Bitcoin se estabilizó cerca de los $84,500 esta semana mientras la disminución de las expectativas de nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal brindó apoyo a los precios de los activos digitales, con un impulso alcista que surgió tras un septiembre desafiante y alimentado por una creciente confianza del mercado en que el banco central podría mantener los niveles de tasas de interés actuales. Ethereum y otras criptomonedas líderes se movieron en tandem, y Bitcoin alcanzó momentáneamente niveles de precios elevados a inicios de la semana de negociación antes de moderarse.

Las declaraciones de los responsables de política de la Reserva Federal atenuaron las expectativas de ajustes inminentes de tasas, fortaleciendo el apetito por vehículos de inversión de mayor riesgo. Las acciones vinculadas a criptomonedas registraron ganancias en paralelo: los papeles de Strategy, Coinbase y Robinhood avanzaron junto con la trayectoria alcista de Bitcoin.

El capital institucional regresa a través de los canales de ETF

Los ETF spot de Bitcoin en EE. UU., que mantienen Bitcoin directamente, registraron renovadas entradas de capital. Estos vehículos de inversión acumularon aproximadamente $2,400 millones en depósitos netos durante el período de negociación que concluyó el 25 de septiembre, revirtiendo salidas anteriores y devolviendo los flujos acumulados de ETF de Bitcoin en 2026 a terreno positivo. Dado que estos fondos canalizan dinero institucional directamente hacia el Bitcoin spot, sus lecturas semanales de flujos se encuentran entre los indicadores más observados de la demanda profesional del activo.

Strategy mantuvo su agresiva estrategia de acumulación, adquiriendo 1,665 BTC adicionales y expandiendo su posición agregada a 847,666 BTC. La corporación, anteriormente conocida como MicroStrategy, es ampliamente considerada como el mayor tenedor corporativo cotizado en bolsa de Bitcoin, y sus divulgações periódicas de compras se han convertido en un punto de referencia recurrente para seguir el apetito corporativo por el activo.

El índice de dominancia de mercado de Bitcoin, que representa su participación en la capitalización total del mercado de criptomonedas, se acercó al 60% hacia el cierre de la semana. Esta métrica indica una preferencia sostenida de los inversores por la criptomoneda líder a pesar de un sentimiento de riesgo más amplio en los mercados.

Los analistas de Citigroup mejoraron sus previsiones de precios. El banco elevó su objetivo de valoración de Bitcoin a 12 meses de $82,000 a $113,000, citando una participación en el mercado cripto y la recuperación de los flujos de capital hacia los ETF, y simultáneamente revisó al alza su proyección de Ethereum de $2,240 a $3,028. Dichos objetivos son estimaciones de analistas basadas en supuestos declarados y no garantías, pero revisiones de esta magnitud suelen llamar la atención en todo el sector.

Cifras de empleo y trayectoria de la política de la Reserva Federal

Los indicadores macroeconómicos influyeron en el comportamiento de los precios de las criptomonedas durante toda la semana. Los empleadores estadounidenses generaron solo 29,000 nuevos puestos en septiembre, mientras que la tasa de desempleo subió a 4.2%. El moderado crecimiento del empleo reduce la probabilidad de alzas agresivas de tasas por parte de la Reserva Federal, y unas expectativas más bajas de aumento de tasas suelen beneficiar las valoraciones de las criptomonedas al aumentar el atractivo relativo de los activos especulativos.

No obstante, la dinámica del mercado sigue siendo fluida. Lecturas de inflación superiores a los pronósticos podrían alterar rápidamente las perspectivas de política y ejercer presión a la baja sobre los precios de los activos digitales.

