Las salidas de los ETF spot en EE. UU. alcanzaron casi 538 millones de dólares entre los fondos de Bitcoin y Ether el 2 de noviembre, con los productos de BlackRock liderando las salidas. Los ETF de Bitcoin perdieron 398,6 millones de dólares y los fondos de Ethereum cedieron 139,7 millones, según la actualización de flujos de ETF de Bitcoin de Farside Investors.

El registro combinado llamó la atención porque los totales de flujos de los ETF spot se elaboran a partir de las divulgaciones diarias de los emisores, lo que los convierte en uno de los indicadores públicos más directos de la demanda institucional de las dos criptomonedas más grandes.

El IBIT de BlackRock lideró las salidas de Bitcoin con 405,3 millones de dólares en reembolsos, mientras que su fondo de Ether ETHA perdió 138,3 millones. Solo un puñado de productos captó efectivo: el FBTC de Fidelity añadió 6,7 millones de dólares y el MSSE de Morgan Stanley añadió 3,2 millones. El dato apunta a cautela a medida que se acercan las elecciones legislativas de EE. UU.

Los fondos de Bitcoin pierden casi 399 millones de dólares con IBIT al frente de las salidas

La salida de un solo día de IBIT, de 405,3 millones de dólares, superó el total neto de la categoría de Bitcoin, de 398,6 millones. La brecha existe porque el FBTC de Fidelity añadió 6,7 millones de dólares, mientras que todos los demás fondos spot de Bitcoin reportaron flujo cero.

IBIT debutó en enero de 2024 con la primera ola de ETF spot de Bitcoin en EE. UU. y desde entonces se ha convertido en el fondo más grande de la categoría por activos, razón por la cual sus flujos diarios se citan con frecuencia como un termómetro del posicionamiento institucional más amplio.

Los fondos de Ether siguieron un patrón similar. ETHA perdió 138,3 millones de dólares y ETHB cedió 4,6 millones, lo que produjo una salida neta de Ether de 139,7 millones, según la actualización de flujos de ETF de Ether de Farside. El Ethereum Trust de Morgan Stanley (MSSE), lanzado en julio de 2026, captó alrededor de 3,2 millones de dólares, la mayor entrada entre los fondos de Ether.

Los reembolsos reflejan que los clientes vendieron acciones del ETF y no una venta de las participaciones propias de BlackRock. Cuando los inversores venden acciones de un ETF, el emisor debe liberar una cantidad correspondiente de monedas para liquidar la operación.

La venta fue altamente concentrada. ETHA por sí solo representó alrededor del 99% de la salida neta de Ether, y la pérdida de IBIT superó la cifra neta de toda la categoría de Bitcoin, evidencia de que las salidas se centraron en los productos de BlackRock en lugar de extenderse por toda la industria.

Los fondos de Ethereum ceden casi 140 millones de dólares, con ETHA dominando

Los ETF spot de Ethereum en EE. UU. registraron salidas netas de 139,7 millones de dólares, de las cuales ETHA representó 138,3 millones, casi el total de retiros diario de la categoría. Los ETF spot de Ether comenzaron a cotizar en EE. UU. en julio de 2024, extendiendo la misma estructura cotizada en bolsa a la segunda criptomoneda más grande.

El FETH de Fidelity y varios otros productos de Ethereum no registraron flujos netos. MSSE captó alrededor de 3,2 millones de dólares, la mayor entrada entre los fondos cotizados, mientras que ETHB se movió en dirección opuesta, cediendo 4,6 millones.

Los fuertes retiros tanto en productos de Bitcoin como de Ether se concentraron en los fondos más grandes de BlackRock, y las compras de otros proveedores se mantuvieron limitadas. El patrón también coincide con las recientes salidas de ETF de Bitcoin en sesiones anteriores.

El analista Crypto Patel reportó por separado salidas de otros productos de inversión cripto en EE. UU., con cifras que incluyeron 2,86 millones de dólares de los ETF de HYPE y 3,63 millones de los ETF de ZEC. Retiros menores afectaron a los productos de XRP y AVAX.

La incertidumbre por las legislativas pesa sobre la demanda institucional de ETF

Los últimos retiros se producen mientras los inversores sopesan varios riesgos de mercado, siendo el principal las próximas elecciones legislativas de EE. UU.

El analista de mercados Quinten sostuvo que los inversores ya han descontado una posible victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso, citando probabilidades de los mercados de predicción del 95% para una victoria demócrata en la Cámara de Representantes y del 76% para el Senado. Quinten también señaló el desempeño histórico de las acciones tras las elecciones legislativas de EE. UU.: según su análisis, el S&P 500 registró rendimientos positivos en los 12 meses siguientes en los 21 ciclos legislativos desde 1942, con una ganancia promedio del 16,6%.

Con las salidas de los ETF de Bitcoin y Ethereum acumulándose en los fondos de BlackRock y las entradas de rivales aún no lo suficientemente grandes para compensarlas, las próximas sesiones mostrarán si los inversores están adoptando una postura cautelosa antes de las legislativas o si la demanda institucional se está enfriando de manera más amplia.