Bitcoin y ether se benefician mientras los traders buscan refugio en los tokens más grandes

Bitcoin ($BTC), con un precio de $64,597.62, ha subido aproximadamente 0.9% en las últimas 24 horas hasta alcanzar $64,700, mientras que el amplio índice CoinDesk 20 (CD20) —que mide el desempeño de los activos digitales más grandes por capitalización de mercado— avanzó apenas 0.16%. El fortalecimiento de los mercados accionarios, que han escalado a máximos históricos, parece haber dejado al sector de las criptomonedas prácticamente sin afectación.

Los inversores parecen estar migrando hacia la seguridad percibida de los activos digitales más grandes. Bitcoin y ether ($ETH), con un precio de $1,903.32, son los únicos componentes del CD20 que cotizan en terreno positivo. Zaheer Ebtikar, director de estrategia del criptoneobanco Plasma, dijo a CoinDesk que las altcoins están luchando "sin el apoyo agresivo del impulso de bitcoin."

Ebtikar señaló que el open interest de las altcoins ha disminuido aproximadamente 15% en el último mes, mientras que bitcoin ha ganado cerca de 8%. El índice Altcoin Season de CoinMarketCap cayó un punto desde el miércoles a 42/100; las lecturas por debajo de 50 indican que Bitcoin está superando al mercado más amplio de altcoins.

"Dado que Bitcoin se ha incorporado a la infraestructura de los mercados de capitales con ETFs, basis trading, cobertura institucional y uso como colateral, ese flujo no necesita un rally para justificarse. Sin embargo, la mayor parte del mercado de altcoins aún no ha hecho esa transición", explicó Ebtikar. La aprobación de los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. en enero de 2024 abrió una vía regulada para el capital institucional, integrando a Bitcoin más profundamente en la infraestructura financiera tradicional —un cambio estructural que la mayoría de los proyectos de altcoins aún no ha logrado. Atribuyó la divergencia a que los proyectos no definen claramente cómo se acumula el valor, lo que los deja incapaces de justificar la exposición de los inversores durante las caídas del mercado.

En el ámbito accionario, las acciones tecnológicas muestran signos de debilidad. El índice Nasdaq 100 cayó, incluso cuando el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average subieron. La caída se produjo después de que SpaceX (SPCX), de Elon Musk, reportara sus primeros resultados financieros desde su salida a bolsa en junio. La IPO reveló un aumento masivo en el gasto de capital vinculado a la IA que los inversores castigaron, enviando las acciones a la baja 13% antes del cierre. El trade de IA ha sido ampliamente culpado por desviar capital del sector cripto, y una reversión podría ayudar a restaurar el entusiasmo por los activos digitales.

Posicionamiento en Derivados

Como nota positiva, la relación de volumen long-short de takers en el mercado de futuros cripto se volvió alcista por primera vez en al menos una semana, con los largos representando casi el 52%. Los takers son traders que retiran liquidez del libro de órdenes ejecutando transacciones a los precios disponibles del mercado.

El Open Interest de $BTC Sube pero la Sostenibilidad se Cuestiona: El open interest (OI) de futuros de Bitcoin subió a 770K $BTC. Este nivel se ha alcanzado varias veces desde principios de junio, pero cada pico anterior resultó efímero, con el OI cayendo de vuelta a 740K $BTC o menos al día siguiente. Un aumento sostenido señalaría que la confianza está regresando y que los inversores están dispuestos nuevamente a asumir apalancamiento. Respaldando una perspectiva alcista, otras métricas clave como las tasas de funding perpetuo anualizadas y el delta de volumen acumulado ajustado por OI a 24 horas (CVD) se mantienen positivas para $BTC.

El OI de $XRP Sube con un Precio a la Baja: El open interest de XRP aumentó 5% en las últimas 24 horas a 2.23 mil millones de tokens, mientras que su precio cayó a $1.04 —el más bajo desde principios de julio. La combinación de un precio decreciente y un OI en aumento a menudo se interpreta como una confirmación de debilidad del mercado, ya que sugiere que se están abriendo nuevas posiciones cortas. Esta evaluación parece razonable dado que las tasas de funding perpetuo de $XRP son negativas y su CVD ajustado por OI se encuentra entre los más negativos de los tokens principales, superado solo por $XLM. Algunos traders parecen estar posicionándose para una caída más profunda del precio spot.

$ETH Permanece Aletargado, el Apalancamiento de $SOL se Deshace: El open interest de ether se mantiene aletargado, por debajo del umbral de 14 millones de $ETH, sin mostrar ni mejora ni reducción de posiciones. Esto contrasta con los futuros de $SOL, donde el OI cayó por otro día más a 60.81 millones de tokens, después de haber alcanzado un máximo de más de 76.5 millones de tokens el 24 de junio.

Perpetuos Vinculados a Acciones entre los Más Negociados: Varios de los contratos de futuros perpetuos más activamente negociados en las últimas 24 horas están vinculados a acciones, incluyendo SNK, SPCX y SKYHYNIX. Estos se ubican junto a los líderes del mercado cripto $BTC y $ETH, lo que indica una demanda sostenida de operar activos tradicionales con infraestructura de estilo cripto.

Sentimiento Mixto en CVD entre las Mayores Criptomonedas: Las principales criptomonedas muestran un sentimiento divergente. $BTC y $ETH lideran con un CVD a 24 horas positivo, mientras que SUI, $XLM, DOGE, AVAX y $XRP se sitúan en el lado negativo. Un CVD positivo indica que los alcistas están actuando de manera más agresiva, utilizando órdenes de mercado en lugar de órdenes límite pasivas, mientras que un CVD negativo sugiere lo contrario.

Volatilidad Implícita Estable: La volatilidad implícita de Bitcoin se mantuvo sin cambios desde el miércoles, con el índice BVIV continuando cerca del 36% —un nivel desde el cual históricamente ha revertido al alza hacia su media. El índice de volatilidad de ether, EVIV, mostró un patrón similar.

Flujo de Opciones Muestra Creciente Interés Alcista: En las opciones de Deribit, el ranking de volumen de bitcoin a 24 horas reveló un mayor interés en calls, o apuestas alcistas, en strikes muy por encima del precio spot actual, incluyendo los calls de $96,000 y $80,000. Para ether, el call de $2,000 fue el contrato más negociado en las últimas 24 horas.

Fuente: CoinDesk