El volumen de negociación semanal de los ETF de Bitcoin ha caído a su nivel más bajo desde octubre de 2024, señalando un enfriamiento notable en la actividad de los fondos de Bitcoin al contado, mientras que los productos vinculados a Ether lideraron las entradas de ETF cripto durante la semana.

La disminución en el volumen de negociación de los ETF de Bitcoin se constituye como el desarrollo central de la semana, señalando una reducción en la participación de corto plazo en los principales vehículos de inversión cripto cotizados, incluso cuando el capital rotó hacia otros segmentos del mercado. Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., que se lanzaron en enero de 2024 y rápidamente se convirtieron en una de las categorías de ETF más exitosas por activos bajo gestión, habían mantenido un interés de negociación sostenido durante gran parte de su primer año, lo que hace que la caída a niveles de octubre represente un retroceso significativo.

El volumen de los ETF de Bitcoin cae a su nivel más bajo desde octubre de 2024

El retroceso marca un enfriamiento significativo en lugar de una fluctuación semanal ordinaria, con la comparación extendiéndose hasta octubre de 2024. Los datos de Glassnode mostraron una caída pronunciada en los volúmenes de los ETF de Bitcoin al contado, tal como señaló un reporte de Crypto Briefing.

Un menor volumen de negociación de ETF generalmente señala una participación de corto plazo más débil y un impulso reducido, ya que menos acciones cambian de manos cuando los operadores se retiran del mercado. Las cifras de volumen diario se pueden monitorear a través del panel de volumen de ETF al contado de EE. UU. de Glassnode.

El enfriamiento se produce tras un periodo volátil para los fondos. Los ETF de Bitcoin al contado experimentaron salidas mensuales récord de $4,500 millones en junio, marcando su peor mes en el registro antes de que los flujos eventualmente se estabilizaran.

Los fondos de Ether lideran las entradas mientras la atención de los inversores rota

Mientras que la actividad de negociación de los ETF de Bitcoin se debilitaba, los fondos vinculados a Ether lideraron nuevamente las entradas, extendiendo lo que se ha convertido en un patrón repetido de productos de Ether atrayendo más capital fresco que sus pares. Las cifras semanales de flujos de fondos están disponibles en el rastreador de flujos de ETF de Farside.

Los ETF de Ether al contado de EE. UU. comenzaron a cotizar en julio de 2024, varios meses después de sus contrapartes de Bitcoin, y han construido gradualmente un historial de ciclos alternos de entradas y salidas. El hecho de que los productos de Ether ahora superen repetidamente a otras categorías de ETF cripto en entradas semanales destaca cómo el segmento de fondos más nuevo está madurando en medio de preferencias de asignación cambiantes.

Las entradas y el volumen de negociación capturan dimensiones diferentes de la actividad del mercado. El volumen mide qué tan activamente se negocian las acciones del fondo, mientras que las entradas rastrean el capital neto nuevo que ingresa a un fondo. Un mercado tranquilo de Bitcoin puede coexistir con una demanda estable de Ether — precisamente la divergencia observada esta semana.

El patrón hace eco de un periodo reciente en el que los ETF de Bitcoin y Ether rompieron una racha de salidas de ocho semanas con una entrada combinada de $282 millones, y se alinea con una rotación más amplia en la demanda de fondos cripto en lugar de un veredicto definitivo del mercado.

Divergencia en la actividad de ETF

En conjunto, un menor volumen de negociación de los ETF de Bitcoin y mayores entradas de Ether apuntan a una divergencia en el enfoque de los inversores que los participantes del mercado pueden interpretar como una inclinación del capital hacia la exposición vinculada a Ether en el corto plazo. La actividad subyacente de los ETF de Bitcoin al contado se puede verificar en la página de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. de SoSoValue.

Esto representa un cambio semanal más que una tendencia a largo plazo confirmada, y las condiciones podrían revertirse rápidamente si el volumen de Bitcoin se recupera. La misma dinámica de rotación ha aparecido en otros productos de ETF cripto — incluyendo un periodo en el que los ETF de XRP registraron su semana de entradas más fuerte desde febrero con $11.75 millones — subrayando qué tan rápidamente cambia la atención entre las categorías de ETF cripto. Para contexto, la creciente lista de ETF cripto al contado de EE. UU. — que abarca Bitcoin, Ether y un conjunto creciente de productos basados en altcoins — ha creado un panorama competitivo más fragmentado en el que los flujos semanales pueden fluctuar fuertemente entre fondos a medida que la atención de los inversores rota.

En un desarrollo separado señalado durante este periodo, las tenencias de Bitcoin de Strategy se acercaron a la posición de ETF de BlackRock tras una compra de $1,000 millones en BTC.

Aviso: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Los mercados de criptomonedas y activos digitales conllevan un riesgo significativo. Siempre realice su propia investigación antes de tomar decisiones.