Bitcoin se mantiene cerca de $64,000 mientras el pago de la apuesta por IA de Microsoft impulsa las acciones

Bitcoin cotizó cerca de $63,900 el jueves, con una leve baja, mientras los futuros de acciones de EE. UU. subían gracias a los sólidos resultados de Microsoft, que tranquilizaron a los inversores al mostrar que el fuerte gasto en IA está empezando a dar frutos, según datos de CoinDesk. Los futuros del S&P 500 ganaron 0.2% y los contratos del Nasdaq 100 subieron 0.4% después de que el índice se deslizó a una corrección, con Microsoft avanzando 8% en el premercado después de que su unidad de nube creciera al ritmo más rápido en cuatro años mientras mantuvo bajo control el gasto.

Esa es la lectura que el mercado ha querido todo el mes. Mientras Alphabet elevó la semana pasada su previsión de gasto y descolocó a los inversores, Microsoft mostró que los retornos están llegando sin una factura mayor, una señal de que el gasto de capital en IA se está convirtiendo en crecimiento. Bitcoin ha seguido de cerca esa operación, moviéndose junto con el complejo de chips e IA más que por factores específicos de cripto, y su avance hacia $64,000 ocurre mientras los operadores también evalúan señales macro más amplias que han mantenido mixtos a los activos de riesgo.

Bitcoin supera los $65,000 mientras el salto de 15% de Microsoft lidera al Nasdaq al alza

Microsoft (MSFT) — con una capitalización bursátil de más de $3 billones — va camino de su mayor avance desde el fuerte rally de la era Covid de 2020, con una subida de 15% en las primeras operaciones tras superar las expectativas de ganancias anoche. Eso está ayudando al Nasdaq a subir más de 2%, incluso cuando Meta cae 9% tras no cumplir con las ganancias.

Los nombres de infraestructura de IA están revirtiendo su reciente desplome, con Micron, SanDisk, Applied Materials, AMD e Intel avanzando todos con porcentajes de dos dígitos. El cripto sigue siendo en gran medida ignorado por el capital más caliente, pero recibe un beneficio muy modesto, llevando a bitcoin (BTC) de regreso a $65,000, con una subida de 0.8% en las últimas 24 horas.

Apple baja 2% tras superar las ganancias

Apple (AAPL) reportó una ganancia por acción del tercer trimestre fiscal de $2.02 frente a las previsiones de Street de $1.89. Las ventas de $109.4 mil millones superaron las estimaciones de $108.7 mil millones. Los márgenes brutos de 50.1% superaron la guía de la compañía de alrededor de 48%.

Al menos parte del resultado mejor de lo esperado en EPS y margen bruto pareció provenir de reembolsos arancelarios. Las acciones bajan 2.5% en operaciones after-hours, pero el valor ha sido un refugio en medio de las últimas semanas de volatilidad, con un alza de 15% mes contra mes y cotizando el jueves muy cerca de un máximo histórico.

Strategy registra una pérdida de $8.2 mil millones en el segundo trimestre por la caída del precio de bitcoin

Strategy (MSTR), el mayor tenedor corporativo de bitcoin (BTC) del mundo, informó el jueves una pérdida neta de $8.2 mil millones en el segundo trimestre después de que la caída del precio de la criptomoneda borró miles de millones de dólares del valor de sus tenencias de activos digitales. La pérdida trimestral fue impulsada casi por completo por una rebaja no realizada de $8.32 mil millones sobre sus tenencias de bitcoin bajo contabilidad de valor razonable. Las acciones no se mueven con la noticia, ya que la pérdida había sido anticipada por los inversores.

La compañía tenía 843,775 bitcoin al 26 de julio, un 25% más que al inicio del año. A precios actuales, el alijo vale aproximadamente $54.8 mil millones, frente a un costo de adquisición de $63.7 mil millones. El informe llegó después de un período de mayor escrutinio de los inversores sobre si la firma puede sostener una estructura de capital cada vez más compleja, basada en múltiples clases de acciones preferentes, capital común y deuda convertible.

