Los ETF spot de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. registraron 1.200 millones de dólares en entradas netas durante la semana que finalizó el 4 de septiembre, con los fondos de Bitcoin representando más del 80% del total, ya que la demanda de los inversores se mantuvo positiva en todo el mercado.

Según datos de Farside Investors, los ETF spot de Bitcoin captaron 986,7 millones de dólares durante las cinco sesiones de negociación, una cifra un 6,7% superior a los 924,5 millones de dólares registrados en las cinco sesiones anteriores.

Los fondos de Bitcoin abrieron la semana con 216,7 millones de dólares en entradas netas el 31 de agosto, luego registraron salidas de 236,5 millones de dólares el 1 de septiembre, antes de que la compra regresara en las últimas tres sesiones.

BlackRock impulsa las entradas semanales a los ETF de Bitcoin

Los tres días siguientes produjeron entradas de 101,1 millones, 730,8 millones y 174,6 millones de dólares. El 3 de septiembre fue la sesión más fuerte por un amplio margen, aportando alrededor del 74% del total semanal.

Los productos spot de Bitcoin de BlackRock captaron 454 millones de dólares el 3 de septiembre. El ARKB de ARK Invest y 21Shares sumó 137,7 millones de dólares, mientras que el FBTC de Fidelity y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale atrajeron 74,4 millones y 48,8 millones de dólares, respectivamente.

BlackRock también lideró la semana completa con aproximadamente 691,5 millones de dólares en entradas netas. Le siguió ARKB con 137,7 millones de dólares, y el fondo de Fidelity registró 94,8 millones de dólares.

El BITB de Bitwise recibió 41,7 millones de dólares durante el período. El HODL de VanEck registró unos 33 millones de dólares en retiros netos, mientras que el fondo convertido GBTC de Grayscale tuvo una entrada de 18,6 millones de dólares.

Las entradas netas acumuladas de los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. alcanzaron aproximadamente 55.690 millones de dólares, según Farside Investors. Esa cifra se ha acumulado desde el lanzamiento de los productos en enero de 2024, cuando los reguladores estadounidenses aprobaron los ETF spot de Bitcoin tras años de rechazos, abriendo una exposición regulada cotizada en bolsa a Bitcoin para cuentas de bróker convencionales y de retiro.

Los fondos de Ethereum también cerraron la semana con flujos positivos. Los datos de Farside muestran que los ETF spot de Ethereum en EE. UU. registraron 215,3 millones de dólares en entradas netas, un resultado aproximadamente 73,6% inferior a los 815,7 millones de dólares de la semana anterior.

Los ETF de Ethereum registran 215,3 millones de dólares en entradas semanales

Los productos de Ethereum comenzaron con 87,6 millones de dólares en entradas el 31 de agosto y sumaron 8,6 millones el 1 de septiembre, antes de registrar salidas de 48,2 millones de dólares el 2 de septiembre.

La compra se fortaleció el 3 de septiembre, cuando los ETF de Ethereum atrajeron 141,4 millones de dólares. Otros 25,9 millones de dólares ingresaron a los productos el 4 de septiembre, dejando a la categoría con un resultado semanal positivo.

El ETHA de BlackRock generó 136,4 millones de dólares en entradas semanales, mientras que su producto de ETH con staking, el ETHB, aportó 81,8 millones adicionales, para un total combinado de 218,2 millones de dólares. Esa cifra combinada superó ligeramente la entrada neta total de la categoría de 215,3 millones de dólares porque los retiros de otros productos de Ethereum compensaron parte de las ganancias.

El FETH de Fidelity mostró una entrada neta de 4,7 millones de dólares, tras ganar 65,1 millones el 3 de septiembre y luego perder 48,3 millones en la sesión siguiente.

El ETHE de mayor comisión de Grayscale registró una salida semanal de 37 millones de dólares, mientras que su Ethereum Mini Trust de menor costo recibió 17,1 millones de dólares en entradas. El contraste entre los dos productos de Grayscale continuó un patrón observado desde que los ETF de Ethereum comenzaron a cotizar en julio de 2024, con los inversores favoreciendo los vehículos de comisiones más bajas frente al fondo convertido de mayor costo.

Las entradas netas acumuladas a los ETF spot de Ethereum en EE. UU. alcanzaron aproximadamente 13.190 millones de dólares al 4 de septiembre. La demanda de Ethereum se mantuvo positiva aunque su ritmo se desaceleró bruscamente.

Las entradas a los ETF aumentaron pese a la cautela del mercado

Las últimas entradas a los ETF de criptomonedas se produjeron durante un período de cautela para los fondos de inversión tradicionales de EE. UU. Según datos de LSEG Lipper citados por Reuters, los fondos de acciones estadounidenses registraron 11.120 millones de dólares en retiros durante la semana que finalizó el 2 de septiembre, con los fondos de gran capitalización representando 7.520 millones de dólares de las salidas. Mientras tanto, los fondos del mercado monetario atrajeron 48.760 millones de dólares a medida que los inversores se trasladaban a esos productos.

Reuters vinculó la cautela con mayores rendimientos de los bonos, precios del petróleo más altos y tensiones en Medio Oriente. Estos factores pesaron sobre los activos de riesgo a comienzos de semana antes de que el sentimiento se volviera positivo el 3 de septiembre.

Según CNBC, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que apoyaría mantener las tasas sin cambios si la inflación seguía cediendo. El comentario coincidió con el día en que los ETF de Bitcoin y Ethereum registraron sus mayores entradas de la semana, con ambas categorías captando aproximadamente 872,2 millones de dólares combinados el 3 de septiembre.

El Bitcoin superó los 81.000 dólares mientras Ethereum se recuperaba hacia los 2.500 dólares, aunque el alza de precios no se mantuvo hasta la siguiente sesión de negociación. A pesar de los movimientos de precios, nuevos flujos continuaron ingresando a los ETF de criptomonedas el 3 de septiembre.

La inflación y la política de la Fed, en el foco

Al momento de escribir este artículo, el Bitcoin cotizaba alrededor de 79.665 dólares, con una caída del 1,83%, mientras que Ethereum cotizaba cerca de 2.455 dólares, con una baja del 2,61%.

Las entradas a los ETF no reducen el riesgo del mercado a corto plazo; los movimientos de precios dependen de los cambios en las perspectivas económicas y en la política monetaria de EE. UU.

Los datos laborales de EE. UU. se han convertido en otro factor clave que los inversores deben seguir. La Oficina de Estadísticas Laborales informó un aumento de 162.000 empleos no agrícolas en agosto, con una tasa de desempleo del 4,1%, lo que indica un mercado laboral robusto. Una economía fuerte podría darle a la Fed un margen adicional para mantener altos los costos de endeudamiento.

Los inversores esperan ahora el informe del IPC previsto para el 11 de septiembre, y también se espera que la Reserva Federal tome una decisión de política monetaria el 16 de septiembre. Una inflación persistente podría pesar sobre los precios de las criptomonedas y las entradas a los ETF en los próximos períodos, mientras que datos de inflación más suaves podrían respaldar las expectativas de tasas de interés estables o más bajas.

Los flujos semanales de los ETF de criptomonedas reflejaron una compra continua en las dos categorías más grandes de ETF spot de criptomonedas. Los ETF de Bitcoin ampliaron las ganancias de la semana anterior, mientras que los ETF de Ethereum se mantuvieron positivos a pesar de la fuerte desaceleración.

Fuentes: Farside Investors (BTC), Farside Investors (ETH), Reuters, CNBC, BLS