Bitcoin (BTC) entra en septiembre aún luchando contra una resistencia crucial mientras los mercados adoptan una postura más agresiva sobre la política de la Reserva Federal.

Puntos clave:

• Los mercados ven una probabilidad de 60% de que la Fed suba las tasas de interés en septiembre, con datos laborales clave previstos para esta semana.
• El petróleo ha registrado una renovada volatilidad en medio de nuevos ataques de Estados Unidos contra Irán y un acuerdo de suministro de petróleo entre Estados Unidos y Venezuela sin precedentes.
• Bitcoin sigue atascado por debajo de un tramo crítico de resistencia que se extiende hacia $86,000 de cara al cierre mensual de la vela de agosto.

Vuelven las apuestas por una subida de tasas en septiembre tras Jackson Hole

La semana que viene traerá la publicación de varios índices de empleo de Estados Unidos, cada uno probablemente decisivo para moldear las expectativas sobre cambios en la política de la Reserva Federal. La Fed ya está bajo el escrutinio tras el simposio económico de Jackson Hole de la semana pasada, que incluyó el primer discurso principal del nuevo presidente Kevin Warsh. Warsh se mantuvo característicamente reservado sobre señales de política, describiendo la orientación futura —un elemento de la comunicación de la Fed durante décadas— como algo que había "overstayed its welcome."

Sobre la inflación, Warsh dijo que los datos actuales siguen siendo demasiado altos, a pesar de los resultados de julio, inferiores a lo esperado, para el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE).

"Each of these broad inflation measures have fallen significantly from their highs of a few years ago, but progress through the past couple of years has been more modest, and while this summer's PCE and CPI readings were better than expected, they do not tell me that underlying trends have meaningfully improved," dijo.

Los mercados respondieron elevando las expectativas de aumentos de tasas, volviendo a una probabilidad mayoritaria de una subida de 0.25% en la reunión de septiembre de la Fed, según datos de la FedWatch Tool de CME Group. Al momento de escribir, esa probabilidad se ubica justo por debajo de 60%, frente a 41.4% la semana pasada.

Sin embargo, las expectativas sobre tasas podrían moderarse por los datos del mercado laboral. El viernes se publicará el informe de nóminas no agrícolas de agosto, y se espera que la economía haya sumado 50,000 empleos el mes pasado, en comparación con una pérdida de 23,000 en junio. Los datos de empleo del sector privado precederán a las nóminas no agrícolas el miércoles, seguidos por las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo el jueves.

"All eyes are on the labor market," resumió el recurso de trading The Kobeissi Letter en X, señalando que este será el último bloque de datos laborales antes de la decisión de tasas de septiembre.

Kobeissi destacó revisiones a la baja importantes en las cifras de empleo, y señaló que las débiles condiciones del mercado laboral representan un posible obstáculo para el endurecimiento de la política de la Fed. Citando datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), informó que se eliminaron otros 79,000 empleos en los 12 meses hasta marzo de este año.

"This follows last year's record -911,000 revision and marks the 4th consecutive annual downward adjustment, matching the streak that ended in 2010 after the 2008 Financial Crisis," añadió, describiendo al mercado laboral como "weaker than initially reported for years."

El petróleo sube por la escalada entre Estados Unidos e Irán

Los mercados petroleros están al frente de la volatilidad macroeconómica esta semana gracias a una combinación de catalizadores geopolíticos.

Los renovados ataques de Estados Unidos contra Irán hicieron que el crudo Brent volviera a situarse por encima de $90 por barril el lunes, acercándose a sus niveles más altos en una semana. El crudo WTI estadounidense superó los $85 por barril y subía 2.5% en el día al momento de escribir.

Los mercados bursátiles europeos estuvieron bajo presión como resultado, con el DAX de Alemania cayendo 0.7%. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sugirió que el centro petrolero de la isla Kharg en Irán volvía a ser un objetivo. En una publicación en Truth Social, Trump subió un video generado por IA que parecía mostrar el bombardeo de infraestructura petrolera, describiendo la isla como "being blown to smithereens."

