Bitcoin cayó 1.5% a $82,142 el miércoles después de que la inflación de EE. UU. superara las expectativas, arrastrando a la baja a la mayor parte del mercado cripto. Ethereum cayó 2.8% a $2,440, Solana perdió 1.9% y XRP retrocedió 1.3%, mientras la capitalización total del mercado cripto se contrajo 0.7% hasta $2.8 billones.

La venta se produjo tras el informe del Índice de Precios al Consumidor, que mostró que los precios al consumidor subieron 0.6% en septiembre y 3.7% en el último año, frente al 3.4% de agosto, según la Oficina de Estadísticas Laborales. Los economistas esperaban una lectura anual de 3.6%. Los precios de la gasolina saltaron 9.1% en un solo mes y representaron más de la mitad del aumento total.

El CPI subyacente, que excluye los volátiles precios de alimentos y energía, subió 2.6% anual frente a un pronóstico de 2.5%. Es la cifra que la Reserva Federal observa más de cerca, porque indica si las presiones de precios se están extendiendo a la renta de vivienda, los pasajes aéreos y los servicios.

La gasolina cara comienza con el petróleo caro, que ha cotizado por encima de $90 el barril durante la mayor parte de los últimos dos meses en medio de la guerra entre EE. UU. e Irán. Un combustible más costoso eleva el costo de enviar y producir casi todo.

Cuando la inflación se acelera, la Fed sube las tasas de interés para enfriar el gasto. Ya subió las tasas en septiembre, elevando su tasa de referencia —la base de los costos de financiamiento en toda la economía— al rango de 3.75%-4.00%, y los operadores ahora asignan probabilidades de entre 44% y 49% de otra suba en la reunión de la Fed del 27-28 de octubre, frente al 22% previo al informe, según CME FedWatch.

El rendimiento del Tesoro a 2 años, que sigue de cerca las expectativas de tasas de la Fed, saltó alrededor de 10 puntos base a aproximadamente 4.9%, mientras el rendimiento a 10 años subió a cerca de 5.3%, en máximos de 24 años.

Los rendimientos más altos golpean directamente a las cripto. Un bono gubernamental que paga 5.3% con casi ningún riesgo compite con Bitcoin, que no paga nada. Las tasas en aumento también encarecen el crédito y tienden a fortalecer el dólar drenando el dinero barato del que se alimentan los activos especulativos. Esa dinámica también pesó sobre las acciones, con el S&P 500 cayendo 0.6% y el Nasdaq 0.8% con la misma noticia.

Las cripto también oscilan con más fuerza que las acciones porque muchos operadores piden prestado para apostar a que los precios subirán. Cuando el precio cae por debajo de un nivel establecido, los exchanges cierran automáticamente esas posiciones —un proceso llamado liquidación— y esa venta forzada puede empujar los precios más abajo y desencadenar más liquidaciones en cadena.

Más de $281 millones en posiciones de derivados cripto han sido liquidadas en las últimas 24 horas, la mayor parte en solo las últimas cuatro horas —y la mayoría de eso proveniente de posiciones largas en Bitcoin: operadores que apostaban a que el precio subiría y ahora pagan el precio de la caída.

Precio de Bitcoin: el panorama macro golpea con fuerza

En el gráfico diario, Bitcoin abrió en $83,066 y ahora cotiza cerca de $82,211, dentro de la "zona dorada" de Fibonacci entre $81,847 y $82,305 que recuperó el martes. Esa zona marca un área donde las correcciones dentro de tendencias alcistas suelen atraer compradores.

El precio promedio de los últimos 50 días sigue por encima del promedio de 200 días, una configuración que los operadores leen como una tendencia alcista de largo plazo intacta. El Índice Direccional Promedio, que mide la fuerza de la tendencia en una escala de 0 a 100 donde lecturas superiores a 25 confirman una tendencia, se sitúa en 27.7 con los compradores aún adelante, abajo desde 29.9 el martes, lo que significa que los operadores son alcistas, aunque no tanto como antes.

El Índice de Fuerza Relativa, un medidor de momentum de 0 a 100, cayó a 48.7, apenas por debajo de la línea de 50 que separa el momentum alcista del bajista. El Indicador de Momentum Squeeze lleva ocho sesiones activo, lo que significa que la volatilidad está comprimida y se está gestando un movimiento grande; su lectura de -0.6 se inclina ligeramente bajista.

Un cierre diario por debajo de $81,603 rompería la zona dorada y pondría en juego el mínimo de oscilación de $80,365, con la banda de tendencia cerca de $80,284 justo debajo; perder ese nivel expondría $78,003. Al alza, los toros necesitan recuperar $84,245 antes de apuntar a $85,301, $86,644 y el máximo de octubre de $87,422.

La próxima prueba llega el jueves con el Índice de Precios al Productor, que mide lo que las empresas pagan por bienes y servicios y suele leerse como un indicador temprano de las presiones de costos antes de que lleguen al consumidor. Ambas lecturas de inflación estarán sobre la mesa para cuando la Fed anuncie su próxima decisión de tasas el 28 de octubre, día de cierre de su reunión de dos días.

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