La compañía recaudó $17.06 mil millones mediante ofertas de acciones en el mercado este año, recompró $1.5 mil millones de notas convertibles con un descuento de 8% y amplió su reserva en dólares estadounidenses a $3.75 mil millones, suficiente para cubrir más de dos años de pagos de dividendos preferentes y gastos por intereses. "Nuestra Reserva en USD actualmente asciende a $3.75 mil millones, lo que es suficiente para cubrir nuestros pagos de dividendos preferentes existentes y obligaciones de intereses durante más de 2.1 años", dijo el director financiero Andrew Kang en una declaración.

La firma también vendió alrededor de $218.4 millones en bitcoin bajo su nuevo BTC Monetization Program para reforzar el efectivo y ayudar a financiar dividendos de acciones preferentes, alejándose de su estrategia de larga data de acumular bitcoin sin venderlo.

El presidente ejecutivo Michael Saylor dijo que la compañía sigue enfocada en expandir lo que llama su negocio de "Digital Credit" a pesar de la debilidad de los precios de bitcoin. "En medio de esta fase de sentimiento apagado sobre bitcoin y escepticismo del mercado, seguimos evolucionando nuestro modelo de negocio y estableciendo Digital Credit como una nueva clase de activo", dijo Saylor.

Strategy también estableció un programa de recompra de acciones por $1 mil millones para su acción común MSTR, aunque no ha recomprado ninguna acción. Por separado, recompró alrededor de $25 millones de sus acciones preferentes STRC con un descuento frente a su valor nominal y dijo que pretende seguir comprando esos valores mientras coticen por debajo de la par.

Coinbase se desploma tras resultados decepcionantes del segundo trimestre

Las acciones de Coinbase (COIN) cayeron alrededor de 5% en operaciones after-hours el jueves después de que la plataforma cripto informara resultados del segundo trimestre que reflejaron otro período débil para la negociación de activos digitales, ya que los menores precios de las criptomonedas pesaron sobre una de las mayores fuentes de ingresos de la empresa.

La compañía tuvo ingresos de $1.22 mil millones, frente a expectativas de consenso de $1.29 mil millones. Los ingresos por transacciones fueron de $599 millones, en comparación con expectativas de $628 millones. Los ingresos por suscripciones y servicios totalizaron $555 millones, frente a estimaciones de $599 millones, mientras los inversores buscaban señales de que los negocios recurrentes seguían compensando la debilidad en la actividad de negociación.

Los resultados llegaron tras un trimestre difícil para los mercados cripto. Bitcoin cayó alrededor de 14% durante el segundo trimestre, mientras ether perdió cerca de 25%, reduciendo tanto los volúmenes de negociación como la volatilidad en los mercados al contado. Los analistas esperaban una desaceleración en toda la industria después de que la actividad se debilitara en abril y mayo, aunque la negociación mejoró modestamente en junio. Robinhood (HOOD), el miércoles, informó que sus ingresos por negociación cripto cayeron 38% interanual a $100 millones desde $160 millones.

En una publicación en X, el CEO Brian Armstrong señaló la expansión de los negocios de la empresa más allá de la negociación al contado, incluidas las stablecoins, Base y los mercados de predicción, y destacó que Coinbase alcanzó una cuota récord de 10.3% del volumen global de negociación cripto durante el trimestre.

La directora financiera Alesia Haas adoptó un tono más medido, diciendo que las condiciones del mercado cripto eran desafiantes, ya que los volúmenes de negociación al contado de la industria cayeron más de 20% y la capitalización total del mercado cripto se redujo en dos dígitos. Dijo que esas condiciones contribuyeron a una caída de 14% trimestre contra trimestre en los ingresos totales de Coinbase.

