Bitcoin cayó por debajo de los $82,000 el 22 de octubre, y la renovada demanda de los fondos cotizados en bolsa (ETF) spot de EE. UU. resultó insuficiente para sostener el precio. Los fondos atrajeron aproximadamente $1,080 millones en tres sesiones consecutivas hasta el 21 de octubre, según cifras basadas en datos de SoSoValue; sin embargo, el activo tuvo dificultades para mantener una recuperación que anteriormente lo había llevado por encima de los $84,000. La divergencia llama la atención porque estos fondos, que poseen bitcoin directamente y operan a través de cuentas de corretaje estándar, son ampliamente seguidos como un indicador de la participación institucional en el mercado.

Las entradas en ETF spot de Bitcoin se aceleran

Los inversores minoristas e institucionales de EE. UU. rotaron agresivamente hacia Bitcoin esta semana, impulsando las creaciones netas en los principales fondos. Los datos de SoSoValue muestran que los fondos agregaron $528 millones en activos el miércoles, su mayor aumento en un solo día en más de un mes. Las ganancias se concentraron en IBIT de BlackRock, FBTC de Fidelity, GBTC de Grayscale y BITB de Bitwise.

El repunte del miércoles siguió a entradas de $23 millones el martes y $526 millones el lunes. Como resultado, los flujos mensuales pasaron de terreno negativo a un positivo de $460 millones. Si el mes termina en los niveles actuales, será el cuarto mes consecutivo de entradas netas para estos productos, que agregaron $2,650 millones el mes pasado y $3,520 millones en agosto. Las creaciones netas ocurren cuando las compras de nuevas acciones superan los reembolsos, lo que significa que los fondos colectivamente aumentaron sus tenencias de bitcoin incluso cuando el precio spot struggled.

La ola de compras siguió a una audaz proyección a largo plazo de JPMorgan Asset Management. En un informe esta semana, los analistas del banco predijeron que Bitcoin superará a las acciones, los bonos e incluso el oro a largo plazo, con una tasa de crecimiento anualizada prevista de alrededor del 10%. No obstante, advirtieron que la volatilidad del activo podría disuadir a algunos inversores de asignar capital a la criptomoneda.

Bitcoin también se prepara para compras adicionales de Strive, que ahora se ha convertido en uno de los mayores tenedores del activo. La empresa ha acumulado 36,818 monedas y recaudó más de $600 millones esta semana para comprar Bitcoin, mediante el lanzamiento de la OPI de SATS. Sus compras añaden una fuente de demanda de tesorería corporativa a las creaciones de los ETF.

El ánimo de apetito por el riesgo queda bajo presión

Las entradas en los ETF de Bitcoin también se produjeron cuando los inversores adoptaron un sentimiento de apetito por el riesgo más amplio tras los sólidos resultados de SpaceX. En un comunicado, la empresa indicó que sus ingresos se más que duplicaron el último trimestre y que obtuvo ganancias en el período. Lo más destacado es que SpaceX planteó deliberaciones sobre una fusión con Tesla, un movimiento significativo considerando que ambas empresas juntas poseen más de 30.2k Bitcoins.

El reporte de resultados de SpaceX reavivó el optimismo en el mercado bursátil, con los índices Dow Jones, Nasdaq 100 y S&P 500 continuando sus repuntes. El movimiento también coincidió con la caída de los rendimientos de los bonos y precios más bajos del petróleo crudo.

El riesgo, sin embargo, es que hoy se está produciendo una reversión en esos activos. Los futuros vinculados al Dow Jones cayeron 225, mientras que los contratos ligados al S&P 500 retrocedieron 60 puntos. Los precios del petróleo crudo están subiendo, con Brent y West Texas Intermediate (WTI) alcanzando $111.60 y $100, respectivamente. Si la tendencia continúa, existe el riesgo de que las entradas en los ETF de Bitcoin sigan bajo presión. Cómo se muevan esos futuros, con qué rapidez Strive ponga a trabajar su nuevo capital y si los flujos mensuales terminan positivos por cuarto mes consecutivo son los datos a observar en el corto plazo.

Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra que el precio de Bitcoin se ha mantenido en un rango estrecho este mes. Ha superado el lado superior del patrón de cuña descendente, una formación compuesta por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes que normalmente precede a una fuerte ruptura alcista con el tiempo.

El activo se ha mantenido por encima de sus medias móviles de 50 y 100 días, una señal de que los toros han prevalecido por ahora. También cotiza por encima del indicador Supertrend, que generalmente se considera una señal alcista.

Con base en esta configuración, el análisis apunta a la probabilidad de una fuerte ruptura alcista en el corto plazo. Si esto ocurre, el próximo objetivo importante a observar se sitúa en $87,254. Un impulso por encima de ese nivel apuntaría a mayores ganancias hacia $90,000, seguido de $100,000.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoría financiera. Los precios de Bitcoin son volátiles y los inversores pueden perder capital. Los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar decisiones de inversión.

Este artículo apareció originalmente en The Market Periodical.