El Bitcoin ha negociado de forma lateral durante las últimas semanas, lo que indica que ni los compradores ni los vendedores tienen actualmente el control decisivo. Esta consolidación se produce mientras los inversores estadounidenses continúan acumulando ETF spot de Bitcoin, y la criptomoneda está lista para reaccionar a la próxima publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU.

Las entradas a los ETF spot de Bitcoin aumentan

Las señales de acumulación persisten a pesar del comportamiento de precio en rango del Bitcoin. Según los datos de SoSoValue, los ETF spot de Bitcoin han registrado entradas netas durante cuatro días consecutivos. Los fondos agregaron 128 millones de dólares el jueves, elevando las ganancias semanales a 754 millones de dólares, el mejor desempeño semanal desde abril.

Estas entradas superan ampliamente los 172 millones de dólares registrados el mes pasado. Las entradas acumuladas ahora totalizan más de 52 mil millones de dólares, con los fondos manteniendo 78 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Solo el IBIT de BlackRock representa 48 mil millones de dólares de ese total. Desde que la SEC aprobó los ETF spot de Bitcoin en enero de 2024, estos vehículos han permitido a inversores institucionales y minoristas obtener exposición al Bitcoin a través de cuentas de corretaje convencionales sin tener que custodiar directamente la criptomoneda.

Esta acumulación sostenida probablemente explica la disminución del Bitcoin custodiado en exchanges de criptomonedas. Los saldos en exchanges se sitúan actualmente en 2,49 millones de monedas, una caída pronunciada desde el máximo del año pasado de 3,4 millones. Una disminución de la oferta en exchanges se interpreta generalmente como una señal de que los inversores están retirando y custodiando sus monedas.

Informe NFP de julio y perspectivas de tasas de la Fed

El próximo catalizador macroeconómico clave para el Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general es el informe NFP de julio, que mide el número de empleos creados en la economía estadounidense durante el mes anterior.

Las estimaciones de los economistas recopiladas por Investing apuntan a aproximadamente 85.000 nuevos empleos en julio, tras los 57.000 revisados de junio. Los participantes del mercado también prestarán atención a si la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) revisa la cifra de junio.

A principios de semana, ADP informó que el sector privado agregó 95.000 empleos, sin cambios respecto a la cifra revisada del mes anterior. Las cifras oficiales del NFP y de ADP suelen divergir, en parte porque el informe de la BLS incluye el empleo gubernamental, mientras que ADP cubre únicamente el sector privado.

Los datos de empleo se publican días antes de que EE. UU. divulgue su último informe del índice de precios al consumidor (IPC), del que se espera que muestre que la inflación se mantuvo elevada en julio a pesar de la disminución de los precios de la gasolina.

Tanto las lecturas del NFP como del IPC tienen peso para la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. Según la valoración del mercado, la probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de septiembre se situaba en el 49%. Las probabilidades para octubre y diciembre eran del 57% y el 63%, respectivamente. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el Bitcoin, lo que explica en parte por qué los mercados cripto suelen reaccionar a la trayectoria de política de la Fed.

Históricamente, el Bitcoin y otras criptomonedas han respondido de manera favorable cuando la Reserva Federal está recortando tasas o señalando futuros recortes. Sin embargo, el Bitcoin se ha mantenido sin grandes cambios incluso después de los principales eventos económicos recientes en EE. UU., incluida la última decisión de política de la Fed, tras la cual el BTC se mantuvo prácticamente sin cambios.

Análisis técnico

En el gráfico diario, el BTC formó un patrón de doble techo en 66.933 dólares, con máximos el 15 de junio y el 22 de julio. Este patrón suele asociarse con una reversión bajista.

El precio se mantiene por debajo tanto de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días como de la línea de tendencia descendente que conecta los puntos de oscilación más altos desde enero.

Una ruptura por debajo de los niveles actuales podría llevar al Bitcoin a probar el soporte clave en los 60.000 dólares, un nivel que ha atraído repetidamente el interés de compra a lo largo de 2024. Por el contrario, un movimiento por encima de la resistencia en los 65.674 dólares invalidaría el escenario técnico bajista.