Varias firmas de Wall Street redujeron estimaciones antes de las ganancias y recortaron previsiones de EBITDA, ya que los menores precios de las criptomonedas pesaron sobre la negociación institucional, las recompensas de blockchain y la actividad minorista. Los inversores siguieron centrados en los esfuerzos de Coinbase para reducir su dependencia de las comisiones por transacción. Los ingresos por suscripciones y servicios, que incluyen ingresos por intereses de USDC, staking, custodia, membresías de Coinbase One y servicios institucionales, se han convertido en una medida clave de si la compañía puede generar ingresos más estables a través de los ciclos del mercado cripto. Los analistas también siguieron de cerca las novedades sobre negocios más recientes, incluidos derivados, mercados de predicción y Base, la red de capa 2 de Ethereum de Coinbase.

La compañía celebrará una conferencia con inversores a las 5 p.m. ET.

Amazon registra una ganancia de $53.4 mil millones por Anthropic

Amazon (AMZN) reportó una ganancia por acción del segundo trimestre de $5.75, muy por encima de las estimaciones de $1.81 tras registrar una ganancia de $53.4 mil millones en sus inversiones en la gigante de IA Anthropic. Los ingresos de $200.6 mil millones superaron las previsiones de $195.6 mil millones, y la guía de ingresos para el tercer trimestre también está por encima del consenso de Street. Las acciones suben 6% en after-hours.

El fondo Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner liquida su cartera pública

La firma de inversión centrada en IA de Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, se ha desplomado. David Faber de CNBC informó que el fondo salió de todas sus inversiones públicas en "una enorme operación en bloque", con sus posiciones largas y cortas vendidas a otro único fondo.

Entre las posiciones largas en las que Aschenbrenner y su equipo sufrieron grandes pérdidas figuran SK Hynix, SanDisk, Micron y CoreWeave. El fondo también perdió fuertemente en sus posiciones cortas en empresas de software como Adobe. Las mencionadas posiciones largas hoy suben con porcentajes de dos dígitos, mientras los nombres de software caen, incluido Adobe, que baja 7%.

Por separado, la firma de inversión Citadel de Ken Griffin compró una gran parte de la cartera pública de acciones de Situational Awareness, dijeron personas familiarizadas con el asunto al Wall Street Journal. El fondo, dirigido por el ex investigador de OpenAI, buscaba compradores para sus participaciones mientras intentaba levantar nuevo capital tras sufrir fuertes pérdidas en sus inversiones en IA, que en su momento estaban valoradas en alrededor de $20 mil millones. A pesar de la venta, Situational Awareness sigue manteniendo sus inversiones en empresas privadas, incluida su participación en la startup de IA Anthropic.

Los nombres de centros de datos salen de la caída libre

Antiguos mineros de bitcoin convertidos en actores de centros de datos de IA como IREN (IREN), Hut 8 (HUT), Cipher Mining (CIFR) y Keel Infrastructure (KEEL) sufrieron caídas contundentes esta semana junto con la continua reversión del trade de impulso en IA. Sin embargo, la liquidación reportada del fondo de Aschenbrenner parece haber dado a los inversores luz verde para volver a entrar en esos nombres populares de IA.

IREN, HUT, CIFR y KEEL mostraban a primera hora del jueves ganancias de 18% a 28%, revirtiendo al menos parte de las pérdidas de la semana. Otros grandes subidores incluyen MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK) y Bitdeer (BTDR), todos con alzas de alrededor de 20%. Galaxy Digital — que tiene sus propias inversiones importantes en centros de datos — avanza 15.5%.

El secretario del Tesoro Bessent insta en X a aprobar la Clarity Act

El secretario del Tesoro Bessent acudió a X para pedir al Senado que apruebe la Clarity Act.

"Los demócratas del Senado están eligiendo la política justo en el umbral de una gran victoria para el liderazgo estadounidense", dijo Bessent. "Estos mismos demócratas — muchos de los cuales han recibido millones de dólares de la industria cripto — afirman que Clarity carece de protecciones para los consumidores y se queda corta en la lucha contra las finanzas ilícitas. Nada podría estar más lejos de la verdad."

