Bitcoin cayó por debajo de los US$83,000 después de que Estados Unidos publicara un dato de inflación subyacente más alto de lo que esperaban los economistas, lo que desencadenó una rápida venta en el mercado de criptomonedas y borró más de US$100 millones en posiciones apalancadas en una sola hora.

Bitcoin cae por debajo de los US$83,000 tras la sorpresa de inflación subyacente

La caída llegó directamente después de que los nuevos datos del Índice de Precios al Consumidor de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraran una inflación subyacente por encima del pronóstico. El IPC se publica mensualmente según un calendario que la Oficina de Estadísticas Laborales anuncia con anticipación, y es uno de los indicadores de inflación más vigilados en las finanzas tradicionales. Una inflación superior a lo esperado tiende a alejar a los inversores de los activos más riesgosos, en parte porque modifica las expectativas sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal, y Bitcoin es ampliamente tratado como un activo de alto riesgo por los mercados financieros.

Los traders reaccionaron rápidamente a la publicación, empujando el precio por debajo del nivel de US$83,000. Esa zona ya era territorio conocido: una venta anterior este mes también llevó a Bitcoin por debajo de los US$83,000, incluso cuando los ETF spot de Bitcoin en EE. UU., fondos cotizados que mantienen Bitcoin directamente y pueden comprarse a través de cuentas de corretaje ordinarias, registraron US$134.5 millones en entradas netas en esa ocasión, lo que sugiere que el nivel se ha convertido en un campo de batalla recurrente entre compradores y vendedores.

Las liquidaciones de criptomonedas superan los US$100 millones en una hora

La venta golpeó con mayor dureza a los traders apalancados. Más de US$100 millones en posiciones de criptomonedas fueron liquidadas dentro de la hora siguiente a la caída del precio, según un reporte de CryptoSlate, que también señaló que las probabilidades de una alza de tasas de la Reserva Federal alcanzaron el 55% tras la publicación, una medida de la rapidez con que los mercados reprecian las expectativas de política monetaria cuando la inflación supera lo previsto.

Una liquidación ocurre cuando un trader toma fondos prestados para apostar a la dirección del precio y el mercado se mueve en su contra con la suficiente rapidez como para que el exchange cierre automáticamente la posición para cubrir el préstamo, el equivalente cripto a un requerimiento de margen en el mercado bursátil. Cuando muchos traders son liquidados al mismo tiempo, la ola de ventas forzadas puede empujar los precios aún más abajo en un período muy corto.

La velocidad del desplome, más de US$100 millones en una sola hora, muestra qué tan rápido el capital prestado puede amplificar un movimiento que comienza con la publicación de un solo dato macroeconómico.

Qué significa la venta por inflación para los tenedores de criptomonedas

El episodio es una ilustración clara de qué tan de cerca siguen ahora los mercados cripto los datos económicos tradicionales. Un solo informe gubernamental de inflación puede mover a Bitcoin miles de dólares en minutos, especialmente cuando participantes del mercado operan con apalancamiento.

Para alguien que posee una pequeña cantidad de Bitcoin directamente en un exchange, el impacto directo de este evento es limitado. Una liquidación forzada solo ocurre cuando un trader tiene posiciones apalancadas abiertas. Los tenedores al contado que no han tomado prestado contra sus monedas experimentan una caída de precio como una pérdida en papel, a menos que decidan vender.

La conclusión práctica tiene que ver con la gestión del riesgo más que con la dirección del precio. Episodios como este muestran que mantener posiciones apalancadas durante publicaciones programadas de datos económicos, como el informe mensual del IPC, conlleva un riesgo real a corto plazo, y dado que la BLS publica su calendario de reportes con anticipación, estos eventos son fechas conocidas que los traders pueden planificar. Cualquiera que considere su primera compra de criptomonedas debe entender que los eventos macroeconómicos ahora mueven este mercado igual que mueven a las acciones o los bonos. Mantener tamaños de posición que puedan sostenerse a través de fuertes oscilaciones sigue siendo la forma más directa de evitar ser expulsado en el peor momento posible.

Aviso: Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los mercados de criptomonedas y activos digitales conllevan un riesgo significativo. Siempre investigue por su cuenta antes de tomar decisiones.