Las salidas de los ETF de Bitcoin se amplían mientras se expanden los nuevos productos de ETF cripto

Los mercados de ETF cripto entraron en una etapa más tranquila tras la sesión del 14 de agosto, con los últimos datos confirmados que apuntan a una demanda más débil de los fondos de Bitcoin, mientras que los ETF de Ethereum y XRP se mantuvieron relativamente estables.

El mercado cripto en general envió señales mixtas. La capitalización de mercado global de las criptomonedas se situó en 2,18 billones de dólares, con un alza de 0,65 % en el día, mientras que el índice CMC20, que sigue a las 20 criptomonedas más grandes, subió 0,83 % hasta 130,17, según los datos de CoinMarketCap. Al mismo tiempo, las liquidaciones aumentaron bruscamente: se liquidaron posiciones cripto por 111,35 millones de dólares en 24 horas, un incremento de 172,61 % respecto del día anterior.

Bitcoin se negoció cerca de los 63.000 dólares, Ethereum se acercó a los 1.900 y XRP se mantuvo en torno a 1 dólar. En ese contexto, los flujos de los ETF cripto —un indicador de la demanda institucional que los observadores del mercado han seguido de cerca desde que los fondos estadounidenses de Bitcoin al contado comenzaron a cotizar en enero de 2024— ofrecieron un panorama mixto.

Los ETF de Bitcoin registran nuevas salidas

Bitcoin siguió siendo el centro de atención de los últimos datos de ETF cripto. La criptomoneda se negoció a 63.527,48 dólares, con un alza de 0,85 % y una capitalización de mercado de aproximadamente 1,27 billones de dólares, según CoinMarketCap.

Según SoSoValue, los ETF de Bitcoin en EE. UU. registraron una salida neta de 57,63 millones de dólares el 14 de agosto, con activos netos totales en el mercado de ETF de Bitcoin de 76,61 mil millones de dólares.

El panorama semanal fue aún más débil. Los datos de SoSoValue mostraron una salida neta semanal de 389,71 millones de dólares para los ETF de Bitcoin, lo que ubicó a Bitcoin como la categoría con peor desempeño entre las principales categorías de ETF cripto seguidas durante el período. La brecha entre las cifras diaria y semanal indica que la presión vendedora no se limitó a una sola sesión; los inversores institucionales parecieron mantenerse cautelosos durante toda la semana. Para los inversores de Bitcoin, la pregunta clave es si esas salidas persisten una vez que los mercados vuelvan a condiciones de negociación normales tras la desaceleración de las vacaciones.

ETF de Ethereum planos mientras sube el precio de ETH

Ethereum mostró un patrón diferente. ETH se negoció a 1.900,47 dólares, con un alza de 1,18 % y una capitalización de mercado de aproximadamente 229,35 mil millones de dólares.

Pese al aumento de precio, los ETF de Ethereum registraron 0 dólares en flujos netos diarios el 14 de agosto, según SoSoValue. Los ETF al contado de Ethereum en EE. UU. cotizan desde julio de 2024, unos seis meses después que sus equivalentes de Bitcoin, y la categoría sigue siendo mucho más pequeña: los activos netos totales se situaron en 10,52 mil millones de dólares. Las cifras semanales fueron levemente negativas, con una salida neta de 2,26 millones de dólares, una cifra muy inferior a la salida semanal de 389,71 millones de Bitcoin, lo que indica que la presión vendedora en los ETF de Ethereum se mantuvo limitada. La divergencia entre el precio alcista de ETH y la demanda mayormente plana de ETF sigue siendo un indicador importante para los inversores que siguen la participación institucional en la segunda criptomoneda más grande.

Los flujos de los ETF de XRP se mantienen planos

XRP igualmente no registró flujo neto de ETF el 14 de agosto. XRP se negoció a 1,00 dólar, con un alza de 0,35 % y una capitalización de mercado de aproximadamente 62,86 mil millones de dólares. SoSoValue informó un flujo neto diario de 0 dólares para los ETF de XRP, mientras que los activos netos totales alcanzaron los 933,01 millones de dólares (SoSoValue). Los ETF al contado de XRP son la más reciente de las tres categorías estadounidenses, ya que se lanzaron en julio de 2025, por lo que su base de activos de unos 933 millones sigue siendo una fracción de los 76,61 mil millones que concentran los ETF de Bitcoin y de los 10,52 mil millones de los ETF de Ethereum.

El desempeño semanal fue más sólido. Los datos mostraron una entrada neta semanal de 2,25 millones de dólares, lo que convirtió a XRP en una de las pocas categorías principales de ETF cripto con flujos semanales positivos. El contraste entre las salidas semanales sostenidas de Bitcoin y las entradas semanales modestas de XRP subraya los distintos niveles de demanda institucional entre los activos cripto.

