Los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin registraron otro día de salidas netas el 10 de noviembre, extendiendo su racha de retiros a una cuarta sesión consecutiva, mientras el precio de Bitcoin luchaba por mantenerse por encima de US$74,000 y arriesgaba una sexta caída semanal consecutiva. Datos de SoSoValue muestran que los fondos perdieron US$95 millones ese día, llevando las salidas acumuladas de las cuatro sesiones a unos US$1,140 millones.

Los ETF spot de Bitcoin, que comenzaron a cotizar en bolsas de EE. UU. en enero de 2024 y mantienen Bitcoin directamente, han convertido sus registros diarios de flujos en un indicador muy seguido de la demanda bursátil del activo. Los fondos emiten nuevas acciones cuando llega dinero y retiran acciones cuando los inversionistas reembolsan, por lo que una racha de días de salidas significa que los retiros superaron las nuevas compras en todo el grupo de productos.

La racha de salidas de cuatro días se profundiza

La racha actual comenzó el 5 de noviembre, cuando los ETF de Bitcoin registraron US$430.20 millones en salidas netas. Otros US$411.92 millones abandonaron los fondos al día siguiente, seguidos de US$201.08 millones el 9 de noviembre y US$95 millones el 10 de noviembre. La presión vendedora ha seguido la baja del precio de Bitcoin durante todo el período.

El panorama semanal es aún más pesado. Los ETF de Bitcoin perdieron US$1,280 millones en la semana que terminó el 6 de noviembre, además de US$202.59 millones en salidas la semana anterior. La semana actual ya ha visto salir US$296.08 millones de los fondos. Desde el 2 de noviembre, los retiros netos de los productos totalizan unos US$1,580 millones, con solo el 4 de noviembre rompiendo el patrón mediante una modesta entrada de US$74.57 millones.

La actividad comercial aumenta mientras los activos netos caen

La salida del 10 de noviembre fue la más pequeña de las cuatro sesiones, y la actividad comercial aumentó. El valor total negociado en los ETF de Bitcoin alcanzó US$2,060 millones, frente a US$1,730 millones un día antes.

Los activos netos totales cayeron a US$92,820 millones, desde US$102,260 millones el 4 de noviembre. Parte de la disminución se debe a reembolsos de fondos y parte a la propia caída del precio de Bitcoin.

Los fondos de Ether se mueven en la misma dirección. Los ETF spot de Ethereum registraron US$1.32 millones en salidas netas el 10 de noviembre, su cuarto día consecutivo de retiros, una cifra pequeña, pero que siguió a una salida de US$184.51 millones el 9 de noviembre. Los activos netos de los ETF de Ethereum ahora se sitúan en US$11,640 millones, frente a US$14,120 millones el 4 de noviembre, mientras las entradas netas acumuladas de los productos de Ether se han moderado a US$11,740 millones desde US$12,150 millones al 2 de noviembre. El complejo de fondos de Ether, que se lanzó en bolsas de EE. UU. en julio de 2024, sigue siendo mucho más pequeño que su contraparte de Bitcoin: sus US$11,640 millones en activos netos representan aproximadamente un octavo de los US$92,820 millones de los fondos de Bitcoin.

Precio de BTC estancado bajo resistencia clave

En el gráfico de 1 hora, BTC cotiza cerca de US$74,266 tras rebotar desde un mínimo reciente de alrededor de US$72,727. El rebote ofrece cierto alivio a los alcistas, pero la estructura general sigue sesgada a bajista-neutral. Bitcoin ha caído desde la zona de US$81,900 y ha impreso máximos cada vez más bajos desde la venta del 5 y 6 de noviembre.

El soporte inmediato se sitúa entre US$73,000 y US$72,700, con el mínimo reciente del swing en US$72,727. Una ruptura clara por debajo de esa zona abriría la puerta a US$72,000 y posiblemente otra caída adicional. Al alza, BTC enfrenta resistencia inicial en US$74,500 a US$75,000, seguida de una barrera más fuerte entre US$75,500 y US$76,000, donde el precio se consolidó anteriormente. Si los compradores superan los US$76,000, el próximo objetivo se encuentra en US$77,000 a US$77,500.

Los indicadores técnicos están mixtos. El índice de fuerza relativa se sitúa alrededor de 51, una lectura neutral: ha salido de territorio sobreventa pero aún no alcanza el nivel de 60 que apuntaría a una verdadera fuerza compradora. El MACD se ha vuelto ligeramente positivo y su histograma está mejorando, aunque la señal sigue siendo débil y necesita confirmación con un movimiento por encima de la resistencia.

El volumen y las posiciones apuntan a un rebote frágil

El volumen de negociación aumentó durante la caída hacia US$72,727, mientras la recuperación posterior se ha producido con menor volumen, una brecha que sugiere que el rebote tiene poca convicción. El interés abierto se mantuvo elevado durante gran parte del movimiento, pero ha comenzado a disminuir, lo que indica que los operadores están cerrando posiciones en lugar de acumular nuevas apuestas en futuros.

El nivel a observar es US$75,000. Un cierre de 1 hora por encima de US$75,000 a US$75,500, seguido de una ruptura de US$76,000, fortalecería la recuperación y podría llevar el precio de Bitcoin hacia US$77,000 a US$77,500. Si BTC falla en US$75,000 y vuelve a caer por debajo de US$73,500, los vendedores retomarían el control, con US$72,700 como siguiente prueba. Una tercera vía es un rango lateral entre aproximadamente US$72,700 y US$75,500 mientras los indicadores sigan mixtos.

Más allá de los gráficos, los próximos informes diarios de flujos mostrarán si la racha de retiros de cuatro días se extiende a una quinta sesión, y el próximo cierre semanal determinará si la caída llega a seis semanas consecutivas.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Las criptomonedas y los productos cotizados en bolsa conllevan riesgos de mercado. Los niveles técnicos y los flujos históricos de fondos no garantizan el rendimiento futuro.