Los ataques siguieron a la noticia de un importante acuerdo energético que otorga a Estados Unidos un control significativo sobre las reservas petroleras de Venezuela. Cifras de la presidenta interina de Venezuela, Delcy Rodriguez, citadas por CNBC y otros, mencionaron un objetivo diario de producción de 1.5 millones de barriles, con reservas totales involucradas de 65 mil millones de barriles, valoradas actualmente en alrededor de $5.4 trillion. En una publicación en Truth Social, Trump describió la toma de control como el "biggest oil deal in history."

Bitcoin enfrenta múltiples líneas de tendencia de 50 semanas

Bitcoin enfrentó presión vendedora al final hacia el cierre semanal del domingo, con una breve caída por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en $77,269, según datos de TradingView. El precio defendió la línea de tendencia —que anteriormente identificamos como un soporte importante— por segunda semana consecutiva. Tras su reciente repunte, BTC logró recuperar la media móvil con un cierre semanal por primera vez desde noviembre de 2025.

En sus últimas observaciones de mercado en X, Rafael Schultze-Kraft, cofundador de la plataforma de análisis cripto Glassnode, llamó la atención sobre la media móvil simple (SMA) equivalente en $80,307. Aquí, BTC/USD aún no logra recuperar ese nivel en el marco temporal semanal, algo que en el pasado ha precedido nuevas subidas de precio, mostró.

El cierre mensual enfrenta una resistencia fuerte

De cara al cierre mensual de agosto, los alcistas de Bitcoin enfrentan una prueba clave, ya que las ganancias mensuales de BTC/USD rondan el 25%, según datos de CoinGlass. A pesar del mayor evento de liquidación de posiciones cortas en cripto jamás registrado, los compradores aún no han logrado recuperar la resistencia clave por encima de $80,000, advierte el análisis. Eso deja al mercado entrando en un nuevo mes con la política macroeconómica y las condiciones de liquidez aún como un telón de fondo importante para la posición de los traders.

"Bitcoin is still hovering beneath the Macro Downtrending resistance, having upside wicked briefly beyond it," resumió el trader y analista Rekt Capital en su último análisis en X. "Still the pivotal resistance and by staying below it, Bitcoin continues its series of Macro Lower Highs."

Rekt Capital argumentó que una ruptura por encima de esta resistencia tendría implicaciones importantes para el ciclo de precio de cuatro años de BTC, ya que significaría que su último mercado bajista habría sido más corto que los anteriores.

Más allá de la línea de tendencia, ya se ha formado resistencia adicional debido al aumento de la liquidez vendedora en los libros de órdenes de los exchanges. Como informó Cointelegraph, esto se extiende hasta $86,000, por lo que se requiere aún más impulso comprador para lograr una ruptura duradera.

"Every overhead structure we track now sits between $81K and $86K; that band is where the recovery's demand meets its test," escribió Glassnode en un informe la semana pasada.

Los compradores de mayor tamaño se consideran decisivos para la subida de BTC

Glassnode calculó que 1.05 million BTC en manos de tenedores de largo plazo tienen una base de costo entre $83,000 y $86,000. Los tenedores de largo plazo se refieren a monederos que mantienen una cantidad dada de BTC sin vender durante seis meses o más.

En hallazgos adicionales esta semana, la plataforma de análisis onchain CryptoQuant llamó la atención sobre el posible impacto de los inversionistas de gran volumen de cara a septiembre. Sus datos mostraron que estas entidades estuvieron detrás del apetito comprador este mes, mientras que los inversionistas más pequeños tomaron ganancias o salieron del mercado después de que sus posiciones volvieran al punto de equilibrio.

"From 1–30 August, wallets with 100+ BTC added about 60,000 BTC. Wallets with 1–100 BTC sold about 33,000. Wallets under 1 BTC sold about 14,000," escribió en una entrada de blog el lunes. "That split is the month. Large holders absorbed the breakout. Smaller holders used the rally as an exit."

CryptoQuant añadió que la visión de acumulación por parte de grandes inversionistas requeriría una reevaluación si esas entidades comienzan a vender suministro adquirido recientemente por debajo de $80,000.