33%.

En Solana, KIMCHI se multiplicó por 650 hasta una capitalización de mercado de 30 millones de dólares, Pill ganó 280% hasta 2.4 millones y Stonk subió 23%. Ansem ganó 10% hasta 100 millones de dólares.

Papertrade lideró los protocolos on-chain en ingresos diarios con 2.5 millones de dólares, seguido por Pump.fun con 2.18 millones y Hyperliquid con 1.92 millones.

Pump.fun presentó a Kimchi como su último socio de aplicaciones y lanzó una nueva campaña publicitaria llamada “pill your friends”. Collector Crypt reportó cifras récord en varias métricas tras integrarse con la distribución de Pump.fun. Se abrieron 106,023 paquetes en un solo día, el doble de su récord anterior, generando más de 22 millones de dólares en ingresos brutos. Los usuarios activos diarios se multiplicaron por seis, de 1,000 a más de 6,200, mientras que el número de carteras únicas con al menos un coleccionable tokenizado superó las 20,000 por primera vez.

OpenSea puso su aplicación móvil a disposición de todos los usuarios por primera vez tras una beta cerrada.

Mercado NFT

Los líderes NFT subieron en su mayoría. CryptoPunks ganó 4% hasta 31.3 ETH, Bored Ape Yacht Club subió 8% hasta 5.99 ETH y Pudgy Penguins aumentó 2% hasta 2.45 ETH.

Invisible Friends lideró las colecciones listadas con una ganancia de 150%, seguida por Statements con 41% y Good Vibes Club con 36%. Fidenza subió 20%.