Cboe busca los primeros ETF apalancados 3x de Bitcoin y Ether en EE. UU.

La innovación en ETF continúa incluso mientras se debilita la demanda de Bitcoin al contado. Cboe presentó una solicitud para los primeros ETF apalancados 3x de Bitcoin y Ether en EE. UU., buscando la aprobación regulatoria de productos diseñados para ofrecer una exposición con apalancamiento triple a BTC y ETH, según informó BSCNews en X.

Los ETF cripto apalancados ya existen en mercados extraterritoriales, pero ningún producto 3x de Bitcoin o Ether cotizado en EE. UU. ha recibido aún aprobación; las cotizaciones de ETF cripto en EE. UU. se han detenido hasta ahora en el apalancamiento 2x, con el primer ETF apalancado 2x de Bitcoin lanzado en 2023. Los fondos apalancados de este tipo suelen restablecer su exposición a diario, lo que significa que los rendimientos se capitalizan con el tiempo y pueden divergir notablemente de un múltiplo simple del movimiento del activo subyacente en períodos de tenencia superiores a un día. La presentación llega mientras los emisores siguen poniendo a prueba los límites de lo que los reguladores estadounidenses pueden permitir; Grayscale también retiró la semana pasada tres solicitudes de ETF de altcoins mientras las empresas reevalúan el entorno regulatorio.

Brasil prepara el primer ETF de acciones preferentes vinculado a Bitcoin

Brasil también está expandiendo su mercado de ETF relacionados con cripto. OranjeBTC planea lanzar DIGY11 en la bolsa B3 a principios de septiembre, según Crypto Banter en X. El producto ofrecerá exposición a acciones preferentes vinculadas a empresas enfocadas en Bitcoin en lugar de mantener Bitcoin directamente. B3 cotiza ETF cripto desde 2021, cuando Hashdex lanzó el primer fondo de este tipo en América Latina, aunque DIGY11 sería el primero vinculado a acciones preferentes ligadas a Bitcoin.

El fondo está diseñado para seguir acciones preferentes como las STRC de Strategy —emitidas por el mayor tenedor corporativo de Bitcoin— y las SATA de Strive. Su objetivo es un rendimiento equivalente al referente CDI de Brasil, la tasa de depósitos interbancarios que sirve como principal referencia del país para los rendimientos de renta fija, más un 3 % a 5 % anual, con las empresas subyacentes manteniendo balances con fuerte presencia de Bitcoin. El producto representa otro enfoque para dar a los inversores exposición vinculada a Bitcoin sin mantener BTC directamente.

El mercado de ETF en EE. UU. registra una rápida expansión

El mercado de ETF en EE. UU. en general también experimenta un crecimiento significativo. Aproximadamente 900 nuevos ETF se han lanzado en Estados Unidos en lo que va del año, lo que ubica al mercado en camino de aproximadamente 1.470 nuevos productos hacia fines de 2026, según The Kobeissi Letter en X. Eso superaría el récord anual previo de aproximadamente 1.050 lanzamientos establecido en 2025.

Los ETF apalancados representan alrededor de 300 de los nuevos lanzamientos, es decir, aproximadamente un tercio del total. La cifra destaca frente a los años anteriores: alrededor de 200 ETF apalancados se lanzaron a lo largo de 2025, mientras que menos de 50 se introdujeron en 2024.

Un mercado dividido

Los últimos datos de ETF cripto pintan un panorama dividido. Bitcoin enfrenta una clara presión vendedora institucional, con una salida diaria de 57,63 millones de dólares y una salida semanal mucho mayor de 389,71 millones. Los flujos diarios de Ethereum fueron planos, mientras que su salida semanal fue de solo 2,26 millones. XRP registró 0 dólares en flujos diarios, pero obtuvo una entrada semanal de 2,25 millones.

Al mismo tiempo, los emisores de ETF siguen ampliando la gama de productos disponibles para los inversores. Los ETF apalancados 3x de Bitcoin y Ether propuestos por Cboe, el próximo producto de acciones preferentes vinculado a Bitcoin de Brasil y el rápido aumento de los nuevos lanzamientos de ETF en EE. UU. demuestran que la innovación de productos se mantiene sólida incluso mientras se enfrían los flujos de los ETF cripto al contado. Las decisiones regulatorias sobre las solicitudes pendientes, incluida la de Cboe, también determinarán qué productos llegan al mercado a continuación. Las próximas sesiones de negociación deberían revelar si las recientes salidas de Bitcoin representan una pausa temporal o el comienzo de un cambio más amplio en el sentimiento institucional.