Bitcoin podría poner a prueba los $90,000 tras el arrastre de posiciones cortas, pero los operadores advierten que el apalancamiento está aumentando

Bitcoin escaló el lunes a un nuevo máximo de ocho meses de $86,000, extendiendo un repunte que obligó a los operadores bajistas a salir de sus posiciones cortas y atrajo de nuevo apuestas apalancadas al mercado. Una prueba de los $90,000 podría ser lo siguiente, aunque los operadores advierten que el apalancamiento está aumentando.

Alrededor de $750 millones en posiciones bajistas de derivados de criptomonedas fueron liquidados cuando bitcoin superó los $82,000, un nivel que había limitado los precios desde agosto, según datos de CoinGlass. Cuando se liquidan posiciones cortas, los exchanges ejecutan órdenes de compra para cerrarlas, añadiendo combustible a un mercado que ya iba al alza.

"Bitcoin subió 5% esta mañana debido a la liquidación de contratos perpetuos de futuros en corto", dijo Jim Ferraioli, jefe de investigación de criptomonedas de Schwab, a CoinDesk.

El interés abierto de futuros —el valor total de las apuestas de derivados pendientes— subió aún más rápido que el precio de bitcoin. Desde la ruptura, se ha agregado aproximadamente $2,000 millones en nueva exposición apalancada, según datos de Coyze, lo que sugiere que los operadores están realizando nuevas apuestas incluso mientras las posiciones cortas fueron borradas. Esa acumulación es precisamente lo que los operadores advierten: las posiciones apalancadas pueden cerrarse por la fuerza si el precio se mueve en su contra, la misma mecánica que impulsó el arrastre del lunes.

Si bien el repunte ha sido impulsado por una mezcla de demanda renovada de ETF y cobertura de posiciones cortas, el posicionamiento nativo de cripto ha tardado más en pasar de bajista a alcista, según Nicolai Sondergaard, analista senior de investigación de la firma de análisis cripto Nansen.

"La distinción importante es que el precio se ha vuelto alcista más rápido que el posicionamiento", dijo.

Los ETF spot de bitcoin en EE. UU. registraron salidas combinadas de $746 millones el martes y el miércoles, luego de que la votación de cierre de debate de la Clarity Act fracasara en el Senado (el cierre de debate es el paso procedimental necesario para llevar un proyecto de ley a una votación final) y de que la Fed subiera las tasas, según datos de Farside Investors. Luego, los flujos se invirtieron con la misma rapidez, con entradas de $160 millones el jueves y $433 millones el viernes —el día de mayores entradas de la semana. Los datos de flujos del lunesán más tarde y también serán algo que los operadores observarán tras el repunte, como una lectura de si la demanda de ETF que ayudó a impulsar el rebote se mantiene.

El repunte del lunes también marcó un hito para los poseedores de fondos cotizados (ETF) de bitcoin. Con el costo base promedio de los compradores de ETF de BTC en EE. UU. en $82,225, los inversores de ETF obtienen ganancias por primera vez en un tiempo.

Bitcoin podría poner a prueba los $90,000

El movimiento por encima de los $82,000 llama la atención porque ese nivel ya había detenido a bitcoin una vez. Un intento de romperlo en mayo fracasó, y el precio cayó por debajo de los $60,000 en junio. También es por eso que los recientes $2,000 millones en exposición apalancada y las renovadas entradas a los ETF son los puntos de datos que los operadores observarán si el precio se mueve hacia la zona de los $90,000.