"El Senado necesita votar AHORA sobre esta legislación histórica … Estados Unidos liderará o Estados Unidos no lo hará. No es más complicado que eso", continuó.

El propietario de la NYSE espera que "entidades significativas" pasen a on-chain antes de fin de año

El CEO de Intercontinental Exchange (ICE), Jeffrey Sprecher, dijo durante la llamada de resultados del segundo trimestre de la empresa que "entidades significativas" podrían migrar a on-chain a finales de 2026 o principios de 2027, mientras la matriz de la NYSE trabaja con la SEC para tokenizar valores listados.

La blockchain no puede reemplazar el motor de emparejamiento de la NYSE, dijo Sprecher, pero podría permitir liquidación las 24 horas, transferencias de garantías y préstamos. ICE realizó una inversión estratégica y se asoció con OKX en marzo para distribuir productos tokenizados de la NYSE.

Don Wilson de DRW amplía el argumento a favor de los futuros perpetuos

Don Wilson no ha terminado de exponer su caso a favor de los futuros perpetuos. Tras el reciente debate sobre estos productos, el fundador y CEO de DRW publicó otro hilo ampliando por qué cree que los perps deberían regularse como futuros, no como swaps. Su argumento más amplio se apoya en su posición previamente expuesta de que los reguladores están malinterpretando la mayor innovación comercial del cripto.

Wilson rastreó el asunto hasta las consecuencias del colapso de Enron y la Ley Dodd-Frank, argumentando que los reguladores han confundido durante mucho tiempo las etiquetas legales con el riesgo real de mercado. Dijo que bolsas como Intercontinental Exchange (ICE) y CME simplemente reclasificaron ciertos "swaps" compensados centralmente como futuros sin cambiar cómo funcionaban los productos. Su punto más amplio es que la regulación debe seguir la sustancia económica y el riesgo, no la terminología. Si un contrato está estandarizado, compensado centralmente y se negocia en una bolsa de futuros regulada, debe tratarse como cualquier otro contrato de futuros.

La inflación rígida mantiene en juego una subida de la Fed en septiembre, dice 21Shares

El informe de inflación de hoy ofreció algo de alivio en la superficie, pero una medida subyacente de las presiones de precios probablemente mantendrá a la Reserva Federal encaminada a subir tasas más adelante este año, según Stephen Coltman, jefe de macroeconomía de 21Shares.

Aunque la inflación general del PCE se moderó, la medida "supercore" — que excluye alimentos, energía, vivienda y servicios públicos — se mantuvo cerca de 4% interanual. "Los inversores en bonos esperan una subida de la Fed en septiembre, y este informe no hará nada para cambiar su opinión, incluso con la cifra de PIB más débil de lo esperado", dijo Coltman en una nota.

Tras la decisión de la Fed del miércoles de mantener las tasas, los participantes del mercado asignan una probabilidad de aproximadamente 60% a una subida de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, muestra CME FedWatch.

Los mercados reciben un poco de mejor noticia sobre inflación

El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) núcleo de junio subió apenas 0.1%, mejor que la previsión de 0.2% y por debajo de 0.3% en mayo. En términos interanuales, los precios núcleo del PCE subieron 3.3%, en línea con las previsiones y por debajo de 3.4% en mayo. Aunque los precios del PCE son una referencia clave de inflación que observa la Fed, estos son datos de junio y el calendario está a punto de entrar en agosto.

En otras noticias económicas, la estimación preliminar del crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre fue de apenas 1.5%, frente a una previsión de 2.1%. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo siguieron a un ritmo muy lento, subiendo a 197,000 desde las 188,000 de la semana pasada.

Los mercados no están reaccionando demasiado. Bitcoin sigue con una pequeña ganancia a $64,800 y los futuros del Nasdaq suben 1.7% apoyados por un avance de 10% en Microsoft tras sus resultados de anoche. Los rendimientos de los bonos suben modestamente, continuando asimilando la decisión de la Fed de dejar las tasas sin cambios ayer y los comentarios posteriores a la reunión del presidente Kevin Warsh.

