La economía de EE. UU. creó 162.000 empleos en agosto, casi el triple del aumento de 53.000 que habían pronosticado los economistas consultados por Dow Jones, según el informe del Bureau of Labor Statistics publicado el viernes. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,1%, en línea con las expectativas, y los datos de empleo de junio y julio fueron revisados al alza.

El dato contundente sacudió los mercados. Bitcoin retrocedió por debajo de los 80.000 dólares tras tocar un máximo de cuatro meses de 82.240 dólares más temprano el viernes, cayendo más de 2% para negociarse cerca de 79.300 dólares minutos después de la publicación. Los operadores de futuros de la tasa de fondos federales elevaron las probabilidades de un alza de tasas en septiembre a 58%, frente al 49,4% del día anterior, según la herramienta CME FedWatch.

Las acciones y el oro sintieron la misma presión. El Dow Jones Industrial Average cayó 226 puntos, o 0,4%, el S&P 500 retrocedió 0,2% y el Nasdaq Composite subió levemente 0,1%. Los rendimientos del Tesoro aumentaron en toda la curva, con el bono a dos años alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025. El oro cayó a un mínimo de sesión de 4.380 dólares la onza, encaminándose a una segunda pérdida semanal consecutiva.

"Acaba de anunciarse una cifra de empleo excelente, superando todas las estimaciones", escribió el presidente Donald Trump en Truth Social el viernes. Renovó su demanda de que la Fed recorte las tasas y amenazó con detener el comercio con los países que mantienen superávit frente a EE. UU. si no lo hace. La presión pública subraya la importancia política de la próxima decisión de la Fed, aunque el banco central fija su política de manera independiente de la Casa Blanca.

Bitcoin había escalado a su máximo de cuatro meses después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señalara el jueves que estaría "inclinado a apoyar" mantener las tasas sin cambios, pero el fuerte dato de empleo cerró el caso para mantener la postura. Fue la imagen especular de lo ocurrido tras el decepcionante informe de empleo de julio, cuando un dato débil redujo las probabilidades de un alza de tasas y le dio margen al crypto para repuntar.

Las tasas más altas hacen más atractivos los activos libres de riesgo, elevando el listón de los rendimientos que las acciones y las cryptos deben ofrecer para justificar mantenerlas en lugar de los Tesoros de EE. UU. Los aumentos de tasas también tienden a fortalecer el dólar, lo que presiona los activos denominados en dólares como Bitcoin de la misma manera que presiona al oro: ese es el vínculo mecánico entre un dato de empleo más fuerte y un precio de Bitcoin más débil.

Bitcoin comenzó septiembre cerca de los 77.500 dólares, entrando en un mes que los traders de crypto han apodado Septiembre Rojo: la criptomoneda ha cerrado a la baja en ocho de los últimos 13 septiembres. El repunte del viernes sigue el guion, incluso después de que el short squeeze del jueves liquidara más de 415 millones de dólares en posiciones bajistas.

Panorama del mercado cripto

En general, el sentimiento cripto se enfrió pero se mantuvo alcista. El índice de Miedo y Codicia de CoinMarketCap marcó 75, todavía en territorio de "codicia", mientras la capitalización total del mercado cripto se mantuvo cerca de los 2,67 billones de dólares, con un alza de 0,11% en el día, aunque el sentimiento alcista ha retrocedido algo frente a las lecturas de "codicia extrema" de la semana pasada.

Los ETF spot de Bitcoin registraron 730,8 millones de dólares en entradas netas, extendiendo las compras que comenzaron con el optimismo por la pausa de tasas del jueves. El índice Altcoin Season de CoinMarketCap se situó en 38, favoreciendo todavía a Bitcoin frente al resto del mercado.

La decisión de tasas de la Fed llegará el 15 y 16 de septiembre: la primera subida en consideración desde el ciclo de endurecimiento que terminó en julio de 2023. El próximo informe de empleo, correspondiente a septiembre, se publicará el 2 de octubre, dando a los operadores dos grandes datos más antes de fijar el precio del próximo movimiento del banco central.