Ethereum se rezaga frente a Bitcoin mientras la brecha de MetaMask atrae la atención

Ethereum permaneció en el centro de atención esta semana, aunque su apreciación de precio quedó rezagada respecto al avance de Bitcoin. Un compromiso de seguridad que afectó la infraestructura de validación de Ethereum de MetaMask atrajo la atención del mercado tras una desviación no autorizada de recompensas de staking. El proveedor de carteras de autocustodia inició procedimientos preventivos de retiro de validadores, y la cantidad de recompensas de staking apropiadas resultó mínima, aproximadamente 0.36 ETH. Los incidentes que tocan la infraestructura de staking suelen atraer un escrutinio desproporcionado porque las operaciones de los validadores sustentan la seguridad de la red y los flujos de recompensas de los que dependen los participantes.

Las autoridades financieras avanzan en estándares de custodia de criptomonedas

El desarrollo regulatorio estadounidense avanzó esta semana. La Securities and Exchange Commission presentó una propuesta de estructura regulatoria que rige los acuerdos de custodia de criptomonedas para las firmas de asesoría de inversión registradas. El marco podría autorizar a los asesores a mantener la custodia directa de ciertos activos digitales cuando los servicios de custodia calificados de terceros no estén disponibles. Las firmas de asesoría seguirían obligadas a cumplir protocolos de seguridad estrictos y demostrar la competencia técnica adecuada. La custodia ha sido una cuestión habilitante de larga data para los asesores y las instituciones tradicionales a las que sirven, y las reglas propuestas por la SEC suelen pasar por un proceso de comentarios públicos antes de su finalización, dejando abierta la forma definitiva del marco.

Los reguladores europeos intensifican el examen de Binance

Las autoridades de supervisión europeas adoptaron una postura más restrictiva. Los funcionarios están investigando si Binance ha continuado brindando servicios a clientes europeos sin obtener las aprobaciones necesarias bajo el marco regulatorio de Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea. MiCA, el primer reglamento integral de criptoactivos de la UE, implementa gradualmente un régimen único de licencias en los estados miembros, lo que hace que el estado de autorización sea central para determinar qué firmas pueden atender legalmente a clientes europeos. Binance sostiene que ciertos clientes acceden a su plataforma a través de la exención regulatoria de "solicitud inversa" de Europa, que aplica cuando un cliente inicia la relación por iniciativa propia y exclusiva, y los organismos de supervisión están evaluando actualmente si esta exención se estáando adecuadamente.

Tether busca la integración con Bitcoin mientras Blast termina operaciones

El sector de las stablecoins presenció desarrollos destacados. Tether reveló su intención de integrar las capacidades de USDT con Bitcoin a través de una iniciativa denominada Utexo. Este marco facilitaría transacciones confidenciales de USDT, funcionalidad de intercambio BTC-USDT y servicios de préstamos con Bitcoin como colateral, extendiendo la funcionalidad del token anclado al dólar dentro del ecosistema Bitcoin. USDT es la mayor stablecoin por oferta en circulación, una huella que hace que sus vías de integración sean seguidas de cerca por toda la industria.

Por el contrario, algunos proyectos encontraron dificultades. La solución de escalado layer-2 de Ethereum, Blast, reveló el cese de sus operaciones tras una caída de los activos de la red desde un pico superior a $2,000 millones. El cierre de la red subraya la intensificación de la competencia entre las plataformas layer-2 a medida que la actividad de transacciones gravita hacia proveedores de infraestructura establecidos.

El esfuerzo de Bitcoin por mantener el soporte cerca de los $84,500 representa la narrativa principal de cara a la próxima semana, aunque las posiciones de apalancamiento elevadas en el mercado y los marcos regulatorios en evolución en Estados Unidos y Europa sugieren una volatilidad de precios continua. Junto al comportamiento de los precios, los hilos que probablemente moldearán la siguiente fase incluyen si las entradas a los ETF mantienen su ritmo renovado, cómo avanza la propuesta de custodia de la SEC en el proceso regulatorio y dónde aterriza el escrutinio europeo sobre la postura de Binance ante MiCA.

Fuente: Blockonomi — Crypto Markets Rally on Fed Rate Pause Hopes While Regulators Advance Custody Framework