El yen se dispara frente al dólar, lo que sugiere intervención del BOJ

El dólar/yen se desplomó — es decir, el yen subió — más de dos cifras grandes en cuestión de minutos. La rapidez y magnitud del movimiento sugiere intervención de las autoridades japonesas, es decir, compra de yenes y venta de dólares.

El llamado "carry trade" consiste en que fondos de cobertura y otros toman préstamos en yenes para comprar activos denominados en dólares, sabiendo que pueden devolver esos yenes a un tipo de cambio más débil. El desarme de ese carry trade — que puede ser provocado por un fuerte salto del yen — a menudo fuerza ventas bruscas en tendencias populares, como la rápida caída de bitcoin en agosto de 2024. Por ahora, los mercados siguen al alza, con bitcoin acercándose a $65,000 y el Nasdaq subiendo más de 2%.

El rendimiento real del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanza su nivel más alto desde 2008

Los bonos del Tesoro de EE. UU. de mayor duración ofrecen cada vez más rendimientos que compensan con creces la inflación. El llamado rendimiento real, o ajustado por inflación, del bono a 30 años ha subido a casi 3% por primera vez desde 2008, según datos de Bloomberg. En otras palabras, está ofreciendo una rentabilidad de casi 3% por encima de la tasa de inflación.

Eso significa que cada dólar ubicado en activos sin rendimiento como el oro y bitcoin, o en activos de riesgo como las acciones tecnológicas, es un dólar que no está obteniendo ese rendimiento real positivo de 3%.

Por ello, un aumento continuo de los rendimientos reales podría crear un viento en contra para otros activos.

El índice del dólar cae pese a la postura restrictiva de la Fed

El Dollar Index (DXY), que sigue el intercambio del billete verde frente a las principales monedas fiduciarias, incluido el euro, cayó a 100.67, extendiendo la baja de 0.6% del miércoles desde 101.49. La caída se produce incluso cuando la Fed dejó sin cambios las tasas el miércoles en lo que los analistas describieron como una "pausa restrictiva".

Mientras tanto, la incertidumbre sobre inflación y política sigue empujando al alza los rendimientos de mayor duración. El rendimiento a 30 años subió a 5.24% temprano hoy, el nivel más alto desde 2007. Un dólar más débil respalda el argumento alcista en bitcoin, mientras que el endurecimiento de los rendimientos sugiere lo contrario.

El Banco de Inglaterra mantiene la tasa de interés en 3.75%

El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votó para mantener su tasa de interés de referencia en 3.75%, citando una caída de la inflación más rápida de lo previsto hasta 2.6%. El banco, sin embargo, prevé que la inflación aumentará más adelante en el año debido a los altos precios de la energía exacerbados por el conflicto en Oriente Medio.

La votación de 6-3, con los tres disidentes a favor de subirla a 4%, contrasta con el reparto 7-2 en la reunión anterior de junio.

Aave propone salir de 6 blockchains tras el colapso de los depósitos

El prestamista descentralizado Aave está considerando retirarse de Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium y Aptos después de que los ingresos de esas implementaciones cayeran por debajo de sus costos de soporte.

La propuesta de gobernanza cubre $98.1 millones en activos suministrados y $15.6 millones en deuda en Aave. Los seis cierres propuestos representan $12.8 millones en activos suministrados y $4.1 millones en deuda. Los depósitos en Sonic cayeron 74% en seis meses hasta $7.6 millones, y los depósitos en Scroll bajaron 86% hasta $2.2 millones.

Aave congelaría la nueva actividad, reduciría los límites de suministro y préstamo y elevaría las tasas de interés para incentivar a los usuarios a pagar préstamos y retirar sus activos de las redes, que cada una genera menos de $5,000 en ingresos del protocolo.