Los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU. registraron su mayor salida de un solo día desde junio el miércoles, ya que los inversores retiraron casi $490 millones de los productos mientras Bitcoin (BTC) caía a $82,000. Los reembolsos borraron todas las ganancias que los fondos habían acumulado a principios de octubre y voltearon los flujos del mes a negativos.

La mayor salida de un solo día desde finales de junio

Datos de SoSoValue mostraron una salida neta de un solo día de $487 millones, el mayor reembolso diario de los fondos desde el 25 de junio, cuando perdieron $691.7 millones en una sola sesión.

Los totales de flujo neto reflejan la diferencia entre las creaciones y los reembolsos de participaciones de los fondos en cada sesión, razón por la cual las cifras diarias se tratan ampliamente como un indicador continuo de la demanda del mercado tradicional por la exposición a Bitcoin, y por la cual una sesión de este tamaño puede voltear por sí sola los totales de un mes.

Diversas fuentes estimaron la salida de un solo día en aproximadamente 2.1 desviaciones estándar por debajo del flujo diario promedio de 90 días, que se sitúa en una entrada de unos $92 millones. En una distribución estándar, los valores se encuentran dentro de dos desviaciones estándar en el 95% de los casos, un parámetro que la sesión del miércoles quedó muy por fuera.

Para dimensionar cuánto ha cambiado el sentimiento, los informes muestran que en marzo, la mayor salida de un solo día en un lapso de tres semanas fue de $171.12 millones, en un momento en que Bitcoin cotizaba cerca de $70,000.

El IBIT de BlackRock lideró los reembolsos

La venta se concentró en el fondo más grande. El iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) registró salidas por $207.7 millones, lo que representa aproximadamente el 43% de todos los fondos reembolsados del día.

El FBTC de Fidelity perdió $105.1 millones, mientras que el ARKB de ARK 21Shares cedió $101.7 millones, para un total combinado de $206.8 millones en salidas. El GBTC de Grayscale registró $39.3 millones en reembolsos, y el BITB de Bitwise perdió $27.6 millones.

El giro fue abrupto. Solo una sesión antes, los fondos habían recibido $118.8, incluidos $122 millones que entraron al IBIT. A principios de semana, los analistas de Bitfinex señalaron que las entradas a los ETF ya habían caído alrededor del 90% respecto a la semana anterior, y dijeron que se necesitarían nuevas compras al contado para intentar de nuevo los $90,000.

Las ganancias de principios de octubre se esfumaron en un día

En las cuatro sesiones de trading de octubre, los ETF ya habían atraído $321.6 millones en entradas netas: $102.7 millones el 1 de octubre, $189.9 millones el 2 de octubre, una salida de $89.8 millones el 5 de octubre y una entrada de $118.8 millones el 6 de octubre. La salida del miércoles borró la mayor parte de ese total, dejando el mes en un negativo de $163.3 millones al 7 de octubre. La estimación de CoinDesk para octubre mostró una salida similar de $165.6 millones.

Esto deja las entradas netas acumuladas del año en solo $717 millones, un colchón delgado considerando que los flujos netos acumulados habían caído a un negativo de $5.76 mil millones en julio. Desde el lanzamiento de los fondos en enero de 2024, han logrado una entrada neta de $57.33 mil millones.

Bitcoin pone a prueba el piso que se ha mantenido desde septiembre

El precio de Bitcoin cayó más de 3% en las últimas 24 horas, con BTC cotizando a un precio promedio de $80,642 al momento de la publicación. La caída siguió a los cierres de $85,771 el 5 de octubre, $85,540 el 6 de octubre y $83,282 el 7 de octubre, marcando una prueba del piso de precios que se ha mantenido desde que el rally perdió fuerza el 21 de septiembre.

Glassnode ofreció una visión más moderada, sugiriendo que el volumen combinado de exchanges al contado y ETF ha promediado unos $6.8 mil millones diarios durante siete días, más ligero que nueve de cada diez períodos desde enero de 2024. La firma de análisis ubicó la zona de liquidación más cercana entre $81,700 y $83,300, precisamente donde Bitcoin cotiza actualmente, con un bloque de ofertas al contado de Binance en $81,000 y $81,250. Esos niveles —la zona de liquidación de $81,700–$83,300 y el bloque de ofertas de $81,000–$81,250— son los puntos de referencia contra los que medirán los operadores cuando llegue la próxima ronda de datos diarios de flujos.

Los fondos de Ether también sufren

La corrección no se limitó a Bitcoin. Los ETF de Ether al contado de EE. UU., que comenzaron a cotizar en julio de 2024, registraron otras $160.9 millones en salidas el 7 de octubre, marcando el séptimo día consecutivo de caídas desde el 29 de septiembre. El ETHA de BlackRock vio salir $116.1 millones, mientras que el ETHE de Grayscale registró salidas por $25.8 millones. Los ETF de Ether han perdido alrededor de $568.8 millones en total a lo largo de las siete sesiones negativas.

Un indicador se movió en dirección contraria: Santiment registró un retiro neto de 24,073 BTC de los exchanges el 5 de octubre, la mayor salida de un solo día en siete meses, reduciendo las reservas de los exchanges a apenas por debajo del 6.5% de la oferta total. La firma considera esto un desarrollo positivo, ya que hay menos monedas disponibles para vender, aunque señala que las salidas por sí solas no garantizan aumentos de precio.